US美股市場變動

美股市場/指數 美股週三 (3 日) 自歷史高點拉回，投資人一邊消化人工智慧 (AI) 題材帶來的樂觀情緒，一邊擔憂美伊談判陷入僵局及中東衝突升溫，推動油價走高，三大指數同步收黑，費半指數逆勢收紅超 1%。 06/03美股道瓊指數下跌620.719點(-1.21%)，收50687.07點。NASDAQ指數下跌239.9235點(-0.89%)，收26853.9765點。S&P 500指數下跌56.0997點(-0.74%)，收7553.68點。費城半導體指數上漲190.687點(1.39%)，收13916.957點。恐慌指數VIX上漲0.2899 點 (1.84%)，收16.0599點。 重要美企表現 美股科技五巨頭中，Meta上漲4.24%，收622.98元、Google(有投票權)下跌-0.79%，收358.99元、蘋果電腦下跌-1.57%，收310.26元、亞馬遜下跌-2.53%，收250.02元、微軟下跌-3.13%，收427.486元。而重要美國企業，英特爾上漲4.43%，收112.71元、超微上漲4.02%，收542.52元、高通上漲3.81%，收250.01元、應用材料上漲2.19%，收500.77元、艾克森美孚石油上漲1.99%，收152.53元，表現相對較強，英偉達持平-3.62%，收214.75元、美國鋁業持平-3.5%，收80.86元、波音持平-3.27%，收210.58元、福特汽車下跌-2.72%，收15.71元、摩根史坦利下跌-2.25%，收210.14元，則表現相對弱勢。 總體經濟 強勁的就業數據帶動美債殖利率與美元同步走升。市場預期，若勞動市場維持韌性，聯準會 (Fed) 短期內降息空間可能受限。 市場持續關注美伊之間的談判進展。美國總統川普本週稍早表示，美伊雙方協商仍在「快速推進」。不過，他在接受《紐約郵報》採訪時也坦言，對伊朗的封鎖措施可能持續至勞動節，但他認為這種情況發生的機率「不高」。 以色列持續對黎巴嫩真主黨發動軍事行動，使停火協議前景增添不確定性，也讓荷姆茲海峽重新開放的時間表更加模糊。 市場同時消化伊朗發射彈道飛彈與無人機攻擊科威特，迫使科威特國際機場暫停運作，以及美軍打擊伊朗格什姆島 (Qeshm Island) 目標的消息。美國西德州原油 (WTI) 一度突破每桶 96 美元，布蘭特原油逼近每桶 98 美元。 此外，美國戰略儲油 (SPR) 降至 3.571 億桶，接近 1980 年代初期以來最低水準。在中東衝突持續及荷姆茲海峽運輸受阻背景下，能源供應風險仍是市場高度關注焦點。

