US美股市場變動

美股市場/指數 美伊衝突升溫推動國際油價大幅走高，Brent、WTI原油期貨分別大漲4.59%至每桶88.1美元、4.48%至82.49美元，資金轉向美國公債避險，美債10年券下行0.6bp至4.55%，此外，中國AI新創公司月之暗面(Moonspot)新推出的Kimi K3模型，引發投資人將其與去年的DeepSeek時刻相提並論，加深晶片需求擔憂情緒並導致AI和半導體股價大跌，標普11大板塊中僅能源(+1.16%)獨漲，資訊科技(-1.11%)和通訊服務(-2.38%)承壓，即使ASML和台積電發布強勁財報也未能提振信心，顯示市場情緒已超過基本面邏輯，輝達(-2.21%)、台積電ADR(-2.77%)、AMD(-1.03%)、SpaceX(-5.43%)股價走低，受科技股賣壓出籠，四大指數收黑。 07/17美股道瓊指數下跌406.5469點(-0.77%)，收52146.4218點。NASDAQ指數下跌361.71點(-1.4%)，收25520.24點。S&P 500指數下跌76.0801點(-1.01%)，收7457.6899點。費城半導體指數下跌193.61點(-1.63%)，收11673.89點。恐慌指數VIX上漲2.0401 點 (12.19%)，收18.77點。 總體經濟 美伊持續交火，且伊朗表示已停止履行美伊諒解備忘錄，國際油價重回每桶80美元上方，美能源部長Wright表示將在未來數週、數月設法降低能源價格，儘管6月簽署的脆弱停火協議迄今尚無恢復跡象，然中東地緣政治風險尚未到失控階段。當前美國經濟指標較為平靜，隨著美股財報季進入第二週，聚焦Tesla、Alphabet、Intel、IBM等科技巨頭盈利預期的潛在波動，通過財報判斷AI主題的可持續性，並為AI算力需求、自駕進展與傳統晶片復甦提供進一步指引，同時也考驗近期從半導體板塊向Mag 7的輪動行情能否延續。 根據LSEG截至7/18數據，S&P500成分股中有48家公布Q2業績、市值占比11.9%，以大型銀行業績全面超預期開局，彭博共識預期標普500 2026年盈利同比增長25%，整體仍呈現上修態勢，然鑒於中東局勢緊張和通膨升溫疑慮，Fed鷹派基調難以大幅轉變，壓抑市場情緒，市場波動率可能保持高位，預期美股續呈震盪格局。。 重要美企表現 美股科技五巨頭中，蘋果電腦上漲0.14%，收333.74元、亞馬遜下跌-1.06%，收247.23元、微軟下跌-1.82%，收393.82元、Google(有投票權)下跌-2.17%，收346.77元、Meta下跌-2.79%，收646.01元。而重要美國企業，思佳訊上漲2.98%，收59.35元、Under Armour上漲2.68%，收7.28元、Qorvo上漲2.4%，收85.5元、艾克森美孚石油上漲0.97%，收147.36元、高通上漲0.69%，收171.78元，表現相對較強，美國鋁業大跌-6.13%，收43.98元、應用材料大跌-5.57%，收529.66元、高盛證券下跌-2.76%，收1065.22元、特斯拉下跌-2.61%，收380.84元、德州儀器下跌-2.47%，收284.02元，則表現相對弱勢。

TW台股市場變動

0720台股盤前盤勢分析: 全球晶片股修正潮波及台股，市場呈現多頭全面踩踏與恐慌性多單斷頭。 加權指數：全球晶片股修正重挫，大盤放量暴跌 2,953 點，外資創史上最大賣超 台股前日（7/17）走勢極度恐慌。受到全球科技股與半導體族群持續修正影響，加權指數早盤跳空開低後一路狂瀉，盤中權值股慘遭無情拋售，終場重挫達 2,953.71 點（-6.47%），收在 42,671.27 點，失守重要均線。由於斷頭恐慌賣壓全面湧現，成交金額暴增至 1 兆 3,166.61 億元 的歷史天量。