US美股市場變動

美股市場/指數 交易員消化科技巨頭財報與聯準會利率決策，美股主指週四 (29 日) 多承壓收黑，微軟財報發布後暴跌近 10%，道瓊勉強收紅。比特幣下跌逾 5%，觸及近兩個月來的低點。蘋果週四盤後財報釋利多，股價聞訊上揚。 總體經濟 在股市波動之際，地緣政治風險升溫亦牽動市場情緒。美國總統川普警告伊朗，若未能迅速就核協議達成共識，可能面臨軍事打擊。隨著美國艦艇在相關地區集結，原油期貨價格續漲，布蘭特原油突破每桶 70 美元關卡，延續先前創下的四個月高點走勢。 華爾街也在消化聯準會 2026 年首次貨幣政策會議結果。聯準會決議維持利率不變。根據 CME FedWatch 工具，市場仍預期今年底前可能出現兩次各 1 碼的降息，但相關行動可能不會早於主席鮑爾 5 月任期結束之前。市場同時關注川普即將宣布下一任聯準會主席人選的動向，川普也預告將於下週對外公布。 政經層面上，美國參議院未能通過政府資金法案的程序性表決，聯邦政府本週部分停擺的風險升高。若國會無法推進相關立法，政府關門將於美東時間週六凌晨 12 點 01 分正式生效。

TW台股市場變動

0130盤前觀點 昨日台股受聯電法說失靈領跌指數，加權與櫃買同步走低。然而「選股不選市」仍是當前核心，盤面焦點集中在長線題材族群,如光通訊、鋼鐵產業。鋼鐵產業受惠鋼市盤價上漲、中國「十五五規劃」減量轉型，多數個股表現強勁,光通訊受惠聯亞法說亮眼及黃仁勳定調 2026 商轉元年，族群迎多頭趨勢。選股以「爆量實體紅K」關注訊芯-KY 、中鴻、宇隆，建議投資人留意「價增量漲」的延續性，短線資金撤出防疫概念股轉向長線題材，操作上應避開法說展望欠佳的半導體成熟製程，轉向具產能擴充實力及產業轉折特性的個股。 選股策略 價增量漲是漲是延續的一大關鍵，今天就挑選「爆量實體紅K」這個選股策略與大家分享, 「爆量」是股價延續的前奏亦是多頭結束的苗頭也值得大家一同關注： 訊芯-KY (6451): 公司積極佈局矽光子技術, 公司持續擴大北越廠規模,以因應非中國地區的生產需求,並預計該工程於2026年中試產，隨著CPO進入商轉之年，為訊芯的營運再添成長動能, 昨日股價收漲6.27%,成交量來到五日均量的近3倍量。 中鴻(2014):中鴻於 1 月 22 日宣布 2 月內銷盤價調漲 300 至 500 元，釋出鋼市跨越谷底、穩定復甦的強烈信號，加以中國新政策展開,預期將有效減少低價鋼材傾銷，穩定亞洲鋼價。中鴻昨日股價亮燈漲停,成交量來到五日均量的近2.5倍量。 宇隆(2233): 在今年的 CES 展中，機器人與自駕車成為核心，宇隆因供應精密金屬零件給機器人減速機與無人機 (eVTOL)，受到法人高度關注。28日投信終結連續買超，但股價不跌反漲，昨日股價亮燈漲停,成交量來到五日均量的2.5倍量，顯示籌碼換手、股價再攻。 台股市場/指數 台股市場昨日震盪走低，加權指數下跌267.55點，收跌0.82%至32536.27點，指數由聯電 (2303)、台光電（2383）、貿聯-KY（3665）、川湖（2059）領跌，聯電受法說會不如預期以及機構調降評等影響，昨日亮燈跌停。櫃買指數同樣弱勢收跌1.23%，由世界(5347)、欣銓(3264)、台燿(6274)、穩懋(3105) ,晶圓代工廠世界受聯電連累，昨日股價跌停。整體基本面尚未出現變化，惟指數受部分個股消息影響出現賣壓，操作上仍應以選股不選市為主，留意盤面長線題材。 產業強弱 強勢產業： 1. 不銹鋼、板鋼、條鋼（鋼鐵）：中鋼28日公告去年12月自結損益，單月稅前盈餘3.79億元，每股盈餘約0.02元，在連八個月虧損後首度轉正,顯示公司營運最壞時期已過,此消息帶動盤面鋼鐵股同步上漲，包含：中鴻(2014)、燁興（2007)、威致（2028）強勢上攻漲停板, 其餘個股如：中鋼 (2002)、海光（2038)、精鋼（1584）漲超5%。此外,中國於去年12月公布的「十五五規劃」也為鋼鐵市場迎來新氣象,在過往中國大量傾銷鋼鐵導致鋼鐵價格不振,而此項規劃重點在於鋼鐵減量與綠色轉型,對亞洲鋼市帶來正向發展。 2. 光纖產品（光通訊）：光通訊近期由光聖(6442)、磊晶廠聯亞（3081）帶領光通訊族群再次上攻,其聯亞於昨日(29)召開法說,2025年第4季獲利年增達22倍，每股純益2.07元創近19季新高,並且今年將新增一家CSP大客戶,為營運添增更多動能,帶領聯亞今日股價再度亮燈漲停。此外,輝達執行長黃仁勳此次訪台據傳是為了探詢Rubin平台量產計畫,也是黃仁勳正式定調2026年為矽光子商轉元年，強調在Rubin世代中，矽光子與 CPO技術將成為解決AI算力瓶頸的關鍵,受到多重消息影響,光通訊族群成為昨日盤面焦點,光聖、聯亞、統新(6426)、東典光電(6588)亮燈漲停,其餘個股如華星光、波若威則出現強漲後稍作休息的態勢。 弱勢產業： 1. 不織布（疫情）概念股：恆大(1325)、南六(6504)、康那香(9919)終結連續兩日漲停行情,受短線資金撤出影響, 恆大昨日亮燈跌停, 南六、康那香也都有超過8％以上跌幅,顯示不具備長線題材,資金迅速獲利了結。 晶圓代工：聯電法說會後失靈成法會,連累同類股世界股價一同鎖跌停,其餘如漢磊 (3707)、茂矽(2342)也同步走跌,儘管法說會中提及目前的定價環境較先前有利,不過美系券商認為仍不如預期,且聯電今年營運仍仰賴消費性產品，其漲價效益較不易顯現在低階產品上。針對整體晶圓需求,公司預估首季晶圓需求估將維持穩健，隨著22奈米平台的投片量加速成長，且其他新解決方案持續獲得客戶採用，公司有信心2026年將是成長的一年，且下半年有望優於上半年。