US美股市場變動

總體經濟 市場關注美伊協議簽署，目前雙方和談信號明確，國際油價跌至每桶90美元之下，中東地緣政治風險處於下降與逐漸可控階段。基本面而言，美國上週公佈5月CPI、PPI數據顯示服務通膨仍具黏性，通膨報告支持Fed不降息，類股出現輪動，資金流向金融、必須消費品及公用事業等防禦性資產。本週聚焦FOMC會議，預計Fed將維持利率在3.75%不變，關注經濟預測(SEP)、政策聲明措辭變化及新任主席Warsh的談話，若會議釋放超預期鷹派信號，則可能使市場持續定價Fed下一步可能升息，進而壓抑市場情緒並令美股波動加劇，反之，若FOMC未釋放更強硬的訊號+油價回落+核心消費數據良好，風險情緒改善將支持股市繼續向上，科技股成長股信心可望獲得修復，維持對美股長線正面看法不變。 美股市場/指數 美伊和談取得進展，美國總統川普表示美伊協議已進入最後定稿階段且有望在上週末簽署，消息令Brent、WTI原油期貨跌超3%至每桶87.33、84.88美元，中東地緣政治風險降溫，疊加美國6月消費者信心改善，以及SpaceX上市首日大漲19.22%，進一步提振市場信心，由於SpaceX旗下的xAI部門也被視為AI市場需求指標之一，SpaceX股價勁揚也助力半導體類股反彈，儘管受IPO的資金虹吸效應影響，維珍銀河(-31.76%)、AST Aerospace(-15.53%)、Rocket Lab(-10.59%)等太空概念股普遍重挫，但未對大盤整體漲勢形成拖累，四大指數同步收紅。 06/12美股道瓊指數上漲353.5117點(0.7%)，收51202.2617點。NASDAQ指數上漲79.18點(0.31%)，收25888.84點。S&P 500指數上漲37.1601點(0.5%)，收7431.4599點。費城半導體指數上漲200.03點(1.52%)，收13371.47點。恐慌指數VIX下跌1.76 點 (-9.05%)，收17.68點。 重要美企表現 美股科技五巨頭中，Google(有投票權)上漲0.53%，收359.68元、微軟上漲0.1%，收390.74元、Meta下跌-0.26%，收566.98元、亞馬遜下跌-1.23%，收238.55元、蘋果電腦下跌-1.52%，收291.13元。而重要美國企業，英特爾大漲6.51%，收124.57元、超微上漲4.73%，收511.57元、高通上漲4.32%，收211.72元、應用材料上漲2.64%，收567.25元、高盛證券上漲2.62%，收1062.75元，表現相對較強，快桅持平-4.11%，收17715元、Nike下跌-2.24%，收44.93元、愛司摩爾ADR下跌-1.89%，收1863.55元、美光下跌-1.43%，收981.61元、波音下跌-1.16%，收219.05元，則表現相對弱勢。

