US美股市場變動

美股市場/指數 美國 9 月非農就業報告顯著降溫，市場對聯準會可能升息的預期降溫，激勵美股三大指數週五 (2 日) 全面收紅。科技股為衝鋒主力，那指盤中一度飆上新高，終場收漲 1.19% 至 27,190.86 點，距離 9 月 22 日創下的歷史高點 (27,244.28 點) 僅差不到 0.2%。 10/02美股道瓊指數上漲250.4024點(0.49%)，收51176.9609點。NASDAQ指數上漲319.2604點(1.19%)，收27190.86點。S&P 500指數上漲56.2701點(0.73%)，收7722.7202點。費城半導體指數上漲307.67點(2.4%)，收13136.67點。恐慌指數VIX下跌1.0799 點 (-6.59%)，收15.31點。 總體經濟 總經數據方面，美國勞工部公布 9 月非農就業僅新增 2.9 萬人，遠低於市場預期的 8.4 萬人，前兩個月的就業數據亦遭到下修；失業率則受勞動參與率提升影響，由 4.1% 略升至 4.2%，平均時薪增幅則同步放緩。 這份弱於預期的就業數據，促使投資人重新評估 Fed 的貨幣政策走向。芝商所 (CME) FedWatch 工具顯示，市場對 Fed 在 10 月底會議升息至少 1 碼 (25 個基點) 的機率降至 22.7%，低於前一交易日的 24.4%，以及一週前的 64.2%。 股市表現方面，AI 巨頭輝達 (NVDA-US) 盤中再創歷史新高，超微 (AMD-US) 與資安族群同步強勢走揚，推升那斯達克 100 指數刷新紀錄。加密貨幣概念股早盤受比特幣重返 86,000 美元關卡激勵躍升，唯隨後走勢分化。 此外，七大工業國集團 (G7) 釋出可能動用緊急戰略準備的訊號後，西德州原油 (WTI) 期貨重挫 1.5% 至每桶 91.48 美元，油價顯著回落進一步撫平市場恐慌情緒。 不過，美債市場走勢出現波動。指標性的美國 10 年期公債殖利率在報告公布初時一度急挫，但隨後逆勢轉升約 4 個基點至 5.28%，壓抑了美股尾盤的漲幅。 重要美企表現 美股科技五巨頭中，Google(有投票權)上漲1.56%，收343.5元、亞馬遜上漲1.33%，收251.52元、蘋果電腦上漲1.02%，收333.69元、微軟上漲0.92%，收517.53元、Meta上漲0.3%，收728.08元。而重要美國企業，特斯拉上漲4.65%，收370.59元、德州儀器上漲4.44%，收293.8元、快桅上漲3.77%，收24240元、愛司摩爾ADR上漲3.25%，收1867.31元、超微上漲2.95%，收633.91元，表現相對較強，Nike持平-3.64%，收33.87元、美光下跌-2.05%，收1074.89元、福特汽車下跌-1.39%，收12.1元、通用汽車下跌-1.31%，收78.27元、英特爾下跌-0.56%，收119.33元，則表現相對弱勢。

TW台股市場變動

盤勢分析：台股衝破 48,400 點再創歷史新高！光通訊領軍爆發，投信連四買力挺多頭 加權指數：收盤 48,475 點再創歷史新高！費半走揚激勵電子股，終場上漲 122 點續寫紀錄 美股費城半導體指數連續兩日強勁反彈，加上美光、台積電 ADR 走勢穩健，激勵台股早盤以 48,390.65 點開出後，隨 AI 高速光通訊、矽光子及銅箔基板族群全面點火上攻，盤中最高攻抵 48,491.62 點。儘管權王【2330 台積電】終場微跌 10.00 元收在 2,500.00 元（-0.40%）壓抑部分指數空間，但在中小型電子權值股與高價千金股輪番接棒攻堅下，加權指數終場上漲 122.25 點（+0.25%），收在 48,475.74 點，再度改寫台股歷史收盤新高紀錄，集中市場成交金額約略 9,332 億元。 技術型態上，大盤收紅並穩穩站上所有均線，5 日線（約 48,085 點）、10 日線（約 47,757 點）與 20 日月線（約 47,097 點）維持強勁多頭發散排列。籌碼面上，集中市場三大法人合計買超約略 96 億元（外資買超約略 26 億元、投信買超約略 49 億元、自營商買超約略 20 億元）；其中投信在集中市場達成「連續 4 個交易日買超」之連四買紀錄，內資穩盤力道極為堅實。期權方面，外資臺指期淨空單約略 8.0 萬口（80,304 口，全商品期貨淨空單約略 43.9 萬口），台指選擇權賣買權未平倉比率（PC Ratio）為 80.84%，籌碼面由現貨多頭買盤主導。 