權值巨頭全面潰敗，【2330 台積電】 大跌 180 元（-7.29%）收在 2,290 元，【2454 聯發科】 暴跌 330 元（-8.92%）收在 3,370 元，而 【2303 聯電】 更是直接打入跌停板。籌碼面上，外資大舉提款在集中市場瘋狂調節達 1,890.39 億元，刷新台股史上最大單日賣超紀錄；自營商賣超 821.79 億元；投信則力挺護盤買超 95.03 億元。三大法人合計在集中市場賣超 2,617.15 億元。大盤短期技術面遭到破壞，急跌後尚待融資浮額洗淨及外資賣壓趨緩後方有望止跌。 櫃買指數 (OTC)：中小板塊面臨窒息性拋售重挫 7.02%，134檔跌停引爆浮額清洗 櫃買指數昨日（7/17）面臨更嚴重的窒息性賣壓，終場暴跌 7.02%，收在 378.44 點，成交金額為 2,067.95 億元。中小型股在缺乏權值股護盤下，股價呈現土石流式崩跌，融資追繳與多單踩踏引發強烈恐慌，全市場共有 134 檔股票跌停鎖死。三大法人在櫃買市場呈現分歧，外資逆勢買超 169.23 億元，投信則買超 17.19 億元，自營商賣超 17.44 億元，三大法人合計在櫃買市場買超 168.99 億元。技術面上，櫃買指數長黑 K 棒跌破多道支撐，短線融資洗刷壓力沉重，靜待盤勢持穩後，基本面良好且被錯殺之績優股方能重啟估值修復。 0720台股盤前產業強弱: 今日盤面資金除極少數醫療防禦與電信避險板塊外，電子與半導體供應鏈面臨無差別技術面修正。 【強勢產業：醫療服務生技逆勢守紅、電信三雄發揮公用事業避險屬性】 醫療服務族群（平均上漲 +2.04%）：在大盤崩跌近 3,000 點的慘烈行情中，醫療服務板塊展現了強勁的資金避風港屬性。生技醫療族群由於與科技股及全球景氣連動度低，加上高齡化社會與長期照護需求帶來穩定的營收支撐，且近期新藥授權、CDMO 先進製程與海外建廠等實質題材利多不斷，使得市場資金在大盤大震盪時尋求防禦。避險資金與中長線買盤紛紛逆勢進駐，部分生技醫療指標股甚至表態大漲，成為昨日盤面萬綠叢中極少數的亮點。 【4139 馬光-KY】：表現相對強勢，資金卡位跡象明顯。【9103 美德醫療-DR】：低接買盤積極，逆勢反彈抗跌。【3218 大學光】：股價相對硬朗，維持區間整理格局。 電信股族群（平均上漲 +0.55%）：電信三雄在市場面臨恐慌性踩踏時發揮了極佳的防禦性功能。電信股作為民生必需與高度特許之公用事業，具備穩定且能見度極高的現金流與高殖利率優勢，在電子權值股大回檔時，一向是機構法人進行權重調配、被動防守的首選。隨著 5G 滲透率持續提升、AI 雲端與 IDC 資料中心基礎建設需求穩健，加上電信三雄整併效益顯現帶動 ARPU 與獲利好轉，吸引避險資金轉進，整體表現極具抗跌韌性。【4904 遠傳】：股價逆勢抗跌上揚，收盤表現穩健。【2412 中華電】：發揮防禦中流砥柱作用，股價穩於平盤之上。【3045 台灣大】：逆勢走高，表現強於大盤。【6561 是方】：股價抗跌，在雲端網際網路需求支撐下表現相對平穩。 【弱勢產業：利基型記憶體 IC、石英元件、矽晶圓族群大面積挫跌停、半導體設備先進封裝與晶圓代工崩跌】 利基型記憶體IC族群（平均下跌 -9.94%）：受到全球半導體板塊劇烈回檔及終端消費性電子復甦緩慢等偏空消息拖累，昨日成為空頭重災區。近期雖然大廠逐步減產，但由於消費型利基型產品庫存去化不如預期，加上中國成熟製程產能擴張帶來報價競爭壓力，使得市場對下半年合約價續漲的信心鬆動。隨美股晶片股崩跌，多頭信心全面崩盤，市場資金不計成本出清持股，導致板塊內個股無差別重挫，多檔直接打入跌停板。 【6531 愛普】：昨日重挫跌停，技術面面臨嚴峻修正壓力。【5351 鈺創】：賣壓沉重下摜至跌停板。【3006 晶豪科】：股價鎖死跌停，收在 198.0 元。 石英元件族群（平均下跌 -9.84%）：石英元件產業由於先前累積漲幅較大，在整體電子股反轉拉回下，遭遇強烈的獲利回吐與斷頭技術面修正。