US美股市場變動

總體經濟 市場已自年內降息預期轉向定價Fed年底可能升息，主因非農就業數據強勁優於市場預測，疊加高油價傳導的第二輪通膨，使核心通膨黏性偏高；新任主席 Warsh 主持的首場會議料維持利率不變，甚至是進入升息預期，將墊高美債殖利率與折現率，壓抑前波漲多的 AI 與半導體權值股估值，更關鍵的是，這波回檔本質上是市場基本面預期檢驗，當股價已將極長線成長提前反映、估值明顯透支，升息、博通財測與Rubin記憶體降需求等利空，便足以成為觸發修正的引信。 Computex利多鋪開，但加權指數的上漲創高並非主要由AI相關概念股推動，相關概念股僅少數創新高，反倒是傳產、金融業與終端消費端電腦組裝廠等低基期而具指數權重的股票輪動，大盤的創高更多由其他低基期權值股帶動，且出現成交量沖高後指數於後兩日拉回，利多漲勢未持續、出量走低，因此46,000點很可能變成壓力區間，後續台股要再突破46,000點，仍須由AI相關主流股帶動，才能確立行情延續，在主流股尚未接棒轉強前，漲多的指數結構顯得脆弱，如週五夜盤急殺的情況，因此下週可能震盪幅度加大，以中長線心態來看，AI趨勢股回到評價下緣時可以分批佈局。 美股市場/指數 華爾街 AI 概念股週五 (5 日) 遭遇猛烈拋售潮，半導體類股單日市值蒸發約 1.3 兆美元，費城半導體指數 (SOX) 重挫 10.3%，創下 2020 年 3 月新冠疫情重創全球市場以來最大單日跌幅。06/05美股道瓊指數下跌695.1484點(-1.35%)，收50866.7812點。NASDAQ指數下跌1121.53點(-4.18%)，收25709.43點。S&P 500指數下跌200.5698點(-2.64%)，收7383.7402點。費城半導體指數下跌1396.73點(-10.26%)，收12220.76點。恐慌指數VIX上漲6.1101 點 (39.68%)，收21.51點。費半週五暴跌超 10%，蒸發約 1.3 兆美元市值，其中跌幅排名前十家公司就占約 9,230 億美元 全球市值最高的晶片公司輝達 (NVDA-US) 重挫約 6%，市值蒸發超過 3,000 億美元。美光 (MU-US) 狂瀉 13%，市值縮水約 1,500 億美元。近期備受資金追捧的 Marvell (MRVL-US) 慘跌 17%，AMD (AMD-US) 也崩近 11%。台積電 ADR (TSM-US) 同樣遭到拋售，股價重挫 6.66%，市值損失超過 1,000 億美元。AI 基礎建設主要受惠股之一的博通同樣難逃賣壓，股價再跌 7.9%，兩個交易日累計跌幅接近 20%。 費半甫於週三創下歷史新高，如今卻出現急速修正，週四與週五兩個交易日累計跌幅達 12%，顯示市場對高估值科技股的態度明顯轉趨保守。(不過，即使經歷本輪大跌，費半今年以來累計漲幅仍高達 73%) 重要美企表現 美股科技五巨頭中，Google(有投票權)下跌-0.98%，收368.53元、蘋果電腦下跌-1.25%，收307.34元、微軟下跌-2.66%，收416.67元、亞馬遜下跌-3.06%，收246.03元、Meta大跌-5.51%，收593元。而重要美國企業，摩根大通銀行上漲0.48%，收312.37元、迪士尼上漲0.37%，收99.71元、快桅持平0%，收0元、Under Armour下跌-0.37%，收5.39元、波音下跌-0.91%，收215.45元，表現相對較強，美光大跌-13.25%，收864.01元、英特爾大跌-11.28%，收99.17元、高通大跌-10.98%，收215.94元、超微大跌-10.86%，收466.38元、應用材料大跌-9.71%，收453.01元，則表現相對弱勢。