櫃買指數 (OTC)：中小型電子題材大放異彩，指數暴漲 1.94% 收最高 426.93 點 相較集中市場權值股震盪，櫃買市場走勢格外剽悍！在光通訊、砷化鎵、矽晶圓與石英元件等族群集體噴出助攻下，櫃買指數一路震盪走高，終場大漲 8.11 點（+1.94%），強勢收在全日最高點 426.93 點，成交金額約略 2,717 億元，技術型態拉出一根實體長紅棒，穩居所有均線之上。 籌碼面上，櫃買三大法人合計買超約略 42 億元（外資買超約略 53 億元、投信賣超約略 14 億元、自營商買超約略 2 億元）。兩市合計三大法人全市場總買超約略 137 億元（外資合計買超約略 80 億元、投信買超約略 36 億元、自營商買超約略 22 億元）。 產業強弱：光通訊矽光子領漲爆發、石英元件高頻熱絡、銅箔基板放量攻堅 【強勢產業：AI光通訊矽光子掀漲停潮、石英元件高頻需求續旺、銅箔基板受惠規格升級】 光通訊與矽光子 次世代 AI 伺服器運算叢集加速由 800G 向 1.6T 高速光模組升級，隨資料中心傳輸頻寬與散熱功耗逼近極限，共封裝光學（CPO）與矽光子（Silicon Photonics）技術成為雲端 CSP 巨頭標準配置。美系四大雲端客戶拉貨動能塞爆供應鏈，光通訊磊晶、光被動元件與高速連接器產能全面供不應求，加上晶圓代工與封測大廠積極主導矽光子聯盟，推升產業能見度直達 2027 年。細產業呈現全線噴發漲停潮，平均飆漲 +7.32% 榮登全市場強勢榜首。聯亞盤中強攻漲停，穩懋開盤不到十分鐘即亮燈鎖死，環宇-KY 強勢漲停，光聖大漲 9.80% 逼近漲停，波若威、前鼎、全新、聯鈞全面勁揚。 • 【3081 聯亞】：2,925.00 元 (+9.96% 漲停) • 【3105 穩懋】：591.00 元 (+9.85% 漲停) • 【4991 環宇-KY】：534.00 元 (+9.99% 漲停) • 【6442 光聖】：1,625.00 元 (+9.80%) • 【3163 波若威】：713.00 元 (+9.52%) • 【4908 前鼎】：224.50 元 (+9.78%) • 【3450 聯鈞】：543.00 元 (+5.44%) 石英元件 延續 AI 伺服器高階高頻晶體振盪器（XO）強勁需求，加上次世代網通設備對超低抖動石英元件之剛性採購，石英元件族群位處長期低基期，獲得機構法人持續大舉回補庫存與卡位建倉。隨終端庫存調整告終，車用 ADAS 與高階網通訂單穩步回流，細產業平均勁揚 +5.38%。安碁連續兩日亮燈漲停，晶技大漲逾 5.4%，希華、加高與台嘉碩同步全面走揚。 • 【6174 安碁】：55.00 元 (+10.00% 漲停) • 【3042 晶技】：230.50 元 (+5.49%) • 加高、台嘉碩、希華聯袂大漲 銅箔基板 (CCL) 隨著 AI 伺服器架構升級推升高階 M7/M8 等超低損耗（Ultra Low Loss）銅箔基板滲透率倍增，加上高速交換機規格全面進入 800G 與 1.6T 世代，台系 CCL 供應鏈產能利用率持續衝高。迎接 9 月營收即將揭曉，法人買盤積極鎖碼業績績優生，細產業平均大漲 +5.06%。聯茂大漲 6.39%，台燿上漲 5.54%，台光電上漲 4.22% 突破 5,180 元大關，騰輝電子-KY 亦放量走高。 • 【6213 聯茂】：683.00 元 (+6.39%) • 【6274 台燿】：1,620.00 元 (+5.54%) • 【2383 台光電】：5,185.00 元 (+4.22%) 【弱勢產業：金屬加工製品走弱、軸承滑軌高檔獲利調節、生物製劑資金退潮】 金屬加工／製品 金屬沖壓與精密機械零組件板塊面臨短線訂單動能空窗期，部分傳統工業與車載加工應用客戶拉貨步調放緩，加上前期部分題材股漲幅已高，在大盤資金高度向 AI 光通訊與半導體載板集中的排擠效應下，引發主力籌碼獲利調節賣壓，細產業平均下跌 -2.02% 位居弱勢之冠。散熱元件廠高力回檔逾 3.5%，粉末冶金廠慶騰下跌 2.28%，裕慶-KY 亦下跌 1.82%，技術型態普遍回測短期均線尋求沉澱。 • 【8996 高力】：1,510.00 元 (-3.51%) • 【4534 慶騰】：30.00 元 (-2.28%) • 【6957 裕慶-KY】：377.00 元 (-1.82%) 軸承／滑軌 伺服器導軌與精密滾珠螺桿族群先前受惠於 AI 伺服器出貨放量帶動股價大幅拉升，因短線累積漲幅較大且位階偏高，在電子權值股震盪與資金迅速輪動至光通訊、CCL 載板板塊之際，引發部分法人與隔日沖主力短線獲利結清調節賣壓出籠，細產業平均下跌 -1.40%，進入均線支撐測試與技術性換手沉澱。