雖然中長期而言，受惠於 5G 基地台、車用電子、低軌衛星與 AI 伺服器高頻高階頻率元件產品需求升溫，景氣正逐步走出低谷，但短線上受到晶片巨頭回歸與下游客戶零組件拉貨調整影響，營收能見度略微受限。在全市場流動性緊縮與多單踐踏下，整體族群短線賣壓沉重，個股多數重挫至跌停。 【3042 晶技】：股價遭遇強烈賣壓打至跌停，收 186.5 元。【3221 台嘉碩】：盤中一路走低跌停，收在 99.0 元。【8182 加高】：股價大幅向下修正跌停。【2484 希華】：前日強勢，昨日隨即遭遇多單回吐重摔跌停。 矽晶圓族群（平均下跌 -9.75%）：隨著半導體資本支出可能放緩、先進製程產能利用率調整的市場雜音傳出，矽晶圓板塊全面遭遇殺單。在半導體供應鏈去化庫存的尾聲，雖然 AI 需求依然強勁，但由於成熟製程開工率回升慢，導致長約（LTA）價格與拉貨動能面臨客戶延後執行的壓力，使得晶圓大廠短期營運展望轉趨保守。在全市場估值修正與地緣政治半導體圍堵加劇下，外資主力大舉調節，指標個股昨日幾乎全數重挫至跌停板。 【6488 環球晶】：股價重挫，多頭防線全面失守。【1560 中砂】：大跌修正，高檔獲利了結賣壓沉重。【6182 合晶】：大跌打入跌停板，股價創波段新低。【3532 台勝科】：股價大摔，短線型態轉弱。 0720台股盤前選股策略與-營收創高模範生：【8383 千附】 ｜【8383 千附】 ｜【6505 台塑化】 ｜ 在系統性風險引爆全市場恐慌拋售時，唯有實質基本面利多與法人籌碼鎖碼的個股能展現極強的防禦抗跌屬性。建議投資人搭配 營收創高模範生 策略，尋找具備基本面高成長與籌碼優勢的個股，並利用大戶投 APP 納入自選持續追蹤： 【8383 千附】 ｜ 6月營收翻2倍創同期新高，軍工與半導體設備雙引擎爆發 89.0 元（+2.18%，成交量 15,432 張，股本 1,138.0 百萬）7/17 投信買賣超 0 張，但在大盤崩跌 2,953 點之際，股價強勢抗跌上漲 +2.18% 且成交量溫和放大，顯示主力實戶趁大盤恐慌回檔時積極低接鎖碼，融資浮額已被洗淨，技術面維持多頭強勢整理。 6月合併營收高達 6.63 億元，月增 68.65%、年增高達 200.07%，創下歷史單月次高，第二季單季與上半年累計營收均創歷史同期新高。營收爆發主要受惠於全球 AI 先進製程（如 CoWoS）擴產推升半導體建廠及廠務系統工程需求；且子公司千附精密（6829）深耕航太及國防精密零組件（如無人機及飛彈箱體），在政策扶持與地緣政治緊張情勢下，軍工與半導體設備雙題材極具動能。 【8383 千附】 ｜ 6月營收登天創歷史新高，投信狂掃 1.1 萬張護盤力挺 40.15 元（+1.90%，成交量 40,233 張，股本 139,170.0 百萬）7/17 投信大舉瘋狂敲進 11,454 張！在大盤面臨史上最大崩跌時，投信展現極強的買盤護盤力道，籌碼鎖定度高。 6月合併營收高達 74.97 億元（月增 3.09%，年增 29.20%），不僅刷新單月歷史新高，更創下單月同期新高與單月近一年新高；上半年累計營收達 407.28 億元（年增 36.20%）亦改寫同期新高。核心金控獲利亮眼且具備高殖利率防禦屬性，在大盤系統性風險引爆時，成為法人與實戶資金的最佳避風港。 【6505 台塑化】 ｜ 6月營收攻上12個月新高，地緣溢價與成品油利差擴大 81.30 元（+1.63%，成交量 165,705 張，股本 95,260.0 百萬）7/17 投信大力買超 7,918 張，股價在崩盤巨震中逆勢上揚 +1.63%，爆出逾 16 萬張巨量，強勢守住紅盤，顯見大戶與法人資金積極進場鎖碼避險。 6月合併營收達 636.83 億元（月增 10.22%，年增 18.46%），衝上近 12 個月新高。受惠中東地緣政治局勢緊張，國際原油與成品油利差擴大，台塑化產品迎來顯著漲價紅利。加上上半年獲利好轉及集團評價明顯低估，吸引避險與護盤資金大舉流入。