US美股市場變動

美股市場/指數 強勁經濟數據加深市場對聯準會 (Fed) 進一步升息的疑慮，加上 5 年期美債標售需求疲弱，推升美債殖利率。10 年期美債殖利率週三 (23 日) 盤中一度突破 5.13%，創 2007 年 7 月以來新高，美股全面收黑，科技股與其他對利率敏感的類股承壓。 09/23美股道瓊指數下跌352.1016點(-0.68%)，收51511.5898點。NASDAQ指數下跌308.2429點(-1.13%)，收26936.0371點。S&P 500指數下跌58.6103點(-0.75%)，收7706.0297點。費城半導體指數下跌155.5456點(-1.23%)，收12534.2744點。恐慌指數VIX上漲0.97 點 (6.83%)，收15.18點。 總體經濟 標普全球 (S&P Global) 公布，美國 9 月服務業採購經理人指數 (PMI) 從 8 月的 56.5 升至 58.7，創近 5 年新高；製造業 PMI 升至 56.7，創 4 年多來新高。數據顯示經濟活動持續擴張，也使市場擔憂通膨壓力難以消退，Fed 可能需要繼續升息。 Fed 理事巴爾 (Michael Barr) 週三表示，為使通膨及時回到目標，可能仍須進一步調整貨幣政策。 CME FedWatch 工具顯示，交易員預估 Fed 10 月升息 1 碼的機率升至逾 66%，高於前一天的 55.4%，也遠高於一個月前的 8.8%。 升息預期推動債市掀起拋售潮，當天標售的 700 億美元 5 年期美債需求疲弱，更使殖利率進一步攀升。 10 年期美債殖利率盤中一度觸及 5.135%，單日升幅為 2025 年 4 月以來最大；2 年期殖利率升至 4.947%，創 2024 年 5 月以來新高。 國際油價攀漲，進一步加深市場對能源成本推升通膨的憂慮。布蘭特原油期貨上漲 3.83 美元或 3.86%，收每桶 103.08 美元；西德州原油期貨升高 1.64 美元或 1.81%，收每桶 92.16 美元。 市場接下來也將關注美國總統川普與中國國家主席習近平週四在華府的會面，關注美中雙方對貿易、稀土及人工智慧等議題的討論。 重要美企表現 美股科技五巨頭中，Meta上漲1.02%，收744.1元、微軟上漲0.52%，收500.59元、蘋果電腦下跌-0.8%，收337.02元、亞馬遜下跌-2.24%，收249.27元、Google下跌-3.8%，收337.83元。而重要美國企業，思佳訊上漲1.66%，收91.45元、艾克森美孚石油上漲1.59%，收161.23元、波音上漲1.12%，收199.93元、Qorvo上漲0.97%，收119.59元、快桅上漲0.79%，收23060元，表現相對較強，Under Armour持平-3.89%，收4.45元、美光下跌-2.22%，收1071.88元、美國鋁業下跌-1.54%，收44.02元、超微下跌-1.47%，收614.61元、超微下跌-1.47%，收614.61元，則表現相對弱勢。

TW台股市場變動

盤勢分析：台積電重回2500元領銜攻堅，加權續創歷史新高、櫃買市場拉回震盪整理 加權指數：晶圓代工與高階散熱發威，指數放量大漲 357 點再攀顛峰 前一交易日（9/23）台股早盤以 47,895 點開出，隨即在權王台積電強勢反彈重返 2,500 元關卡、高階均熱片龍頭健策亮燈攻上 6,410 元歷史天價、以及半導體廠務龍頭 【2404 漢唐】 大漲 9.65%、IC載板雙雄 【3037 欣興】 與 【8046 南電】 持續勁揚逾 3.5% 帶動下，多頭買盤源源不絕湧入權值主線，盤中最高攻抵 48,342 點，終場大漲 357.12 點（+0.75%），收在 48,157.29 點，日 K 線收實體紅棒，再度刷新台股歷史收盤新高紀錄，集中市場全天成交金額達 8,907.24 億元（約略 8,907 億元）。 