US美股市場變動

美股市場/指數 美股週五 (31 日) 集體收高，投資人暫時淡化美債殖利率攀升帶來的壓力，轉而聚焦大型科技公司財報。亞馬遜營收優於預期，激勵股價狂飆逾 15%，帶動那斯達克指數上漲 1%，標普 500 指數同步攀漲。 07/31美股道瓊指數上漲276.9727點(0.53%)，收52485.0312點。NASDAQ指數上漲251.67點(1%)，收25373.85點。S&P 500指數上漲52.0904點(0.7%)，收7489.7202點。費城半導體指數上漲8.09點(0.07%)，收11311.08點。恐慌指數VIX下跌1.1001 點 (-6.44%)，收15.9899點。 總體經濟 綜觀 7 月份，道瓊月漲 0.3%，連續第四個月收紅；標普 500 指數月線收黑 0.1%，那斯達克指數則下跌 3.2%，創下 2006 年以來最糟糕的 7 月表現。 美債殖利率居高不下，仍是籠罩市場的主要風險。30 年期美債殖利率本週升至 2007 年以來最高，週五再漲約 4 個基點至 5.25%；10 年期美債殖利率盤中突破 4.7%，創 2025 年 1 月以來新高。 債市波動反映投資人對聯準會主席華許抗通膨決心的疑慮。華許本週雖重申將致力壓低通膨，卻也坦言聯準會「沒有魔法棒」，未能平息市場的不安。 此外，值得關注的是，《紐約時報》週五報導，華許本週提出構想，考慮減少聯準會利率會議次數。 能源市場方面，西德州原油期貨週五升幅約 1.3%，收在每桶 84.67 美元；布蘭特原油期貨上漲 1.2%，收在每桶 90.12 美元。 美國總統川普表示，美方將恢復對伊朗的大規模軍事打擊，以迫使伊朗政權重返談判桌，並矢言對伊朗發動「非常猛烈」的攻擊。 重要美企表現 美股科技五巨頭中，亞馬遜大漲15.32%，收271.58元、Google(有投票權)大漲6.73%，收356.13元、Meta上漲3.28%，收556.71元、微軟上漲3.02%，收464.72元、蘋果電腦大跌-7.35%，收308.91元。而重要美國企業，英偉達上漲2.93%，收200.75元、應用材料上漲1.18%，收507.67元、特斯拉上漲0.76%，收311.21元、美國鋁業上漲0.64%，收45.26元、通用汽車上漲0.52%，收88.86元，表現相對較強，美光大跌-5.9%，收823.03元、Under Armour下跌-2.84%，收6.49元、高通下跌-2.63%，收147.61元、波音下跌-2.15%，收216.14元、超微下跌-1.9%，收476.15元，則表現相對弱勢。

TW台股市場變動

盤勢分析: 大盤狂飆 3,186 點創單日歷史最大漲點 加權指數：晶片補貼與美股暴漲催化，大盤狂飆 3,186 點創單日歷史最大漲點，成交量 8,668 億，三大法人大舉買超 846.76 億元 台股前一交易日（7/31）加權指數上演史詩級暴漲格局，開盤跳空開高在 41,610.41 點。主要受惠於美國晶片法案補貼利多落地、美股費城半導體指數大幅收高，以及台積電法說會釋出極致樂觀的產業展望，強勁買盤自開盤起無差別灌入半導體、AI 伺服器、封測與記憶體族群。盤中指數一路扶搖直上，終場強勢大飆 3,186.45 點（+7.98%），收在 43,119.75 點，刷新台股歷史單日最大漲點與漲幅紀錄，一舉收復 43,000 點整數大關。集中市場成交金額爆出 8,668.40 億元。籌碼面上，集中市場三大法人合計買超 846.76 億元。其中外資大舉歸隊卡位，單日大幅買超 675.54 億元；自營商合計賣超 162.60 億元（自行買賣買超 57.41 億元、避險賣超 220.00 億元）；投信法人則持續展現強烈鎖碼決心，擴大買超 333.82 億元。