US美股市場變動

美股市場/指數 美伊和平協議遲遲未見實質進展，投資人靜待美國通膨數據出爐，美股週二 (11 日) 全面收黑，標普 500 指數連續第二個交易日下跌，那斯達克指數跌幅達 0.6%。記憶體族群逆勢走強，帶動費半指數收漲 0.87%。 08/11美股道瓊指數下跌184.1289點(-0.34%)，收53791.8515點。NASDAQ指數下跌159.9147點(-0.6%)，收26445.4453點。S&P 500指數下跌24.9097點(-0.32%)，收7728.2001點。費城半導體指數上漲104.6116點(0.87%)，收12098.4716點。恐慌指數VIX下跌0.1801 點 (-1.16%)，收15.2799點。 總體經濟 伊朗外交部長阿拉奇 (Abbas Araghchi) 稍早也表示，只要美國持續違反今年 6 月簽署的諒解備忘錄，並拒絕賠償相關損失，就「不可能重啟談判」。 不過，巴基斯坦國防部長阿瑟夫 (Khawaja Asif) 週二表示，局勢正再次朝有利於達成和平安排或協議的方向發展，一度為市場帶來些許樂觀情緒，但在缺乏具體進展下，投資人仍不願大舉押注風險資產。 國際油價延續漲勢。9 月交割的西德州原油期貨上漲 1.3%，收每桶 83.20 美元，創近兩週新高，並連續第四個交易日上漲；布蘭特原油上漲約 1.4%，收每桶 88.91 美元，連續第五個交易日走高。 重要美企表現 美股科技五巨頭中，Meta上漲0.71%，收599.12元、微軟下跌-0.44%，收503.81元、蘋果電腦下跌-1.09%，收304.91元、亞馬遜下跌-2.09%，收272.27元、Google下跌-3.84%，收343.8元。而重要美國企業，美國鋁業上漲4.75%，收54.08元、愛司摩爾ADR上漲3.8%，收1799.38元、通用汽車上漲1.58%，收89.35元、超微上漲1.01%，收474.32元、美光上漲0.87%，收868.52元，表現相對較強，Under Armour大跌-8.45%，收5.2元、Nike下跌-1.88%，收41.32元、諾可下跌-0.97%，收271.95元、思佳訊下跌-0.67%，收68.33元、Qorvo下跌-0.32%，收96.68元，則表現相對弱勢。

TW台股市場變動

盤勢分析：台股開低走高大拉 192 點收 45,120 點！三大法人大買 236.13 億元（集中外資大買 223.29 億），多頭排列穩固 加權指數：電子權值與 MLCC 狂飆，大盤開低走高小漲 192 點收 45,120 點，成交量 8,957 億，集中市場三大法人大買 281.79 億元 前一交易日（2026-08-11）集中市場展現強勁的低檔承接與多頭強攻動能。加權指數開盤以 44,883.90 點開低後，迅速獲得逢低買盤湧入，受惠於電子權值股（【2330 台積電】 上漲 15 元收 2,395 元、【2454 聯發科】 上漲 60 元收 4,020 元）、MLCC 被動元件族群全線暴噴與消費用電池模組強勢發酵，大盤盤中最高暴衝至 45,195.41 點，終場開低走高小漲 +191.96 點（+0.43%），收在 45,120.72 點，單日成交金額放大至 8,957.30 億元。籌碼面部分，集中市場三大法人呈現強烈加碼卡位態勢，單日集中市場買超合計高達 +281.79 億元。其中，外資在集中市場大舉回掃買超 +223.29 億元；投信持續扮演多頭定心丸，集中市場買超 +33.90 億元；自營商同步買超 +24.60 億元（自行買賣買超 +10.55 億元、避險買超 +14.06 億元）。技術面上，加權指數回測短均線後迅速回升，短中長期均線維持完美多頭排列，多頭控盤架構極度穩固。 櫃買指數 (OTC)：中小型股高檔震盪微增 0.02%，收 391.68 點，成交量 1,874 億，投信加碼上櫃股票 15.61 億元 櫃買市場前一交易日開盤 390.93 點，買盤持續湧入中小型被動元件與電池模組族群，盤中最高探至 393.12 點，惟受部分光纖與砷化鎵族群高檔獲利調節影響，終場幾乎以平盤微增作收，微增 +0.07 點（+0.02%），收在 391.68 點，成交金額為 1,874.29 億元。