US美股市場變動

美股市場/指數 美股週二 (28 日) 漲跌互見，可口可樂等企業財報優於預期，加上國際油價明顯回落，帶動資金轉進消費、金融及醫療保健等類股，道瓊指數勁揚逾 500 點，連續第三個交易日收紅。 07/28美股道瓊指數上漲537.2419點(1.03%)，收52747.32點。NASDAQ指數下跌55.1679點(-0.22%)，收24876.9121點。S&P 500指數上漲15.5999點(0.21%)，收7428.78點。費城半導體指數下跌519.1974點(-4.49%)，收11035.6826點。恐慌指數VIX下跌0.4601 點 (-2.46%)，收18.2099點。 總體經濟 市場擔心輝達 (NVDA-US) 擬為 OpenAI 相關資料中心計畫提供約 2,500 億美元資金，可能加深 AI 產業的循環融資風險。 同時中國在 AI 模型、記憶體晶片及國產浸潤式深紫外光 (DUV) 曝光機方面取得進展，也加劇競爭疑慮，導致亞洲與歐洲晶片股率先遭到劇烈拋售，賣壓隨後蔓延至美國半導體類股。 南韓 Kospi 指數週二盤中跌幅達 8%，觸發今年第八次熔斷機制，恢復交易後賣壓持續擴大，終場重挫 10.8%，進一步打擊全球半導體市場信心。 不過，油價回落為美股大盤提供支撐。美國與伊朗延續週末以來的暫停交火狀態，西德州原油 (WTI) 期貨週二下跌約 4%，收在每桶 79.26 美元；布蘭特原油期貨下挫 4.8%，收在每桶 84.09 美元。 隨著伊朗與沙烏地阿拉伯及阿曼討論荷姆茲海峽相關議題，市場對原油供應中斷的疑慮有所緩解。然而，美國總統川普週二再次表示，如果德黑蘭拒絕達成協議，美國可能攻擊伊朗的橋樑與發電廠。 聯準會將於週三公布利率決策。市場普遍預期本次會議將維持利率不變，投資人將密切關注決策聲明及官員說法，以尋找後續貨幣政策方向的線索。 根據芝商所 FedWatch 工具，聯邦基金期貨目前反映，聯準會可能在 9 月升息 1 碼。 企業財報仍是本週另一項市場焦點。亞馬遜 (AMZN-US)、蘋果 (AAPL-US)、Meta Platforms (META-US) 與微軟 (MSFT-US) 將陸續公布最新業績，投資人將檢視 AI 資本支出、雲端業務成長及獲利展望，判斷科技股賣壓是否可望緩解。 重要美企表現 美股科技五巨頭中，Google(有投票權)上漲2.19%，收333.71元、微軟上漲1.09%，收393.35元、蘋果電腦上漲0.94%，收340.08元、Meta下跌-0.08%，收593.41元、亞馬遜下跌-0.23%，收230.86元。而重要美國企業，諾可大漲7.17%，收265.62元、波音上漲4.76%，收221.56元、通用汽車上漲3.75%，收90.3元、快桅上漲2.7%，收17100元、迪士尼上漲2.32%，收98.89元，表現相對較強，美光大跌-8.85%，收820.53元、超微大跌-8.15%，收454.62元、應用材料大跌-7.82%，收476.46元、英特爾大跌-5.86%，收86.3元、艾司摩爾ADR持平-4.37%，收1582.95元，則表現相對弱勢。

TW台股市場變動

盤勢分析:大盤遭遇極速震盪拉回清洗浮額，加權指數下跌 2,030 點收在 41,603 點。 加權指數：高檔獲利了結賣壓傾巢而出，成交量 8,667 億，投信逆勢加碼買超 23.53 億元 台股昨日（7/28）加權指數早盤報 43,221.93 點，受國際股市震盪與高檔獲利結算賣壓影響，盤中持續向下尋求支撐，終場加權指數重挫 2,030.83 點（-4.65%），收在 41,603.36 點。成交金額放大至 8,667.90 億元，顯示高檔避險與換手交投熱絡。籌碼面上，集中市場三大法人合計大舉賣超 1,169.39 億元。其中外資及陸資單日賣超 875.63 億元；自營商合計賣超 317.30 億元（自行買賣賣超 12.26 億元、避險賣超 305.04 億元）；投信法人則展現極強防禦韌性，逢低大舉買超 23.53 億元。