TW台股市場變動

0615盤前觀點 前日盤勢分析：台股今日藉由費半狂飆近8% 的東風強彈千點，外資反手買超 287 億、投信創近月最大力道大買櫃買，確立了台股短線的落底訊號。然而，加權指數仍處在量縮、留長上影線且仍在 10MA 之下的技術格局，我們對於盤勢看法仍維持在震盪整理格局。 今日盤勢分析： 下一個交易日首要觀察加權指數與櫃買指數能否在 5MA 與月線之上完成溫和的量縮止穩，並進一步補量強勢攻克下彎的 10MA 反壓線。只要今日千點強彈的低點未再遭到量能跌破，短線多頭即可判定重回大區間震盪打底的健康格局。在操作策略上，隨著外資現階段在現貨市場「由賣轉買」且於櫃買發動連續進駐，可以留意外資核心建倉標的，今日透過大戶投策略選股精選環宇-KY（外資連日低檔大舉建倉、5月營收大增）、訊芯-KY（外資千張買超洗淨浮額）、台勝科（產線滿載且洽談漲價獲正面回應）。 選股策略: 外本比排行 鑒於外資近期在加權指數正式「由賣轉買」，且在櫃買市場展現連續買超的吸籌態度，量化策略今日必須採用「外本比排行（外資買超張數佔個股股本比例）」濾網，精準揪出外資正在低檔默默吃貨、建倉的潛力標的。投資人可利用 大戶投 APP 密切鎖定以下三檔法人核心鎖碼股： 環宇-KY (4991) ｜外本比建倉指標：5 月營收年增 54.37% + 外資連兩日大買 週三與週四連續兩天獲得外資高外本比的大舉掃貨。目前股價位階正處於極低檔的歷史安全區，下檔風險相對有限。實質業績表現亮眼，最新公告 5 月營收來到 2 億元，繳出年增率高達 54.37% 的強悍成績單。在低位階與高營收 YoY 暴發力的雙重保護下，外資在低檔連續進場建倉的意圖極為明確。 訊芯-KY (6451) ｜外資千張買超卡位：5 月營收穩健 + 股價落底浮額乾淨 繼上週四外資單日狂敲千張買超後，籌碼便在高檔與低檔之間溫和沉澱。目前股價同樣處於低檔築底型態，浮額洗淨。公布 5 月營收為 6.24 億元，年增率穩健正成長 4.89%。在 CPO 與高階光模組封裝長線趨勢不變的前提下，股價經歷修正後浮現長線投資價值，吸引外資被動與主動式資金雙重進場建倉，為標準的右側打底標的。 聯一光 (3441) ｜外資連六買後短線休整：週一密切觀察投信與外資動向 雖然週五股價隨光學與電子部分族群出現調節，但在此之前外資已發動極其罕見的「連續六個交易日買超（連 6 買）」，顯示大戶底倉籌碼極其深厚。由於聯茂目前股價位階已創下波段新高，短線正經歷技術面的獲利回吐修正，投資人操作上必須留意高乖離風險。週一開盤後應利用大戶投 APP 重點觀察外資與投信是否再度反手轉買，一旦沿短均線出現量縮有守，仍是資金輪動下的核心焦點。 台股市場/指數 盤勢分析：費半大漲點火千點行情！唯「量縮留長上影線」藏隱憂 加權指數：多頭大復仇狂飆 1,000 點，量縮上影線卡關 10MA 受到前晚美股費城半導體指數瘋狂大漲 7% 的刺激，台股今日多方攻勢如虹，加權指數終場狂飆 1,000 點（+2.36%），收在 44,169 點。技術面上，今日盤面雖強勢收復 5 日均線（5MA）與月線（20MA），但必須高度留意成交量萎縮至 1.1 兆元，這種「量縮上漲」的價量背離結構，加上K線留有長上影線，顯示高檔仍有解套賣壓，且整體指數依然受制於 10 日均線（10MA） 的下彎反壓。技術指標上，KD 值的 K 值在 50 均衡區附近低檔上彎，短線落底訊號浮現，但正式攻堅需補量。籌碼面上，籌碼面迎來全面大翻轉。外資今日終結連續賣超慣性，大舉回頭「由賣轉買」買超 287 億元；內資投信持續加碼買超 129 億元。土洋大戶同步聯手站在買方，為本週多頭反攻奠定良好基石。 櫃買指數 (OTC)：強彈 3.1% 迎近月最大買力，力抗短線均線反壓 中小型股市場今日彈勢更為猛烈，櫃買指數終場大漲 3.1%，收在 411.35 點，K線同樣留有上影線。技術面上，櫃買已順利站穩 5MA，但上方的 10MA 與月線（20MA）目前仍維持下彎型態、轉為實質壓力。籌碼面出現極具代表性的量化訊號：投信今日買超 37 億元，創下近一個月以來的最大單日買超，且外資在近五個交易日中已達成四天買超。內外資法人法人資金全面卡位櫃買，暗示中小型績優股的右側反彈行情正全面升溫。 產業強弱: 國際 MCU 大廠驚啟漲價潮，CPO 量產時程遭看衰重擊 強勢產業：產線滿載大廠洽談漲價、先進封裝壓制產能引爆記憶體、電容全面漲停 矽晶圓族群（產能滿載漲價利多，全線亮燈）： 矽晶圓板塊今日成為盤面共識度最高的噴發主軸。台勝科（3532）董事長郭文筆今日公開表示，雖然上半年營運受到新廠折舊攤提影響，導致獲利不如預期，但隨著矽晶圓市場景氣強勁回溫，目前 8 吋與 12 吋產線均已維持「滿載生產」狀態，且目前與客戶洽談漲價已獲得正面回應。此樂觀實績引爆族群狂歡，嘉晶 (3016)、台勝科 (3532)、環球晶 (6488) 悉數攻上漲停板鎖死。 記憶體族群（美股記憶體雙雄暴漲 10% 加上產業週期特性淡化）： 受前晚美股 SanDisk (SNDK) 與美光 (MU) 狂飆超過 10% 的聯鎖帶動，台股記憶體族群迎來世紀大復仇。法人指出，隨著生成式 AI 橫空出世，記憶體產業傳統的週期循環特性已明顯淡化；加上未來產業技術發展全面轉向「先進封裝（如 HBM 等）」，其重要性更甚於製程微縮，這將中長期實質壓抑全球廠商的盲目擴產能力。在供需結構健康下，預期下半年報價將持續上揚。今日 華邦電 (2344)、南亞科 (2408) 雙雙飆上漲停，晶豪科 (3006) 暴漲 6%、旺宏 (2337) 亦穩健收紅 4%。 被動元件（資金精準集中於固態電容、鋁質電容）： 被動元件攻勢今日出現板塊位移，買盤高度集中在電容相關利基型產品，MLCC 板塊表現則相對稍弱。受買盤瘋狂追捧，日電貿 (3090)、金山電 (3042)、鈺邦 (6449) 集體亮燈漲停。 弱勢產業：光學鏡頭漲多獲利回吐、CCL 龍頭以盤代跌結構仍強 光學鏡頭族群（資金輪動下的高檔獲利回吐）： 昨日受 WWDC 視覺智慧大點火、集體鎖漲停的光學鏡頭族群，今日因族群性短線漲多，面臨利多開獎後的資金獲利調節。指標股 玉晶光 (3406) 下跌 4.5%、大立光 (3008) 下跌 3.5%、新鉅科 (3630) 亦修正 3%。法人判定此處屬於標準的漲多拉回休整，並非基本面破敗。 CCL/銅箔基板（型態維持以盤代跌的強勢整理）： 今日基本面表現平淡，台光電 (2383) 下跌 5%、台燿 (2327) 下跌 3%。雖然股價隨大盤震盪拉回，但 CCL 族群在這波大盤急跌過程中，技術面上其實一直維持著「以盤代跌」的橫盤抗震格局，整體多頭型態在電子股中依然屬於極度標準的強勢結構。