US美股市場變動

美股市場/指數 美國股市周二 (7 日) 收低，那斯達克指數下跌逾 1%，主要受到美光科技 (Micron Technology)(MU-US) 等晶片股走弱拖累，投資人對華爾街 AI 熱潮是否能持續推升股市的疑慮升高。 07/07美股道瓊指數下跌130.7601點(-0.25%)，收52925.15點。NASDAQ指數下跌302.4706點(-1.16%)，收25818.6894點。S&P 500指數下跌33.5801點(-0.45%)，收7503.85點。費城半導體指數下跌599.6244點(-4.65%)，收12300.5156點。恐慌指數VIX上漲0.56 點 (3.6%)，收16.1299點。 美光下跌 4.7%，Sandisk(SNDK-US) 重挫 7.3%，拖累費城半導體指數下跌 4.65%，今年累計漲幅收斂至約 74%。追蹤半導體族群的 VanEck Semiconductor ETF(SMH-US) 也下跌逾 3%。 總體經濟 此外，《路透社》報導指出，中國 AI 新創 DeepSeek 正在研發自家 AI 晶片，可能藉此降低對輝達 (Nvidia)(NVDA-US) 及華為晶片的依賴，進一步加深市場對 AI 晶片產業競爭加劇的憂慮。 晶片股周二再度遭拋售，反映近期記憶體與 AI 概念股持續劇烈震盪。投資人擔心，在 AI 資料中心建設熱潮推動下，相關股票經歷大幅上漲後，股價估值可能已偏高。 下一個焦點落在周五，屆時南韓記憶體大廠 SK 海力士 (SK Hynix) 將正式透過 ADR 在那斯達克掛牌交易，市場將藉此觀察投資人對晶片股的需求是否依然強勁。 另一方面，SpaceX(SPCX-US) 納入那斯達克 100 指數後首個交易日股價下跌近 7%，多家券商開始對該股發布研究報告。 標普 500 指數 11 大類股中，有 8 個類股收黑，其中以工業類股跌幅最大，下跌 3.41%，原物料類股則下跌 2.45%。 油價上漲也進一步打壓市場情緒，伊朗在荷姆茲海峽 (Strait of Hormuz) 附近襲擊一艘卡達液化天然氣運輸船的消息，推升國際油價走高。布蘭特原油期貨收漲 3%，報每桶 74.16 美元。 同時，投資人持續關注聯準會 (Fed) 政策。其將於周三公布最新一次利率會議紀錄，這也是新任主席華許 (Kevin Warsh) 上任後主持的首次會議紀錄，市場希望藉此進一步了解其政策方向。 重要美企表現 美股科技五巨頭中，Meta上漲2.55%，收615.58元、亞馬遜上漲0.75%，收245.98元、微軟上漲0.54%，收388.84元、Google(有投票權)上漲0.16%，收367.03元、蘋果電腦下跌-0.64%，收310.66元。而重要美國企業，艾克森美孚石油上漲3.85%，收141.69元、諾可上漲1.56%，收227.42元、快桅上漲1.33%，收16000元、英偉達上漲0.71%，收196.93元、摩根大通銀行上漲0.44%，收339.22元，表現相對較強，英特爾大跌-9.66%，收110.39元、超微大跌-6.51%，收516.11元、應用材料大跌-6.46%，收554.5元、美光持平-4.71%，收938.38元、愛司摩爾ADR持平-4.26%，收1747.28元，則表現相對弱勢。

TW台股市場變動

