US美股市場變動

美股市場/指數 美股週二(21日)全面收高，半導體與記憶體類股強勢反攻，道瓊、那斯達克與標普500三大指數同步終結連續三個交易日的跌勢。投資人暫時淡化美國中東軍事行動升級與油價走高等利空，趕在本週一系列科技巨頭財報登場前逢低回補晶片股。市場並傳出台積電規劃於2027年調高部分晶圓代工價格、最高漲幅上看一成，加上南韓與台灣出口數據雙雙走強，進一步點燃半導體產業的樂觀情緒，費城半導體指數單日強彈逾5%，記憶體與資料儲存類股漲勢尤其凌厲，帶動整體晶片與晶片設備族群全面走高。 總體經濟 財報季成為近期盤面主軸，目前已公布財報的標普500成分企業中，近九成獲利優於分析師預期，市場並將第二季企業獲利年成長率預期上修至約25%，撐起投資人對下半年企業獲利的信心。政策面進入敏感期，聯準會將於本月底(7/29)公布利率決策、目前已進入會前緘默期，市場靜待利率指引，主流看法仍預期月底按兵不動。不過債市與原物料同步發出雜音：受中東緊張推升，布蘭特原油盤中一度突破每桶91美元、創6月中旬以來新高，美國10年期公債殖利率升抵約4.6%、改寫近兩個月高點，反映通膨與地緣風險升溫下的資金流向。 地緣與貿易變數尚未解除：美軍連續第10晚對伊朗發動空襲、伊朗回擊美國中東軍事設施，葉門青年運動並對沙烏地阿拉伯實施海上封鎖，中東情勢持續推升油價；貿易面則有美國宣布對加拿大乳製品、酒類、服飾與家具等品項加徵50%關稅、30天後生效（能源、鉀肥及部分關鍵商品排除）。法人看法分歧，eToro認為未來兩週為財報關鍵期、投資人標準提高；CFRA指市場仍在觀望、等待輝達與超微等財測；高盛認為企業獲利可望支撐下半年美股，但短線多頭部位偏高、總經逆風猶存；滙豐則建議財報季結束後降低股票曝險，警示市場情緒過度樂觀。整體而言，本週科技巨頭財報成色、Fed利率決策與中東情勢，將是牽動美股與AI晶片行情能否延續的三大觀察重點。 重要美企表現 美股科技五巨頭中，蘋果電腦上漲0.35%，收327.74元、Meta下跌-0.32%，收643.81元、亞馬遜下跌-0.98%，收247.55元、微軟下跌-1.13%，收397.75元、Google下跌-1.38%，收347.15元。而重要美國企業，美光大漲12.17%，收970.82元、英特爾大漲8.64%，收105.45元、超微大漲8.11%，收544.43元、應用材料大漲7.39%，收564.55元、思佳訊大漲5.27%，收62.95元，表現相對較強，波音下跌-2.23%，收204.8元、Nike下跌-1.17%，收42.96元、迪士尼下跌-0.28%，收96.14元、快桅上漲0.33%，收16755元、諾可上漲1.07%，收233.2元，則表現相對弱勢。

TW台股市場變動

0722台股盤前盤勢分析:加權指數在台積電大漲拉抬下強勢噴出，惟與櫃買指數雙雙呈現無量上漲 短線大漲後市場觀望氣氛濃厚，今日成交量能否有效放大將是續強與否的核心關鍵。 加權指數：電子龍頭強勢領軍大漲 1,783 點，無量暴漲宜留意今日補量動向 台股昨日（7/21）開高走高，多方氣勢如虹。全球半導體展現反彈契機，台積電等大型電子權值股大舉換手向上，推升指數一路開高大漲。終場加權指數大漲 1,783.17 點（+4.20%），收在 44,232.87 點，成交金額則縮減至 8,569.11 億元。盤面呈現極端的「無量上漲」特徵，主因在於前日市場急跌後惜售心理重，多頭以輕快步調拉升權值股所致。