大盤一舉化解短線急跌修正劣勢，各天期均線全面轉強，多頭強勢掌握盤面主導權。 櫃買指數 (OTC)：中小型科技股強勢 V 型反彈 6.63%，成交量 1,344 億，中小型封測與矽晶圓亮燈 櫃買市場前一交易日隨大盤同步展現極強飆漲動能，開盤後買盤湧入中小型電子、被動元件、半導體封測材料與矽晶圓族群，終場暴漲 21.62 點（+6.63%），收在 347.85 點，成交金額為 1,344.41 億元。籌碼面上，三大法人於上櫃市場賣超合計 50.75 億元（上櫃股票賣超 63.53 億元）。其中外資賣超上櫃股票 73.15 億元，自營商買超上櫃股票 5.87 億元，投信則持續加碼買超上櫃股票 3.74 億元。中小型科技股籌碼沉澱完成後迅速展現極佳彈性，市場人氣全面回溫。 產業強弱: 盤面資金無差別湧向科技類股，記憶體製造、利基型 IC、晶圓代工等 強勢產業：記憶體製造與利基型 IC 亮燈攻頂、晶圓代工與先進封裝震撼爆發、PCB 上游與被動元件全線飆漲 記憶體製造與利基型 IC 族群（平均上漲 +9.78%）：受到全球記憶體巨頭現貨價持續飆漲、AI 伺服器帶動 HBM 產能嚴重排擠傳統 DRAM 與 NAND 效應擴大影響，市場預期第三季與第四季記憶體報價將再度跳升。內資與外資法人買盤大舉湧入，帶動整體記憶體族群呈無差別強勢攻頂，指標股全數亮燈漲停或大漲，成為盤面上最具爆發力的攻擊先鋒。 【2408 南亞科】 （收在 360.00 元，+9.76% 漲停）：DRAM 龍頭強勢攻頂，股價大漲 32.00 元收在 360.00 元（+9.76%），總市值 1,242.0 億元（單日市值增加 110.3 億元），成交量高達 15.2 萬張。【2344 華邦電】 （收在 130.00 元，+9.70% 漲停）：NOR/NAND Flash 報價走揚，股價強攻漲停上漲 11.50 元收在 130.00 元（+9.70%），總市值 5,850.0 億元（單日市值狂增 517.5 億元），成交量 22.8 萬張。【2337 旺宏】 （收在 100.50 元，+9.48%）：車用與工控記憶體拉貨強勁，股價大漲 8.70 元收在 100.50 元（+9.48%），總市值 1,991.7 億元（單日市值增加 172.3 億元），成交量 11.4 萬張。 專業晶圓代工與先進封裝族群（平均上漲 +9.13%）：先進製程與成熟製程產能利用率齊步回升，受惠美系 AI 晶片巨頭追加先進封裝（CoWoS / FOPLP）與電源管理 IC（PMIC）訂單，晶圓代工四雄與封測龍頭全線噴發，成為帶動加權指數狂飆 3,186 點的靈魂中流柱石。 【2330 台積電】 （收在 2,425.00 元，+9.98% 漲停）：護國神山展現震撼力道，狂飆 220.00 元亮燈漲停收在 2,425.00 元（+9.98%），總市值達 62 萬 8,858.3 億元（單日市值暴增 5 萬 7,051.1 億元），成交量 6.40 萬張，成交金額突破 1,550 億元。【2454 聯發科】 （收在 3,555.00 元，+9.89%）：天璣 9400 旗艦晶片與 AI ASIC 需求暴發，股價暴漲 320.00 元收在 3,555.00 元（+9.89%），總市值達 5 萬 7,018.6 億元（單日市值暴增 5,132.5 億元）。【2303 聯電】 （收在 120.50 元，+9.55%）：成熟製程漲價效應延燒，股價大漲 10.50 元收在 120.50 元（+9.55%），總市值 15 萬 1,532.0 億元（單日市值大增 1,318.3 億元）。