技術面上，加權指數各期均線呈完美的多頭排列架構，持續穩健運行於 5 日均線（47,429 點）、10 日均線（46,749 點）、20 日月線（46,653 點）與 60 日季線（45,305 點）之上，短期均線開口維持向上發散擴大格局。KD 與 RSI 技術指標維持在高檔超強多頭鈍化區間，盤面維持極強的波段創高攻擊慣性。 籌碼面上，集中市場三大法人合計買超約略 389 億元。其中外資買超約略 373 億元，自營商買超約略 58 億元，投信則調節賣超約略 42 億元。期權籌碼方面，外資期貨淨空單為 446,612 口（約略 44.7 萬口），台指選擇權賣買權比率（PC Ratio）成交量比率為 95.84%，未平倉比率為 79.83%，大盤現貨籌碼結構依然由外資買盤主導。 櫃買指數 (OTC)：中小型電子股遇短線獲利了結，指數小跌 0.34% 守穩所有均線 櫃買市場前日早盤以 414.83 點開出，盤中最高觸及 417.30 點，惟部分中小型光通訊砷化鎵與 LCD 驅動 IC 族群遭遇短線獲利調節賣壓壓抑，終場小跌 1.41 點（-0.34%），收在 413.76 點，成交金額約略 2,491 億元。 技術面上，櫃買指數雖然收黑回檔，但下檔買盤支撐力道相當扎實，日 K 線依舊穩居 5 日線（410.47 點）、10 日線（403.57 點）、月線（404.03 點）與季線（396.63 點）所有短中長期均線之上，多頭均線架構維持完好，屬於創高後健康的高檔量縮換手整理型態。 籌碼面上，櫃買市場三大法人合計賣超約略 196 億元。其中外資在櫃買市場賣超約略 174 億元，投信賣超約略 13 億元，自營商賣超約略 9 億元。兩大市場合計全市場三大法人總買超金額約略 193 億元（全市場外資合計買超約略 199 億元、全市場投信合計賣超約略 55 億元、全市場自營商合計買超約略 49 億元），法人對權值電子股依然展現堅定的偏多配置基調。 產業強弱：石英元件放量大漲、分離式元件雙雙亮燈，砷化鎵與玻纖布拉回整理 強勢產業：石英元件規格升級買盤噴發、分離式元件指標強攻漲停、晶圓代工與先進廠務領航 石英元件族群（平均漲幅 +4.08%，高頻傳輸與AI伺服器時鐘震盪器規格升級）：受惠於新一代 AI 伺服器、高速光收發模組（800G/1.6T）以及車用智慧座艙對高精準度、低延遲與寬溫頻率控制元件之嚴苛需求全面爆發，帶動高附加價值熱敏晶體（TSX）與溫度補償石英振盪器（TCXO）出貨動能大幅躍升。加上網通與高階消費電子新機備貨週期啟動，產業庫存水位健康且稼動率逐季回溫，激勵資金強勢湧入頻率元件板塊，整體細產業平均大漲 +4.08%，板塊內個股呈現全數上漲的整齊多頭攻擊走勢。龍頭 【3042 晶技】 帶量大漲 7.90% 收在 198 元，【2484 希華】 上漲 4.74% 收在 72.90 元，【3221 台嘉碩】 上漲 4.38% 收在 50.10 元，【8182 加高】 亦收紅上漲 1.89% 至 40.45 元。 分離式元件族群（平均漲幅 +4.07%，功率MOSFET與車用碳化矽需求回溫）：隨著全球車用電子架構升級、工控自動化需求回暖，以及 AI 資料中心高電壓大電流配電規格推升對高耐壓 MOSFET、碳化矽（SiC）功率元件與超快恢復二極體的需求，帶動分離式元件廠出貨結構顯著優化。在晶圓代工成本趨於穩定且封裝稼動率提升下，板塊獲內外資買盤強力點火，多檔指標大廠放量強攻亮燈鎖死漲停，整體細產業平均勁揚 +4.07%。