TW台股市場變動

選股策略 在大盤千點劇震、跌破 5MA 的洗盤格局中，量化策略選用「月營收創12個月新高」，精選五月營收創高個股： 信邦 (3023) ｜營收雙月創高：股價沿月線上升軌道強攻 5.6% 今日大盤暴跌，信邦逆勢大漲 5.6% 收在 330 元。受惠於雙月營收連續創下歷史新高的實質業績帶動，買盤全面瘋狂回流。 技術面上維持極其標準的「季線上彎、沿月線（上升軌道）上攻」之多頭格局。在綠能、車用連接線等高毛利中高階產品出貨續強下，基本面無懈可擊，在大盤劇震中展現頂尖的相對強度（RS 動能領先）。 一詮 (2486) ｜5 月營收年增 31.37%：均熱片高階先進封裝剛需 今日公告 2026 年 5 月營收為 6.94 億元（年增 31.37%、月增 3.96%）；累計 1-5 月營收達 29.81 億元，年增 22.68%。實打實的績優數據提供強悍支撐。一詮的高階均熱片產品在 AI 伺服器先進封裝（CoWoS）散熱需求下供不應求，5 月營收展現月增、年增的雙重成長軌道，高檔籌碼安定，為多頭洗盤時的績優避風港。 新盛力 (4931) ｜5 月營收狂飆 178%：首季利空出盡，靜待右側拉回有守 今日高調公告 5 月營收達 4.16 億元（年增率高達恐怖的 178.64%、月增達 37.32%）；累計前 5 月營收年增 57.44%。雖然昨日股價開高走低大跌 6%，但今日公告的 5 月營收實績呈現「火山噴發式」的暴烈式增長。其儲能與電池管理系統（BMS）出貨大幅超預期。量化策略上，此類「營收暴增但股價短線拉回」的標的，在季線上揚的保護下，下週若能沿短均線溫和量縮打底，將是極佳的右側轉機卡位買點。 台股市場/指數 加權指數：早盤驚魂狂瀉 1400 點，1.2 兆量縮洗出長下影線 台股今日遭受國際半導體巨頭利空突襲。受前晚美股博通（Broadcom）暴跌 12.59%、美股科技股整體重挫 2% 的拖累，加權指數早盤恐慌性跳空崩跌近 1,400 點，一度下探至 44,209 點。隨後，低檔融資清洗完畢、買盤進場大舉承接，指數拉回近 800 點，終場下跌收在 45,070 點。技術面上，今日成交量能維持在 1.2 兆元。雖然盤中拉出長達近 800 點的強韌下影線，但型態上正式失守 5 日均線（5MA），多頭短線慣性遭到壓制，週一開盤首要觀察多方能否迅速放量站回 5MA。籌碼面上，外資連續兩日大開殺戒，單日再度狂砍 826 億元，短線大舉撤離；內資投信則不離不棄、持續買超達成連五買。土洋籌碼激烈換手，市場短線正進行高檔劇震。 櫃買指數 (OTC)：跌幅更重尋求月線，內外資法人全面提款 中小型股市場今日修正壓力相較大盤更為沉重，終場下跌 2%。雖然盤中與大盤同步留長下影線拉回，但技術面型態明顯轉弱，短線將向下尋求月線（20MA）的實質支撐。籌碼面慘遭雙重夾擊，投信連續五個交易日瘋狂倒貨（連 5 賣），外資同步連續三個交易日調節。在法人無情提款下，中小型股操作上「切記勿追高」，必須靜待籌碼落底。 產業強弱 強勢產業：WWDC 蘋果AI防禦、被動元件解封回流與電支雙雄出風頭 樞紐廠與蘋果供應鏈（WWDC 利多提前卡位）： 蘋果全球開發者大會（WWDC）即將於本週正式登場，市場高度預期將釋出劃時代的 AI 功能與新機折疊硬體規格。資金迅速卡位，折疊樞紐大廠 新日興、兆利 雙雙亮燈漲停。雖然股王 富世達 微幅下跌 1%，但整體族群性動能相當強悍。 被動元件（資金回流）： 上週陸續步入分盤處置的被動元件族群，今日驚現資金全面回流的止跌轉強跡象。蜜旺實 強勢攻上漲停，大廠 華新科 亦逆勢大漲 6%，短線籌碼浮額洗淨後，型態有重新打底轉強的機會。 電子支付與數位雲端（買盤逆勢狂拉）： 數位經濟板塊今日一枝獨秀。指標股 LINE PAY (7722) 飆上漲停價 305.5 元、電商龍頭 富邦媒 (8454) 亦同步鎖漲停 353 元，雙雙在大盤重挫時奪下定價權。 弱勢產業：美股科技利空火燒連環船，高位階重電淪流動性提款機 智慧電網與重電（強勢股高檔補跌）： 日前最強勢的重電基礎建設族群，今日淪為多殺多的重災區。亞力、東元、士電 集體慘遭跌停板鎖死，華城 下跌 6%、中興電 重挫 9%。顯示當大盤下殺千點時，高位階的強勢股極易淪為法人的利潤實現提款機。 記憶體族群（美光暴跌連鎖效應）： 受前晚美光（Micron）股價崩跌 7.74% 的國際利空衝擊，台股記憶體族群全線崩盤。華邦電 慘遭跌停，指標廠 南亞科 重摔 9%、旺宏 亦下跌 4%，短線技術面轉趨弱勢。