大盤短線急速拉回清洗高槓桿浮額，多頭結構轉入打底尋求防禦支持。 櫃買指數 (OTC)：指數修正 6.79% 尋求支撐，成交量 1,650 億，三大法人全數逆勢淨買超 18.43 億 櫃買市場昨日隨大盤同步拉回，開盤報 373.42 點，盤中下探收在 352.42 點，單日下跌 25.67 點（-6.79%），成交金額為 1,650.01 億元。值得注意的是，籌碼面上櫃買市場三大法人全數展現買盤力道，合計逆勢買超 18.43 億元。其中外資買超 8.67 億元，投信法人持續加碼買超 9.26 億元，自營商買超 0.50 億元。顯示內外資法人對中小型優質個股仍具高度信心，投信逢低掃貨力道顯著。 產業強弱:記憶體製造、矽晶圓與 IC 基板則受國際市場消息急跌整理。 【強勢產業：航空旺季強勢起飛、光學鏡頭急單爆發、高速傳輸晶片強攻】 航空（平均上漲 +2.05%）：受惠於暑期國人出國旅遊熱潮持續沸騰，暑假黃金旺季全線客運載客率強勢衝突破九成高峰。加上全球 AI 伺服器與高價電子急單持續出貨，帶動航空貨運運價高檔撐盤。航空三雄第三季客貨雙喜，單月營收與獲利步入全年最高峰。在外資與投信法人長線買盤大舉卡位加碼下，成為全市場恐慌回檔中最具防禦力與攻擊動能之強勢板塊。 【2610 華航】 （收在 21.75 元，+2.35%）：暑期客運滿載與貨運加價，投信單日加碼買超 664 張，股價逆勢抗跌上揚。【2618 長榮航】 （收在 42.75 元，+1.91%）：法人資金持續卡位，成交量爆出 7.21 萬張，市值單日大幅增加 43.20 億元。【2646 星宇航空】 （收在 22.00 元，+2.00%）：新開拓國際貨運版圖與旺季助攻，股價展現強勁抗跌韌性。 光學鏡頭及高階元件：受惠於美系與亞系智慧手機大廠下半年 AI 旗艦新機備貨拉貨潮強勢啟動，高階潛望式鏡頭與多鏡頭模組滲透率顯著提升。此外，光學大廠積極轉型拓展 AI 機器人視覺感測、車用 ADAS 與智慧安防高階玻璃元件市場，成功展現強勁營運轉機效益。在市場資金逢低尋求實質題材支持下，吸引強烈買盤爆量搶進，帶動指標個股逆勢強攻。 【3441 聯一光】 （收在 77.20 元，+9.19%）：光學玻璃元件急單加持，成交量暴量放大至 2.67 萬張，強攻逼近漲停板！【3362 先進光】 （收在 155.00 元）：筆電與車用高階鏡頭訂單穩健，展現高檔交投熱度。【3008 大立光】 （收在 3,920.00 元）：鏡頭股王受惠旗艦新機拉貨動能，維持鏡頭族群長線領航地位。 【弱勢產業：記憶體製造、矽晶圓與 IC 基板拉回打底】 記憶體製造/利基型 IC（平均 -9.98% / -9.93%）：儘管全球記憶體原廠持續傾斜產能至 HBM 與 DDR5 高階應用，帶動消費型 DRAM 與 Flash 庫存去化進入尾聲、合約價格中長線看漲；惟受國際金融市場傳出韓國槓桿散戶商品爆倉平倉潮及短期高檔獲利結算賣壓湧現，致使台廠記憶體族群短線跟隨全球科技股呈現高檔劇烈拉回打底，技術面進行浮額沉澱。 【2408 南亞科】 （收在 392.50 元）：受大盤賣壓波及拉回打底。【2344 華邦電】 （收在 144.00 元）：短線逢高獲利了結賣壓傾巢而出。【2337 旺宏】 （收在 113.00 元）：交投進行均線防禦整理。 矽晶圓（平均 -9.64%）：受矽晶圓巨頭環球晶義大利 Novara 廠 8 吋無塵室機台意外火災致部分產線暫時停產訊息衝擊，雖然公司已第一時間啟動全球其他據點產能調度支援，惟市場仍關注成熟製程客戶短線拉貨動態調整。在台股大盤大跌逾 2,000 點恐慌氛圍下，引發法人與主力資金進行高檔避險調節，全族群短線呈技術面回檔修整。 【6488 環球晶】 （收在 959.00 元，-9.95%）：義大利 Novara 廠 8 吋無塵室意外短暫停產，公司已迅速啟動全球其他據點產能調度支援，下檔尋求均線支撐。