【3675 德微】 攻上漲停收在 332 元（+9.93%），【3317 尼克森】 亮燈漲停收在 66.50 元（+9.92%），【5299 杰力】 大漲 4.25% 收在 100.50 元，【5425 台半】 上漲 2.35% 收在 95.70 元，【2481 強茂】 穩健收紅在 173 元（+1.17%）。 無塵室工程與晶圓代工族群（平均漲幅 +2.26%，先進製程擴建與先進封裝產能剛性需求）：台積電國內外先進製程擴廠腳步如火如荼展開，2 奈米新廠與 A16 先進節點工程進度加速推進，帶動半導體高潔淨度無塵室建置、機電空調整合與廠務管道工程接單能見度直達明年。同時間，先進封裝（CoWoS / SoIC）擴產剛性需求推升晶圓代工龍頭評價向上重估，細產業平均漲逾 +2%，成為穩健撐起大盤指數創天價的核心支柱。廠務工程龍頭 【2404 漢唐】 逼近漲停大漲 9.65% 收在 1,250 元，【2330 台積電】 大漲 1.63% 重登 2,500 元，【6139 亞翔】 上漲 2.94% 收在 736 元，【6196 帆宣】 上漲 2.62% 收在 549 元，【6770 力積電】 上揚 1.81% 收在 73.10 元。 弱勢產業：砷化鎵短線急漲後拉回修正、玻纖布上游追價意願保守、LCD驅動IC評價築底 砷化鎵相關族群（平均跌幅 -2.40%，光通訊與射頻元件短線漲多獲利調節）：砷化鎵光通訊與射頻代工族群，先前受美系 CSP 雲端客戶資料中心高速傳輸與光通訊轉單題材激勵，短線累積相當大的漲幅。隨著短線利多消息充分反映，且時值季底法人換股調節窗口，高檔獲利了結與當沖浮額賣壓沉重湧現，導致多檔指標股跌破短期均線，細產業平均回檔 -2.40%，呈現乖離過大後的技術面修正整理。【4991 環宇-KY】 下跌 5.39% 收在 447.50 元，【3081 聯亞】 下跌 5.13% 收在 2,680 元，【4971 IET-KY】 下跌 4.05% 收在 545 元，【8086 宏捷科】 下跌 0.91% 收在 109 元，【3105 穩懋】 亦回檔 0.80% 收在 497 元。 玻纖布族群（平均跌幅 -1.83%，常規備貨高峰趨緩量縮整理）：玻纖布等銅箔基板（CCL）上游基礎材料，因下半年常規電子備貨高峰逐步趨緩，且一般伺服器與傳統 PC 終端拉貨力道平緩，使得原料報價漲勢受到壓抑。在前期題材熱度降溫後，追價買盤退潮，多檔個股技術型態面臨均線反壓，細產業平均下跌 -1.83%，短線進入量縮沉澱與下檔打底格局。【5475 德宏】 下跌 2.21% 收在 177 元，【1802 台玻】 下跌 2.04% 收在 57.60 元，【1815 富喬】 下跌 1.64% 收在 120 元，【5340 建榮】 下跌 1.44% 收在 82 元。 LCD驅動IC族群（平均跌幅 -1.76%，消費性面板傳統淡季評價築底）：大尺寸與中小尺寸 LCD 驅動 IC（DDI），受終端消費性電視與筆電面板拉貨步入傳統淡季影響，晶片報價普遍維持平盤，缺乏進一步調漲契機。加上晶圓代工成熟製程成本支撐有限，市場對下半年營收獲利動能持審慎觀望態度，法人買盤縮手觀望，細產業平均下跌 -1.76%，呈現技術面築底尋求季線支撐走勢。【3141 晶宏】 下跌 3.14% 收在 86.40 元，【3592 瑞鼎】 下跌 2.41% 收在 223 元，【3034 聯詠】 下跌 2.15% 收在 545 元，【3545 敦泰】 下跌 1.35% 收在 51.30 元，【4961 天鈺】 下跌 1.11% 收在 178.50 元，【8016 矽創】 微跌收在 281.50 元。 選股策略與法人籌碼追蹤：RS動能排行 策略【富世達】【川寶】【巨有科技】 加權指數在權值龍頭領航下再創歷史新高，盤面結構呈現良性的類股健康輪動。選股配置上建議採用 RS動能排行 策略，聚焦股價相對強度（RS）領先大盤、量價結構維持強勁多頭攻擊、且獲機構法人籌碼重兵鎖碼的右側熱門標的。