籌碼面上，三大法人合計在集中市場買超 164.08 億元。其中，外資持續調節賣超 43.32 億元；投信則力挺護盤，大幅買超 172.32 億元；自營商買超 35.07 億元。由於前一交易日指數大漲並未伴隨量能同步放量，短線浮額並未充分清洗，今日必須觀察是否有攻擊量進場補量，否則隨時有高檔震盪震洗之風險。 櫃買指數 (OTC)：中小型股勁揚 3.64%，成交量縮至 1,655 億，觀望買盤待補量 相較於集中市場的大放異彩，櫃買指數昨日亦展現強勁反彈力道。開盤後中小型 AI、IC 載板與材料族群多點開花，推升指數終場上漲 13.43 點（+3.64%），收在 381.96 點，成交金額收卷至 1,655.82 億元，同樣呈無量上漲態勢。籌碼面上，三大法人合計在櫃買市場賣超 95.24 億元，其中外資在櫃買市場賣超 121.82 億元，自營商買超 32.03 億元，投信微幅賣超 5.45 億元。技術面上，櫃買指數強勢站回多條均線之上，長紅 K 棒展現多頭反攻決心，惟成交量萎縮反映市場追高意願仍受限，後續仍需補量方能維持中小型股的輪動續航力。 0722台股盤前產業強弱:銅箔基板、IC基板、利基型記憶體及飛機零組件表現最為亮眼。 【強勢產業：銅箔基板受惠AI板材升級狂飆、IC基板與利基型記憶體強勢反彈】 銅箔基板 (CCL)：銅箔基板族群為全場多頭總司令，主要受惠於新一代 AI 伺服器平台對 M7、M8 等 Ultra Low Loss 極低損耗高階板材需求出現急單增長。隨著頂級雲端服務商（CSP）大舉追加資本支出，推升高層數與高頻高速 CCL 產品出貨比重，帶動產業毛利率大幅攀升。加上龍頭廠商 6 月營收與第二季財報成績優異，在基本面強大支撐與千金股拉抬效應下，主力與法人資金狂追低估值標的，推升全族群展現無差別暴漲行情。 【6213 聯茂】 ：高階 AI 板材認證過關，買盤強勢卡位攻上漲停板，收在 354.50 元。【2383 台光電】 ：受惠全球 AI 伺服器市占率領先，股價強勢大漲收在 1,280.00 元。【6274 台燿】 ：高階 CCL 出貨急增帶動獲利躍升，逆勢大漲收在 392.00 元。 IC基板 (IC Carrier)：IC 載板族群表現極為亮眼，主要受惠於 AI 晶片高階先進封裝（CoWoS 及 Chiplet 晶粒架構）帶動 ABF 載板消耗面積倍數成長。隨著 NVIDIA、AMD 及全球 CSP 龍頭加速導入大面積、多層數的 High-end 載板，帶動龍頭廠產能利用率快速回升至高檔，產品平均售價（ASP）顯著提升。此外，6 月與第二季營收繳出爆發性成長的強喜成績單，大幅扭轉先前市場對庫存去化的疑慮，推升內外資法人大舉買超重押，帶動載板三雄連袂大漲。 【3037 欣興】 ：受惠 AI 伺服器 High-end 載板急單，買盤強鎖漲停，收在 825.00 元。【3189 景碩】 ：高階 ABF 載板利用率回升，股價大漲 +9.87% 收在 746.00 元。【8046 南電】 ：法人資金買盤回流，股價勁揚 +7.69% 收在 1,190.00 元。 利基型記憶體 IC：隨著 AI 邊緣運算裝置、車用電子及工控需求加速推廣，利基型 DRAM 與 PSRAM 記憶體迎來強勁庫存補貨潮。受惠於大廠力積電、華邦電宣示代工價格調漲與 DRAM 缺貨效應，市場對利基型記憶體合約價升溫預期高漲。部分矽智財與設計廠因取得高毛利的 3D 堆疊架構（VHM）授權金挹注，6月營收年增率暴增近六成，吸引外資與主力法人買盤重回加碼行情，推升板塊大幅反彈。 