籌碼面上，三大法人於上櫃股票市場買賣超合計 -28.89 億元，其中外資賣超上櫃股票 -49.61 億元，自營商買超上櫃股票 +5.10 億元（自行買賣買超 +3.78 億元、避險買超 +1.32 億元），投信則持續大舉加碼買超上櫃股票 +15.61 億元。 產業強弱與個股分析：MLCC被動元件狂飆攻頂、消費用電池大展拉貨潮、銅箔基板強勢攻高 【強勢產業：MLCC被動元件狂飆攻頂、消費用電池大展拉貨潮、銅箔基板強勢攻高】 MLCC 被動元件（平均上漲 +9.21%）：受惠於全球 AI 伺服器運算需求呈現指數級爆發，單台 AI 伺服器對高階 MLCC（積層陶瓷電容）使用量較傳統伺服器成長數倍，加上高階車用電子與車載 AI 晶片拉貨動能全開，整體庫存水位已降至健康健康區間。市場預期下半年被動元件廠產能利用率持續向上攀升，且高階工控與車用產品報價具備調漲空間，激勵資金大舉卡位龍頭與指標個股。單日全族群呈現強烈攻擊型爆發，多檔指標個股同步放量大漲。 【3026 禾伸堂】 （收在 588.00 元，+9.91% 漲停）：高階被動元件與被動材料出貨順暢，買盤強大拉出漲停 K 棒 53.0 元，收在 588 元。【2492 華新科】 （收在 273.50 元，+8.96%）：被動元件拉貨動能全開，股價強勢暴飆 22.5 元收 273.50 元，成交金額達 72.75 億元。【2327 國巨】 （收在 617.00 元，+7.68%）：全球被動元件巨頭獲法人與投信買盤大舉加碼，股價暴拉 44.0 元重回 610 元之上，成交金額爆出 206.89 億元。 消費用電池 / BBU 模組（平均上漲 +4.54%）：隨著輝達（NVIDIA）GB200 及新一代超大規模 AI 伺服器機櫃全面將 BBU（備援電源模組）列為標準標配機制，加上美系與日系雲端服務供應商（CSP）為防範供電瞬間驟降風險而加速採購高電流量電池模組，帶動台廠電池模組供應鏈非 IT 業務營收比重急劇拉升。搭配下半年消費性電子（NB/手機）進入傳統旺季拉貨備貨期，電池模組產業呈現「量價齊揚、毛利率顯著提升」榮景，吸引法人與主力資金大舉布局。 【3211 順達】 （收在 397.80 元，+8.11%）：BBU 出貨比重顯著提升，投信單日狂掃 3,780 張，股價暴飆 29.8 元收 397.80 元，成交金額達 81.31 億元。【6121 新普】 （收盤跟進走揚）：電池模組龍頭跟進旺季備貨動能，股價展現極佳支撐力道。【3323 加百裕】 （收盤跟進走揚）：電池模組拉貨動能增溫，帶動買盤卡位。 銅箔基板 CCL（平均上漲 +4.38%）：全球 AI 伺服器與 800G 超高速交換器建置浪潮席捲，對於 M8 級與 Ultra Low Loss（超低損耗）高頻高速銅箔基板（CCL）需求極度迫切，市場呈現供不應求緊缺狀態。隨著高階板材報價調漲效應發酵，加上台廠在 AI 伺服器主機板與 OAM/UBB 板卡市占率極高，推升整體供應鏈下半年毛利率與獲利展望顯著向上。法人籌碼於拉回整理後再度集中湧入，帶動 CCL 族群展現極佳高姿態走勢。 【2383 台光電】 （收在 5535.00 元，+4.63%）：AI 伺服器 CCL 核心供應商，股價狂飆 245 元收在 5,535 元，單日市值大幅擴增 877.8 億元。【6213 聯茂】 （收盤強勢反彈）：高階 CCL 產品比重增加，激勵買盤進駐上揚。【6274 台燿】 （收盤走高）：高頻高速 CCL 出貨順暢，姿態保持高昂。 【弱勢產業：砷化鎵高檔修正、電腦板卡高檔獲利調節】 砷化鎵相關（平均下跌 -3.80%）：雖然全球智慧型手機市場逐漸進入下半年備貨旺季，且 5G PA（功率放大器）及 Wi-Fi 7 滲透率持續提升，但因砷化鎵族群前期受 AI 概念與低軌衛星題材帶動累積較大漲幅，法人籌碼在高檔出現獲利了結調節賣壓。