投資人可利用大戶投 APP 將以下關鍵標的納入觀察自選： 【6805 富世達】 ｜ 折疊鉸鏈與水冷滑軌雙引擎，投信單日狂買奪冠 股價表現：收盤價 2,600 元，大漲 100 元（+4.00%），盤中最高強攻至 2,750 元，全天成交金額達約略 67 億元。技術面上，9/23 開盤以 2,490 元開出後放量推升，收盤價穩穩站上 5 日均線（2,380 元）、10 日均線（2,248 元）、月線（2,238 元）與季線（1,803 元），短中長期均線呈現強勁向上多頭發散，RS 相對強度位居全市場前段班。 籌碼追蹤：投信法人籌碼大舉鎖碼！投信 9/23 單日買超高達 590 張，單日買超金額高達約略 15 億元，勇奪集中市場投信買超金額冠軍。投信整體持股比率已攀升至 19.77%（投信庫存達 13,560 張），三大法人單日合計買超 473 張，籌碼面呈現極度集中之強烈鎖碼動能。 基本面與焦點評析：富世達為全球折疊手機轉軸鉸鏈龍頭大廠，不僅深耕陸系與美系折疊旗艦機種轉軸機構件，更成功大舉跨足高階伺服器領域。公司研發之次世代 AI 伺服器水冷機櫃快接頭滑軌（Cold Plate Manifold Rail）及重載伺服器導軌系統已陸續通過美系四大 CSP 雲端客戶認證並放量出貨。在折疊智慧手機滲透率提升與 AI 伺服器水冷架構規格翻倍升級雙重驅動下，下半年營收與獲利成長能見度極高。 【1595 川寶】 ｜ 半導體曝光設備大廠，放量長紅突破創波段新高 股價表現：收盤價 78.50 元，大漲 4.40 元（+5.94%），盤中最高衝上 81.50 元，全天成交量擴增至 6,380 張，成交金額達約略 5 億元。技術面上，9/23 開盤以 77 元開高走高，日 K 線拉出帶量長紅實體棒，順利突破近期的整理平台並刷新波段新高，收盤穩居 5 日線（70.34 元）、10 日線（66.42 元）、月線（66.80 元）與季線（63.93 元）之上，短期均線多頭排列且角度陡峭。 籌碼追蹤：主力買盤積極進駐推升，成交量較前幾日顯著放大逾倍，單日周轉率擴增展現旺盛的換手攻擊企圖心，外資亦同步站在買方敲進，量價結構具備標準動能強勢股特徵。 基本面與焦點評析：川寶為 PCB 自動化光學曝光設備與半導體黃光製程設備領導廠。最新營運消息顯示，川寶除在傳統 PCB 數位直接成像（LDI）曝光機維持高市占外，近年積極投入半導體先進封裝晶圓級曝光設備、玻璃基板（Glass Substrate）光學檢測與超精密載板製程機台研發，成功切入台系半導體晶圓代工與封測供應鏈。隨著先進封裝產能供不應求，相關設備拉貨動能增溫，為中長線營運增添強勁成長引擎。 【8227 巨有科技】 ｜ 台積電DCA設計服務夥伴，守穩均線展現高RS韌性 股價表現：收盤價 310 元，上漲 5 元（+1.64%），全天成交金額達約略 3 億元。技術面上，9/23 股價回測守穩 5 日均線（288 元）、10 日均線（266 元）、月線（216 元）與季線（179 元），各期均線向上揚升，股價位處波段高檔強勢整理區間，呈現極佳的右側防守韌性。 籌碼追蹤：三大法人籌碼維持偏多架構，三大法人 9/23 單日合計買超約略 99 張，主力近 10 日買超動能維持在相對高檔，籌碼結構沉澱扎實。 基本面與焦點評析：巨有科技為台積電 DCA（設計中心聯盟）與 OIP（開放創新平台）長期核心夥伴。公司專注於高階 ASIC（特殊應用晶片）委託設計與 Turnkey 晶圓製造服務，深度涵蓋台積電 16 奈米、7 奈米及更先進 FinFET 製程設計方案。受惠於歐美與亞洲客戶在邊緣 AI 運算、高效能物聯網及車載控制晶片的客製化委託開案量顯著增加，巨有科技具備高技術護城河與台積電先進產能取得優勢，營運具備高度成長潛力。