0708台股盤前盤勢分析: 加權櫃買同步跌破月線 加權指數：開高走低摜破月線，外資與自營商大舉倒貨逾千億 台股前日（7/7）維持震盪崩跌格局，受美股費城半導體大跌與科技股估值泡沫疑慮發酵影響，加權指數終場重挫 1,077.28 點（-2.31%），收在 45,479.11 點。成交金額放大至 1.22 兆元。技術型態上，大盤跳空急殺並收在當日最低點，一舉摜破 5MA (46,435.85)、10MA (46,017.57) 以及月均線，短期多頭慣性遭到實質破壞，大盤轉入弱勢整理，下方靜待量縮築底防守。 籌碼面上呈現極大壓力：三大法人合計於集中市場賣超 946.91 億元。其中外資大舉調節 547.31 億元，自營商更是瘋狂賣超 487.33 億元；投信則持續站在買方發揮穩盤作用，買超 87.73 億元。外資與自營商的高檔倒貨導致籌碼面轉差，短期技術面與籌碼面融資浮額面臨沉重壓力。 櫃買指數 (OTC)：科技股跳水重挫 4.62%，三大法人集體調節 中小型股市場成為殺多重災區，櫃買指數開低走低，終場暴跌 20.33 點（-4.62%），收在 419.47 點，成交值為 2,737 億元。技術面上，櫃買指數日 K 拉出一根帶量長黑 K 線，摜破 5MA (435.08) 及 10MA (431.25) 支撐，直接下測季線位置。籌碼面上，三大法人同步站在賣方，合計賣超 111.13 億元。其中外資賣超 50.43 億元，自營商賣超 49.96 億元，投信亦賣超 10.74 億元。法人集體出逃，使中小型電子股浮額劇烈清洗。 0708台股盤前產業強弱:資金轉入非電、電子股承壓 強勢產業：生技醫療避險資金卡位、金控與銀行發揮防禦中流抵柱 生技醫療族群（防禦性買盤強勢卡位）：在大盤遭逢系統性重挫、電子權值股與高估值科技股全面跳水之際，生技醫療族群逆勢突圍，無懼市場恐慌。受惠於新藥研發、生物製劑等營收報喜與法說會題材，資金大舉流入生技板塊避險。加上近期適逢生技月法說會密集召開，以及多檔新藥開發、生物製劑指標股陸續公布亮眼的 6 月營收數據，更為板塊注入強勁的內資買盤支持。【6919 康霈*】：新藥研發大廠，股價逆勢強攻鎖死漲停，收在 691.9 元。【6446 藥華藥】：受惠罕見血病新藥全球銷售持續增溫，逆勢大漲超過 3%，股價再度改寫歷史新高。【4162 智擎】：6 月合併營收達 2.06 億元，受惠授權金與權利金挹注，年增 33.92%、月增 631%，股價逆勢收紅.【4114 健喬】：6 月營收 7.51 億元，年月雙增，年增率達 30.68%，股價維持多頭抗跌態勢。【4160 訊聯基因】、【6615 慧智】、【6661 威健生技】：受惠基因檢測與精準醫療法案推動題材，平均表現極為抗跌。 金控與銀行族群（防守資金避風港）：面臨外資及自營商單日大舉調節集中市場逾千億元的沉重賣壓，金融股憑藉其穩健的獲利動能與高殖利率防守特質，扮演多頭在萬重賣壓中的防守中流柱。高股息避險資金與公股行庫等護盤力道積極向金控與官股銀行板塊靠攏，使得整體金融股在電子股哀鴻遍野時展現極佳的下檔防禦韌性，成功減緩了加權指數進一步崩跌的空間，成為市場避風港。【2883 凱基金】：大漲 3%，受惠於旗下獲利動能穩健與高殖利率預期。【2889 國票金】：大漲 3%，技術面呈現強勢抗跌結構。【2885 元大金】：上漲 2%，內資法人買盤持續進駐防守。 弱勢產業：MLCC、電源管理 IC 與 IC 基板面臨高檔籌碼調節 MLCC 族群（高位階獲利了結跌停潮）：MLCC 等電子被動元件先前因應 AI 伺服器對高壓、高容等高端規格的需求爆發，加上國巨與中國通路廠商 7 月起陸續啟動漲價題材，推升股價在短線上漲幅過大。7/7 大盤回檔千點，引發高位階籌碼的集體踩踏與高檔獲利了結賣壓。即便禾伸堂等指標股公告 6 月營收年增雙位數表現亮眼，仍無法抵擋市場利多出盡的失望性賣壓，導致全族群多檔個股直奔跌停。【2327 國巨*】：被動元件龍頭，在創歷史高點後，7/7 股價直奔跌停，收在 949 元。【2492 華新科】、【3026 禾伸堂】：雙雙亮燈跌停。其中禾伸堂雖公告 6 月營收 13.78 億元（年增 33.9%），仍難敵大盤恐慌賣壓，打入跌停。【6173 信昌電】、【8043 蜜望實】：同步重挫鎖死跌停，短線獲利回吐幅度大。 