加上部分美系客戶晶片庫存去化速度略低於預期，致使資金短線自高 beta 功率放大器代工族群抽離，導致全族群呈現漲多拉回整理走勢，惟中長期 Wi-Fi 7 及 PA 升級趨勢並未改變。 【3105 穩懋】 （收盤回檔修正）：高檔賣壓湧現，股價下尋支撐。【8086 宏捷科】 （收盤震盪拉回）：短線獲利資金抽離，股價隨族群修正。【2455 全新】 （收盤震盪整理）：買盤追高意願降溫，股價呈現回檔。 電腦板卡 / 顯卡（平均下跌 -2.92%）：隨著 COMPUTEX 及黃仁勳 Agent PC 革命題材告一段落，加上市場資金在大盤震盪向上期間大舉轉向被動元件、電池模組與權值股等新輪動主線，電腦板卡與顯示卡族群遭遇高檔獲利資金調節抽離。雖然下半年遊戲大作陸續推出且 RTX 50 系列高階顯卡發表備貨預期仍在，但短線受大盤資金輪動與籌碼換手影響，多頭追價意願暫時降溫，致使板卡族群呈現高檔震盪回檔修正走勢。 【2376 技嘉】 （收盤震盪拉回）：避險與獲利資金調節，股價小幅修正。【2377 微星】 （收盤微幅拉回）：高檔交投收斂，收在平盤之下。【2465 麗臺】 （收在 86.90 元，-7.16%）：受工作站顯卡與 AI 算力題材短線獲利資金了結衝擊，籌碼鬆動呈現大幅修正 6.7 元收 86.90 元。 選股策略與法人籌碼追蹤：投本比 策略（順達、富世達、華星光） 在大盤開低走高展現多頭承接韌性、投信法人持續加碼卡位籌碼集中標的之際，建議投資人搭配 投本比 策略，鎖定投信單日買超張數佔股本比例極高、法人買盤連續鎖碼且基本面具備爆發動能之核心強勢標的（以下依買超爆發力與姿態優先順序排列）： 【3211 順達】 ｜ 投本比高達 2.45% 居冠！AI 伺服器 BBU 備援模組出貨爆發，投信狂買 3,780 張強拉 8.11% 收盤價：397.80 元（+8.11%，成交量 20,772 張，總市值 617.2 億元，股本 15.43 億元） 籌碼與基本面： 投本比選股最核心強勢標的！投信單日重手大舉買超 3,780 張，佔股本比重高達 2.45%，呈現投信極度強烈的連續加碼鎖碼姿態。順達為國內 NB 電池模組龍頭，近年全力轉型高毛利非 IT 領域，成功切入 AI 伺服器 BBU（備援電源模組）供應鏈。 營運亮點：輝達 GB200 及新一代 AI 伺服器擴大導入 BBU 備援系統，順達 BBU 出貨佔比高速攀升帶動毛利率顯著提升。8/11 股價開低走高爆量強攻 29.8 元收 397.80 元，單日成交金額高達 81.31 億元！ 【6805 富世達】 ｜ 投本比 1.72% 法人鎖碼！摺疊機軸承與 AI 伺服器液冷滑軌雙引擎發動，投信大買 1,183 張攀 1,759 元 收盤價：1,759.00 元（+1.99%，成交量 3,276 張，總市值 1,227.9 億元，股本 6.86 億元） 籌碼與基本面：投本比精選標的！投信單日加碼買超 1,183 張，投本比高達 1.72%！富世達為華為與美系品牌摺疊手機轉軸（Hinge）核心供應商，近期更跨足 AI 伺服器液冷機櫃滑軌與水路連接器領域。 營運亮點：下半年進入各大品牌摺疊新機發表備貨旺季，加上外資最新報告大舉上調目標價，看好其在 AI 伺服器水冷滑軌的認證進度與高毛利產品比重上升，法人買盤持續鎖碼，8/11 上漲 34 元收 1,759 元。 【4979 華星光】 ｜ 投本比 1.16% ！800G CPO 光收發模組拉貨力道明確，投信逆勢逢低大買 1,660 張 收盤價：510.00 元（-4.85%，成交量 20,576 張，總市值 728.3 億元，股本 14.28 億元） 籌碼與基本面：投本比指標標的！股價隨光通訊族群高檔拉回整理，但籌碼面呈現「股價回檔、投信逆勢大買」極佳背離買點！投信單日逆勢大舉逢低卡位 1,660 張，投本比達 1.16%。 營運亮點：主要客戶網通晶片巨頭 Marvell 與美系 CSP 雲端服務業者對 800G 光收發模組訂單需求旺盛，下半年 CPO 技術趨勢確立。投信逢低重手掃貨展現對後市基本面之信心，成交金額突破 109.46 億元。