直得下跌逾 4.2%，全球傳動下跌 1.29%，上銀微跌 0.75%，短線呈現量縮整理型態。 • 【1597 直得】：148.00 元 (-4.21%) • 【4540 全球傳動】：61.00 元 (-1.29%) • 【2049 上銀】：332.50 元 (-0.75%) 生物製劑 / 醫療 隨美股費半連續兩日強彈帶動全市場風險偏好（Risk-On）情緒升溫，市場充沛熱錢全面湧向高成長、高 Beta 值的 AI 光通訊與電子硬體零組件族群，先前進駐生技醫療等防禦性板塊進行避險的機構資金出現退潮與大幅度換股操作，成交量能顯著萎縮，細產業平均下跌 -1.25%。中裕下跌 0.97%，國光生下跌 0.55%，藥華藥下跌 0.43%，短線技術面陷入均線下方量縮震盪打底。 • 【4147 中裕】：61.40 元 (-0.97%) • 【4142 國光生】：18.00 元 (-0.55%) • 【6446 藥華藥】：1,165.00 元 (-0.43%) 選股策略與法人籌碼追蹤：【營收創高模範生】 策略【聯亞】【光聖】【臻鼎-KY】 在台股再度改寫歷史收盤新高、光通訊與 CPO 矽光子概念股強勢領漲，且市場聚焦今晚美國非農就業報告與 9 月營收陸續揭曉之際，鎖定單月及累計營收連續刷新歷史紀錄、基本面獲利展望強勁且獲法人買盤積極卡位之「營收創高模範生」標的，成為掌握多頭主升段的最佳策略。選股建議運用大戶投 【營收創高模範生】 策略，聚焦核心指標個股： 1. 【3081 聯亞】 ｜ 8月營收年增 180% 迎爆發，光通訊磊晶龍頭大啖 CPO 矽光子狂飆漲停 股價表現：收盤價 2,925.00 元，大漲 265.00 元（+9.96% 攻上漲停），單日成交量達 4,649 張。技術型態上，日 K 線跳空開高強勢攻上漲停板並鎖死至收盤，放量突破近期整理平台，均線全面呈多頭排列，下檔均線向上發散。 基本面與焦點評析：聯亞為全球光通訊雷射磊晶片製造龍頭大廠。最新營收數據展現強大爆發力，8 月合併營收達 5.20 億元（月增 +3.84%、年成長高達 +180.90%），累計前 8 月營收突破 31.47 億元（年增 +129.04%）。隨著次世代 AI 伺服器運算叢集對 800G 與 1.6T 高速光模組需求急遽升溫，雲端 Datacom 產品線營收比重已超過八成，矽光子磊晶技術領先同業，今明年產能擴充火力全開，供需缺口確立長線高成長格局。 2. 【6442 光聖】 ｜ 8月營收年增 152% 創歷史新高，美系 CSP 光被動大單挹注大漲 9.8% 股價表現：收盤價 1,625.00 元，大漲 145.00 元（+9.80% 逼近漲停），單日成交量達 3,748 張。技術面上，日 K 線拉出帶量長紅棒，放量強勢突破前波歷史高點，各期均線呈強勢多頭發散，多頭攻擊波段架構明確。 基本面與焦點評析：光聖為國內光纖通訊主被動元件龍頭廠商。8 月合併營收衝上 16.28 億元，月增 +32.44%、年成長狂飆 +152.24%，一舉刷新歷史單月營收新高紀錄；累計前 8 月營收達 92.44 億元（年增 +42.60%）。受惠美系主要雲端大客戶大舉擴建 AI 資料中心光纖基礎設施，高毛利高芯數光纖跳接線與光被動產品拉貨極為暢旺，在手訂單能見度直達明年，迎接 9 月營收與第三季財報，營運動能展現強大爆發力。 3. 【4958 臻鼎-KY】 ｜ 外資狂掃 1.4 萬張+投信大買 3,289 張，8月營收年增 41% 飆鎖漲停 561 元 股價表現：收盤價 561.00 元，大漲 51.00 元（+10.00% 亮燈漲停），單日成交量暴增至 69,348 張 天量。技術型態上，股價跳空長紅鎖死漲停，一舉突破前波整理平台改寫新高，均線全面呈紮實多頭排列。 基本面與焦點評析：臻鼎-KY 為全球 PCB 龍頭大廠。最新營收表現亮眼，8 月營收達 206.66 億元（月增 +17.42%、年增 +41.05%），累計前 8 月營收突破 1,274 億元（年增 19.89%）。受惠美系旗艦智慧型手機拉貨旺季啟動、AI 伺服器高階載板出貨放量與光通訊模組板需求倍增，加上公司日前完成海外可轉債（ECB）募集 252 億元加速擴充先進載板產能，營收創高動能具備強大實質支撐。