【6531 愛普*】 ：6月單月營收年增率近六成，獲利看俏，買盤強鎖漲停收在 858.00 元。【5351 鈺創】 ：利基型記憶體拉貨強勁，低接買盤積極進場卡位，股價勁揚走高。【3006 晶豪科】 ：記憶體合約價格止穩回升，法人買盤進駐，股價展現強勁反彈。 【弱勢產業：清潔用品族群缺題材震盪、矽晶圓高檔獲利了結壓制】 清潔用品：盤面呈現強烈電子強、傳產弱的「資金磁吸效應」。在科技股與 AI 供應鏈上演大反攻的背景下，缺乏短線催化題材的民生消費與清潔用品族群遭遇顯著的資金提款。加上終端消費市場對抗通膨買氣相對平淡，家用清潔與美妝保養品廠商短期營收年增缺乏驚喜感，缺乏短線資金維繫股價，導致法人與散戶資金撤離轉向電子股，盤中賣壓壓制族群震盪走弱。 毛寶 (1732)：缺乏題材刺激與買盤關照，股價隨盤走低。美吾華 (1731)：民生消費買氣平淡，賣壓小幅湧現，股價弱勢下尋支撐。花仙子 (1730)：盤中主力買盤退場觀望，股價呈現下挫收跌整理。 矽晶圓：矽晶圓板塊走勢相對落後，主要反映客戶端長約（LTA）提貨進度與庫存去化分歧。儘管先進製程 12 吋矽晶圓需求依舊穩健，但 8 吋與成熟製程矽晶圓因部分車用及消費性電子需求復甦緩慢，導致現貨價格承壓。在前波股價反彈至相對高位後，法人資金順勢進行高檔獲利了結，並將資金轉移至下游封測與組裝設備，致使矽晶圓族群面臨技術面修正與貼地震盪。 【6488 環球晶】 ：成熟製程庫存去化稍緩，遭法人微幅調節，股價收跌整理。【3532 台勝科】 ：現貨價格受壓，賣壓壓制股價，表現相對疲弱。【3016 嘉晶】 ：化合物半導體短線欠缺買盤，隨盤小幅走跌。 0722台股盤前選股策略：營收亮眼法人買【1785 光洋科】【2316 楠梓電】 【2610 華航】  在大盤呈現高檔無量暴漲、後續需觀察補量動能的震盪環境中，單純追高風險較大。建議投資人運用 營收亮眼法人買 策略，鎖定月營收年增大幅成長（基本面極佳）且獲三大法人與主力大戶同步加碼（籌碼面鎖碼）的雙優標的： 【1785 光洋科】 ｜ 靶材與貴金屬回收需求強勁，6月營收年增 70.8% 法人看好 收盤價：107.50 元（+2.87%，成交量 5329 張）籌碼與基本面：6月單月營收高達 46.08 億元，年增率衝高至 70.84%。受惠半導體先進製程材料與 HAMR 技術拉貨帶動，基本面展現爆發力。營運亮點：全球高階靶材與貴金屬循環精鍊大廠，隨半導體 2 奈米推動與 AI 資料中心擴建，下半年高毛利產品出貨可望持續升溫。 【2316 楠梓電】 ｜ 6月營收年增 27.8%，高階 PCB 與 AI 板出貨擴大 收盤價：155.50 元（+1.63%，成交量 2201 張）籌碼與基本面：6月單月營收 3.21 億元，年增率升至 27.83%。近期主力與外資資金積極鎖碼，基本面營運步入復甦軌道。營運亮點：老牌 PCB 大廠轉型高階網通與 AI 伺服器用板，受惠產業庫存去化完畢與終端需求回升，業績具備強勁支撐。 【2610 華航】 ｜ 暑期旺季加持與客貨運齊揚，6月營收年增 28.8% 收盤價：21.45元（+2.39%，成交量 33725張）籌碼與基本面：6月單月營收達 217.61 億元，年增率高達 28.82%。法人與投信買超力道增強，旺季效應帶動獲利看俏。營運亮點：航空客運班次恢復且票價維持高位，加上 AI 伺服器等高價貨運需求暢旺，雙引擎推動下半年營運衝高。