TW台股市場變動

0604盤前觀點 台股今日在外資與投信連四日暴力大買的加持下，加權指數飆破 46,400 點歷史新高，沿著 5MA 強勢上攻的多頭波段慣性完好無缺。 下一個交易日展望： 今日大盤雖然狂飆，但櫃買市場成交量大幅萎縮至 3,354 億元且法人同步站在賣方，這明確警示我們「盤面偏向高檔震盪整理，高檔族群正在以極快速度進行移頻，切記不要盲目追高」。明日首要觀察大盤在 2% 長紅噴發後，成交量能否適度溫和量縮，且指數能否穩守在今日實體紅 K 中線與 5MA 之上。 操作策略上，多頭牛市架構不變，但資金正進行極為殘酷的「位階換手」。建議投資人鎖定五月營收大開花個股，利用 大戶投 APP 聚焦 南亞科（5月營收暴增730%）、信邦（營收首破30億創新高）、邁達特（資安實績黑馬） 等營收亮眼個股。 選股策略 在加權指數衝破 46,400 點、櫃買量縮劇震的汰弱留強格局中，量化策略選用「月營收創12個月新高」，精選五月營收創高個股： 南亞科 (2408) ｜5 月營收 YoY 狂增 730%：高階 DDR5/HBM 外溢效益顯著 剛公布的 115 年 5 月份營收高達 276 億元，較去年同期驚人暴增 730.14%；累計 1-5 月營收達 1,022 億元，同期增加 649.62%，營收規模創下歷史性突破。雖然今日股價受到利多實現影響拉回 4%，但實打實的巨額營收證明了 AI 伺服器對高階記憶體產能的瘋狂擠壓，導致傳統及利基型 DRAM 價格下半年續漲趨勢已定。在基本面出現如此巨大質變的前提下，今日的拉回屬於標準的多頭軌道洗盤。 信邦 (3023) ｜5 月營收首度破 30 億創歷史新高：綠能與車用連接線雙引擊 公告 5 月營收達 30.11 億元，為單月營收首度突破 30 億大關創下歷史新高，月增 1.72%、年增 17.53%；累計前 5 月營收年增 7.01%。 信邦近年將資源精準配置於高毛利的 MAGIC 五大核心領域（醫療、自動化、綠能、汽車、通訊）。受惠於下半年綠能風電、無人機與 AI 醫療設備連接線出貨強勁，營運已完全脫離去年的嚴峻低谷。高檔籌碼極其安定，股價帶量突破平台。 邁達特 (6112) ｜黃仁勳背板資安外溢：5 月營收年增 13.84% 實績撐腰 5 月營收繳出 22.37 億元（年增 13.84%） 的亮眼成績，累計 1-5 月營收達 104.48 億元，年增高達 24%，基本面動能極其強悍。 作為高純度 IT 架構與雲端資安整合大廠，完美承接了黃仁勳在 COMPUTEX 演講中所引爆的「資安治理與代理型 AI」剛性需求。目前股價仍在低位階，今日股價在營收創高帶動下，持續獲得外資加碼。 台股市場/指數 加權指數：多頭慣性無可匹敵，土洋連四日攜手買超 台股多頭攻勢銳不可擋，今日加權指數在權值股與各大題材板塊多點開花的帶動下，終場大漲 2%，收在 46,459.16 點，再度改寫歷史新高紀錄，成交量能溫和放大至 14,966.5 億元。技術面上，指數以實體長紅 K 線強勢挺進，KD 指標持續維持在 80 以上的高檔強烈鈍化區，主升段的噴發結構完好。籌碼面法人銀彈源源不絕，外資單日狂買 434 億元，投信同步買超 55.7 億元，達成內外資連續四個交易日齊買的完美鎖碼格局。在下半年實質需求與資金熱潮雙重加持下，短線慣性只要不破 5MA，台股仍具備持續攻高的實力。 櫃買指數 (OTC)：成交量縮高檔橫盤，內資主力續行「抓大放小」 中小型股市場今日走勢相對大盤克制，櫃買指數終場微幅創高收在 446.82 點，但成交量能顯著萎縮至 3,354 億元，盤面技術型態偏向高檔震盪整理。最醒目的訊號在於籌碼面的分歧：法人在高檔持續調節中小型股，外資單日大賣 114 億元，而投信更是出現連續三個交易日賣超、今日再調節 16 億元。內資投信與外資實戶在 COMPUTEX 期間採取極度冷酷的「抓大放小、權值優先」策略，導致中小型題材股短期陷入流動性擠壓，這意味著操作上「切記不要追高」，資金正在高檔族群間進行電光石火的快速輪動。 產業強弱 強勢產業：重電強勢回歸、證券天量變現、化纖特化攻勢延續 1. 重電與能源基礎建設（全面鎖漲停）： 受到 AI 資料中心建置對電力剛性需求不斷被科技巨頭強調的刺激，加上台電強韌電網計畫的實質訂單出貨進入高峰期，重電族群今日迎來火山噴發式的集體大強彈。華城、士電、中興電、亞力、東元 全數強勢亮燈漲停。此現象宣告，重電板塊正式由「題材想像」全面回歸至「下半年營收實質大爆發」的右側主升段。 2. 證券期貨（牛市天量實質受益者）： 台股連日爆出 1.2 兆至 1.8 兆的史詩級天量，經紀手續費、融資利息與自營部位獲利迎來歷史性的大噴發，證券股成為全市場最純粹、基期相對低且有財報背書的牛市核心。康和證、致和證、宏遠證、統一證 強勢鎖漲停，群益證、福邦證、美好證 亦瘋狂暴漲 8% 以上，資金全面搶進高定價權的實績股。 3. 化纖與半導體材料（漲勢向外擴散）： 由新纖電子級雙氧水打入大型晶圓廠供應鏈所引爆的「化纖 + 半導體材料 + AI」狂潮今日熱度不減。在各類樹脂報價維持高檔、上游原料乙烯供料恢復的背景下，中纖、新纖、東聯、南紡 持續強勢鎖漲停，展現出高度一致的產業評價重估（Re-rating）效應。 弱勢產業：處置資金抽離、高檔獲利了結劇震 1. 被動元件（資金避入處置）： 先前大漲的被動元件與固態電容族群今日全面退火，龍頭 國巨、蜜望實 雙雙重挫 3%，華新科 大跌 7%。主因指標股陸續步入「注意/處置股」進行分盤交易，投機短線熱錢與當沖資金撤離速度極快，短線型態需等待籌碼沉澱。 2. 利基型記憶體（創高後拉回）： 受到短線漲幅已大影響，記憶體板塊今日遭遇多頭熄火的獲利了結賣壓。華邦電 下跌 3%、南亞科 下跌 4%，自結財報大賺的 旺宏 更是創高後劇烈拉回 7%。不過從量化型態特別提示： 雖然今日跌幅較重，但整體多頭格局並未遭到破壞，各均線依然維持多頭排列，屬於短線正乖離過大後的健康技術修正。