電源管理 IC 族群（費半大跌引發評價下修）：受美股費城半導體指數重挫，以及分析師警告半導體與 AI 資料中心可能面臨「估值與獲利泡沫化雙重風險」影響，電源管理 IC (PMIC) 板塊面臨新一輪的技術面修正與評價下修壓力。隨 Nasdaq 期指及日韓科技股大跌，法人與主力資金迅速自高位階的晶片設計商撤出，引發板塊呈現全面性破位與大跌，短線技術型態轉弱，靜待量縮打底。【6415 矽力*-KY】、【6138 茂達】、【6719 力智】、【6291 沛亨】：受半導體板塊下修估值影響，多檔電源管理 IC 指標股遭遇大跌。 IC 基板族群（科技股高檔修正壓力）：雖然半導體中下游去庫存接近尾聲，但終端 PC 與一般伺服器需求回溫速度慢於市場預期，使得 IC 載板稼動率回溫動能受到法人質疑。在美股半導體重挫與外資大舉調節的利空背景下，高檔籌碼調節賣壓如排山倒海般宣洩，導致載板指標股紛紛破位大跌，短線技術型態轉弱，亟待量縮沉澱後重新尋求下檔均線支撐。【3189 景碩】：股價遭逢利空拋售，直奔跌停。【6271 同欣電】：陶瓷基板廠先前受惠於 AI 散熱，7/7 遭遇沉重獲利回吐賣壓。【8046 南電】：大舉破位大跌，技術指標與籌碼面轉弱。 0708台股盤前選股策略與法人籌碼追蹤：投本比排行【2458 義隆】【8112 至上】【2352 佳世達】 大盤遭遇系統性重挫，選股上防禦性思維與投信鎖碼保護力道更顯重要。建議搭配 投本比排行 策略，鎖定投信近期不畏震盪、連續加碼甚至逆勢大舉建倉的績優標的。投資人可利用大戶投 APP 將以下關鍵標的納入觀察自選： 【2458 義隆】 ｜ 投本比買超 1,607 張：投信連續買超第 8 天（連 8 買），7/7 單日投本比達 0.53%。IC 設計大廠義隆公告 6 月營收達 10.04 億元（年增 3.58%）；第二季營收 33.68 億元（季增 4.4%）落於財測區間。公司透露 6 月起已開始出貨無人機整合模組，單機產值高達數百美元，將推升獲利。此外，全球模擬晶片龍頭安森美 (Onsemi) 宣布併購 PC 觸控晶片對手 Synaptics，預期將使 Synaptics PC 觸控板業務資源配置產生變數，法人看好品牌 NB 客戶為分散風險將轉單至義隆，義隆觸控板市占率有望進一步攀升。7/7 股價逆勢大漲 5.03% 收在 188 元，為極強的抗跌強勢右側標的。 【8112 至上】 ｜ 投本比買超 2,936 張：投信重回買方。投信於 7/6 微幅調節 24 張後，7/7 單日再度大舉買超 2,936 張，投本比達 0.49%，顯示法人低位階布局意願強烈。至上為國內記憶體通路大廠，主要代理三星電子之 DRAM 與 NAND Flash。近期隨 AI 資料中心及高階智慧型手機等對高頻寬與高容量儲存需求維持高檔，記憶體供需維持吃緊。即便美股美光科技遭遇泡沫化警告，法人評估至上作為大中華區主要通路商，受惠客戶備貨動能延續，營運展望基調穩健。7/7 股價逆勢收紅 0.78% 收在 90.20 元，技術面呈現強勢防守，可隨投信籌碼偏多追蹤。 【2352 佳世達】 ｜ 投本比買超 7,133 張：投信連續加碼買超。投信連續買超第 8 天（連 8 買），7/7 股價拉回之際，投信再度大舉加碼 7,133 張，投本比達 0.45%，主力鎖碼意圖強烈。佳世達 6 月合併營收達 186.71 億元（月增 8.27%），營運呈現谷底回溫。此外，旗下持股逾二成的綠能與售電子公司睿禾金碳 (瓦特先生) 預計 8 月 12 日登錄興櫃，主攻「氨轉氫」全時低碳電力技術，今年營收有望突破 10 億元，年增率雙位數，佳世達可望享有潛在投資評價與 ESG 的長線加分。雖 7/7 股價受大盤重挫拖累收跌 2.68% 至 34.45 元，但獲得投信連續大買護盤，下方防守力道強勁。