【6770 力積電】 （收在 42.50 元，+9.90% 漲停）：晶圓代工產能利用率拉升，強攻漲停上漲 3.83 元收在 42.50 元，總市值 1,768.2 億元。 印刷電路板上游高階材料與玻纖布族群（平均上漲 +9.18%）：受惠於全球 AI 伺服器、800G 高階網通交換器與 GPU 算力板對於高頻高速 CCL（銅箔基板）、高階銅箔與 Low-DK 玻纖布拉貨力道急升，高階產品出貨比重大幅提高帶動營收與毛利率齊揚。CCL 與材料大廠產能擴充供不應求，法人強勢作多鎖碼，帶動全族群多檔指標股強勢亮燈漲停。 【2383 台光電】 （收在 4,745.00 元，+9.97% 漲停）：銅箔基板龍頭強勢亮燈，大漲 430.00 元收在 4,745.00 元（+9.97%），總市值達 17 萬 0,013.4 億元（單日市值狂增 1,540.7 億元），成交量 1,418 張。【8358 金居】 （收在 298.00 元，+9.96% 漲停）：高階 AI 特殊銅箔供不應求，股價大漲 27.00 元亮燈漲停收在 298.00 元（+9.96%），總市值 752.7 億元（單日市值大增 68.2 億元），成交量 5,887 張。【1815 富喬】 （收在 66.30 元，+9.95% 漲停）：高階 Low-DK 玻纖布爆發，強攻漲停上漲 6.00 元收在 66.30 元（+9.95%），總市值 388.2 億元，成交量 1.42 萬張。【6274 台燿】 （收在 1,110.00 元，+9.90% 漲停）：800G CCL 產品放量，大漲 100.00 元收在 1,110.00 元（+9.90%），總市值 3,322.2 億元。 MLCC 被動元件（平均上漲 +9.09%）：AI 伺服器與高階消費電子強勁回補庫存，帶動被動元件 MLCC 與感測元件需求呈現階梯式暴增，廠商稼動率與報價築底回升。加上車用與工控 MCU 庫存去化進入尾聲，客戶補庫存訂單湧現，內資買盤積極卡位，激勵被動元件與 MCU 族群呈現全面大漲與亮燈行情。 【2327 國巨】 （收在 502.00 元，+9.97% 漲停）：被動元件龍頭展現極強補漲動能，大漲 45.50 元亮燈漲停收在 502.00 元（+9.97%），總市值 2,599.4 億元（單日市值狂增 235.6 億元），成交量 6,340 張。【2492 華新科】 （收在 218.00 元，+9.82%）：被動元件二哥強勢大漲 19.50 元收在 218.00 元（+9.82%），總市值 1,057.7 億元（單日市值增加 94.6 億元），成交量 1,518 張【6173 信昌電】 （收在 145.50 元，+9.81%）：大功率 MLCC 需求回溫，股價大漲 13.00 元收在 145.50 元（+9.81%），總市值 249.1 億元。 弱勢產業：大宗物資與防禦型電信造紙族群面臨資金排擠 大宗物資與食品族群（平均 -0.41%）：在大盤電子權值股與科技動能股全面強勢暴漲之際，防禦型的大宗物資與食品板塊面臨資金排擠，法人與內資買盤獲利調節轉出，導致族群呈現微幅回落整理。 【1229 聯華】 （收在 40.35 元，-0.25%）：麵粉與化學工業事業平穩，受科技股暴狂吸金影響，股價微幅收低 0.10 元收在 40.35 元（-0.25%），成交量 2,063 張，總市值 739.2 億元（單日市值微減 1.8 億元）。【1232 大統益】 （收在 154.50 元，-0.96%）：沙拉油與大豆蛋白傳統銷路穩定，股價微幅拉回 1.50 元收在 154.50 元（-0.96%），總市值 247.2 億元（單日市值微減 2.4 億元），成交量 336 張。【1220 台榮】 （收在 11.20 元，0.00%）：飼料與澱粉糖銷路持平，股價持平收在 11.20 元，總市值 19.8 億元，買盤觀望。 