【3532 台勝科】 （收在 342.00 元，-9.88%）：12 吋與 8 吋高純度晶圓出貨受大盤恐慌氣氛波及，呈現高檔獲利調節洗盤。【6182 合晶】 （收在 104.50 元，-9.91%）：車用與工控功率元件矽晶圓短期交投量縮，跟隨大盤進行籌碼沉澱。 IC 基板（平均 -8.82%）：雖然全球 AI 伺服器與高效能運算 (HPC) 對於高層數、大尺寸 ABF 載板及 BT 載板長線需求趨勢依然明確向上；惟短線受整體權值股與高價科技股獲利了結賣壓拖累，多檔指標個股跟隨大盤指數下挫洗盤。目前市場法人正密切觀察下半年客戶庫存拉貨步調與新產能開出進度，族群短線進行籌碼沉澱與尋求下檔均線支撐。 【3037 欣興】 （收在 764.00 元，-9.91%）：全球 ABF 載板領導大廠，高階 AI 伺服器載板出貨穩健，受大盤氣氛拖累短線拉回打底。【8046 南電】 （收在 976.00 元，-9.21%）：ABF 與 BT 載板產品結構改善，高檔遭遇避險調節賣壓打壓，下檔尋求均線防衛。【3189 景碩】 （收在 639.00 元，-10.00%）：高階載板與記憶體基板拉貨進度調整，短線跟隨大盤獲利了結拉回。 選股策略與法人籌碼追蹤：強勢選股策略（聯一光、華航、祥碩） 在大盤極速震盪拉回之際，建議投資人聚焦抗跌動能強勁、法人與投信逆勢鎖碼且基本面具備明確營運動能之核心標的： 【3441 聯一光】 ｜ 光學玻璃急單挹注與 AI 視覺題材爆發，爆量大買 2.67 萬張強攻逼近漲停 收盤價：77.20 元（+9.19%，成交量 26,713 張，股本 400.0 百萬）籌碼與基本面：身為高階光學玻璃與精密光學元件領導大廠，昨日在大盤重挫逾 2,000 點恐慌氣氛中，展現極其驚人的多頭強攻力道！股價逆勢暴量強飆 +9.19%，終場大漲 6.50 元 收在 77.20 元，盤中最高達 77.70 元 逼近漲停。單日成交量爆出 26,713 張（成交金額達 20.06 億元），資金逆勢強烈鎖碼。營運亮點：下半年美系與亞系智慧手機旗艦新機鏡頭拉貨啟動，加上公司積極佈局 AI 機器人視覺感測與車用 ADAS 高階玻璃元件，單月營收動能顯著回升，未來營運轉機動能強勁。 【2610 華航】 ｜ 暑期客運滿載與貨運運價高檔，投信逆勢連日加碼買超 664 張 收盤價：21.75 元（+2.35%，成交量 103,306 張，股本 61,450.0 百萬）籌碼與基本面：台灣航空運力龍頭巨擘。昨日受惠於旺季業績支持，股價逆勢上揚 +2.35% 收在 21.75 元，成交量高達 10.33 萬張。籌碼面上，內資投信法人展現高度認同，單日逆勢買超 664 張（連續多日加碼卡位），外資前一交易日亦大舉買超 1.18 萬張，籌碼結構非常紮實。營運亮點：第三季暑假國人出國旅遊需求極度強勁，歐洲、北美及日韓航線載客率維持九成以上；同時 AI 伺服器與高價電子急單帶動航空貨運運價維持高檔，第三季營收與獲利將挑戰歷史新高。 【5269 祥碩】 ｜ 高速傳輸 USB4 與 PCIe Gen 5 需求暴增，單日狂飆 70 元市值大增 51 億 收盤價：1,455.00 元（+5.05%，成交量 1,587 張，股本 742.0 百萬）籌碼與基本面：全球高速傳輸與控制 IC 晶片龍頭。昨日在千金高價股大幅震盪洗盤之際，展現強大抗跌與攻擊力道，單日大飆 70.00 元（+5.05%），收在 1,455.00 元，成交金額達 22.60 億元。市值單日逆勢大增 +51.94 億元（總市值達 1,079.61 億元）。投信法人持續加碼買超 3 張，外資亦同步維持買超。營運亮點：新一代 AI 伺服器與 PC 平台對 USB4、PCIe Gen 5 主控晶片及 Packet Switch 需求成倍增長，祥碩技術領先同業，下半年出貨量躍升，獲利展望極佳。