防禦型電信與造紙族群（平均 -0.40%）：由於市場避險需求大幅降溫，內資資金自防禦型電信與傳統紙業撤出並轉進高彈性科技股，電信與造紙板塊逆勢微幅走低。 【2412 中華電】 （收在 139.50 元，-0.71%）：避險資金自電信股回流科技動能股，股價微幅下跌 1.00 元收在 139.50 元（-0.71%），總市值 108 萬 2,157.3 億元（單日市值減少 77.6 億元），成交量 2.16 萬張。【3045 台灣大】 （收在 112.50 元，-1.32%）：電信股面臨資金調節，股價回落 1.50 元收在 112.50 元（-1.32%），總市值 4,188.9 億元（單日市值微減 55.9 億元），成交量 1.98 萬張。【4904 遠傳】 （收在 105.00 元，-0.47%）：股價隨防禦族群震盪，微幅下跌 0.50 元收在 105.00 元（-0.47%），總市值 3,788.1 億元（單日市值微減 18.0 億元），成交量 1.69 萬張。 選股策略與法人籌碼追蹤：投本比排行:力成、世界 在大盤強勢暴飆收復 43,000 點之際，建議投資人搭配 投本比排行 策略，聚焦右側動能強勁、投信與法人連續重金鎖碼且基本面具備明確營運動能之核心標的： 【6239 力成】 ｜ 投信連續 2 天重金鎖碼，先進封裝與高階記憶體需求狂飆 收盤價：235.50 元（+9.79%，成交量 22,593 張，股本 7,591.0 百萬） 籌碼與基本面：7/31 單日投信買超 527.00 張，股本 75.91 億元，單日投本比達 0.07%。繼 7/30 投信強勢重金狂買 3,685.83 張後，投信呈現 連續 2 天大舉鎖碼（兩天累計加碼高達 4,212.83 張），法人認購買盤顯著擴大。力成身為全球記憶體與邏輯 IC 封測龍頭，受惠於 HBM 高頻寬記憶體封裝與面板級扇出型封裝（FOPLP）技術量產突破，加上主要客戶美光、南亞科與華邦電下半年拉貨爆發，帶動封測稼動率一路回升至高檔。 營運亮點：7/31 股價展現強悍動能噴發，盤中強勢攻逼漲停大漲 +9.79%（大漲 21.0 元），收在 235.50 元，總市值 1,787.7 億元（單日市值爆增 159.4 億元），成交量擴大至 2.25 萬張。公司法說會釋出 Q2 獲利跳升且下半年營運再步高空樂觀指引，獲內資與投信法人列為重點配置動能標的。 【5347 世界】 ｜ 投信單日狂買逾 2,170 張，成熟製程漲價與 PMIC 訂單護盤亮燈漲停 收盤價：151.50 元（+9.78%，成交量 30,812 張，股本 18,793.0 百萬） 籌碼與基本面：7/31 單日投信買超 2,170.60 張，股本 187.93 億元，單日投本比高達 0.12%。投信呈現 近 5 天強勢連買護盤（7/27 買超 1,418 張、7/28 買超 1,588 張、7/30 狂買 5,227 張、7/31 續大買 2,170 張，近 5 日累計大舉卡位高達 7,478 張！），投本比名列前茅，法人買盤極度強烈。 營運亮點：世界先進為全球 8 吋與 12 吋晶圓代工大廠，受惠電源管理 IC（PMIC）、車用 MCU 及 LCD 驅動 IC 客戶強勁補庫存需求，產能利用率回升至 85% 以上。加上新加坡 VSMC 12 吋新廠擴建順利，市場看好中長期營運動能。7/31 股價爆發內資強悍買盤，逆勢亮燈強攻漲停暴漲 +9.78%（大漲 13.5 元），收在 151.50 元，總市值 2,847.1 億元（單日市值狂增 253.7 億元），成交量突破 3.08 萬張，籌碼與基本面極度優異。