US美股市場變動

美股市場/指數 美股週五 (18 日) 漲跌互見，人工智慧 (AI) 題材仍具動能，帶動標普 500 指數與那斯達克指數小幅收高，費半指數高升近3%。道瓊則下跌近百點，10 年期美債殖利率重返 5% 附近，加上國際油價仍處每桶 100 美元以上，持續壓抑市場風險偏好。 09/18美股道瓊指數下跌95.3984點(-0.18%)，收51682.6406點。NASDAQ指數上漲104.2461點(0.39%)，收26522.5449點。S&P 500指數上漲12.7403點(0.17%)，收7650.5點。費城半導體指數上漲322.1934點(2.78%)，收11921.6855點。恐慌指數VIX下跌0.6299 點 (-4.08%)，收14.81點。 總體經濟 美股週五適逢衍生性金融商品到期的「四巫日」，約有名目價值 7 兆美元的選擇權到期，推升成交量並加劇盤中波動。不過，美債殖利率再度攀升，壓抑美股進一步上攻。 10 年期美債殖利率週五一度升約 5.9 個基點至 5.006%，收在 4.995%。交易員提高 Fed 10 月再次升息的押注，反映市場仍擔憂能源價格上漲可能讓通膨持續承壓。 Fed 本週以 12 比 0 一致通過升息 1 碼，將聯邦資金利率目標區間調高至 3.75% 至 4%，為逾 3 年來首次升息。Fed 最新經濟預測與主席華許的談話均顯示，央行仍把抑制通膨列為政策重點。 國際油價週五連續第三個交易日下降，但仍維持在每桶 100 美元以上。市場預期沙烏地阿拉伯可能在數日內恢復東西向輸油管線約一半運能，緩解供應中斷疑慮。沙國也透過阿曼蘇哈爾港外的船對船轉運，向亞洲煉油商提供額外原油。 美伊外交進展也受到關注。美國總統川普本週表示，希望戰爭已接近尾聲，並稱伊朗非常希望達成協議。美國國務院據傳已向伊朗總統及外交部長等官員核發簽證，讓他們出席下週在紐約舉行的聯合國大會。 重要美企表現 美股科技五巨頭中，亞馬遜上漲1%，收253.71元、Google(有投票權)上漲0.64%，收349.54元、蘋果電腦下跌-0.26%，收336.13元、微軟下跌-0.78%，收493.78元、Meta下跌-2.43%，收665.75元。而重要美國企業，應用材料大漲6.51%，收444.57元、美光上漲3.92%，收1015.8元、德州儀器上漲3.29%，收266.64元、愛司摩爾ADR上漲3.04%，收1679.284元、超微上漲2.7%，收 559.82元，表現相對較強，諾可大跌-6.32%，收248.38元、高通大跌-5.82%，收177.72元、美國鋁業大跌-5.41%，收44.43元、通用汽車大跌-5.1%，收82.2元、福特汽車下跌-2.94%，收13.21元，則表現相對弱勢。

TW台股市場變動

台股盤後盤勢分析：加權櫃買同步收最高站回所有均線 加權指數：權值股領軍走高收在最高點，帶量站上月線與 10 日均線 前一交易日（9/18）台股早盤以 46,449.56 點開出後即為全日最低點，隨後在台積電穩步走揚，加上聯發科大漲 210.00 元（+4.67%）、南亞科大漲 37.00 元（+7.58%）以及創意亮燈漲停帶動下，指數一路震盪走高。盤面未見明顯壓尾賣壓，終場大漲 892.75 點（+1.93%），收在全日最高點 47,180.75 點，成交金額放大至  1.1兆元。 技術面上，加權指數日 K 拉出一根光頭長紅棒，實體紅 K 直接帶量穿過 10 日線（46,543.24 點）與 20 日月線（46,257.71 點），5 日線（46,138.33 點）與 60 日季線（45,172.25 點）亦維持在下檔提供支撐，化解了前幾日的破線疑慮，大盤重回均線多頭排列架構。 籌碼面上，集中市場三大法人合計買超約略 1,166 億元。其中外資大舉回補買超約略 870 億元，自營商買超約略 243 億元，投信亦持續站在買方，買超約略 53 億元。外資大額回補大型電子權值股，帶動現貨市場籌碼顯著沉澱。 櫃買指數 (OTC)：中小型電子股全面轉強大漲 3.64%，三大法人同步買超約略 283 億元 中小型股市場展現強烈彈升力道，櫃買指數早盤以 401.05 點開出（同為全日最低），盤中隨 IC 封測、設備及矽晶圓等族群走強，買盤一路推升，終場大漲 14.51 點（+3.64%），收在全天最高點 412.68 點，成交金額約略 2,679 億元。 技術面上，櫃買指數日 K 同樣收出一根帶量實體長紅，一口氣跨過 5 日線（398.69 點）、10 日線（401.88 點）、月線（400.52 點）與季線（396.86 點），均線糾結處被強勢向上突破，短線修正格局告一段落。籌碼面上，三大法人同步站在買方，合計買超約略 283 億元。其中外資在櫃買市場買超約略 230 億元，自營商買超約略 30 億元，投信亦買超約略 23 億元。內外資法人同步作多中小型電子股，使得櫃買市場追價買盤具備實質籌碼支持。 產業強弱：資金大舉回流半導體電子主線，傳產原物料與金融股拉回整理 強勢產業：記憶體製造報價復甦狂飆、設計IP高價千金全面點火、銅箔基板急跌後報復性強彈 記憶體製造 記憶體產業歷經兩年庫存調整後，受惠於 AI 伺服器對 HBM 及高階 DDR5 產能的大量排擠，傳統 DRAM 與利基型記憶體供需結構顯著改善。國際大廠美光財報亮眼，帶動台灣記憶體晶圓製造業者產能利用率持續回溫，現貨報價止跌走升。南亞科大漲逾 7%，單日成交金額突破 400 億元，華邦電亦放量大漲逾 5% 突破波段整理平台，旺宏穩步走揚近 4%，全族群 3 檔成分股全數帶量長紅向上突破，成為大盤衝鋒要角。 • 【2408 南亞科】：525.00 元 (+7.58%) • 【2344 華邦電】：179.50 元 (+5.59%) • 【2337 旺宏】：121.00 元 (+3.86%) 設計IP 隨全球雲端服務大廠（CSP）加速自研客製化 AI 晶片（ASIC），高階委外設計服務與 IP 授權需求呈現爆發式增長。創意 8 月營收創歷史同期新高，北美 CSP 客戶專案預計年底至明年初量產，激勵股價開高走高鎖死漲停，再創 7,150.00 元歷史新高；世芯-KY 大漲逾 7%，智原亦大漲逾 6%，晶心科、力旺、M31 等全面跟進大漲，全族群 8 檔個股全數收紅，高本益比千金股重獲熱錢追捧。 • 【3443 創意】：7,150.00 元 (+10.00%) • 【3661 世芯-KY】：3,540.00 元 (+7.44%) • 【3035 智原】：190.50 元 (+6.42%) 銅箔基板 銅箔基板（CCL）族群在前一日遭逢恐慌性獲利回吐重挫後，受惠於新一代 AI 伺服器高階高頻材料長期剛性需求不變，加上龍頭廠南亞宣布 9 月起調漲部分基材售價 20%，激勵抄底與空頭回補買盤全面湧入。台光電大漲逾 4% 收復 4,800 元關卡，台燿強彈近 4%，聯茂亦穩健收紅逾 2%，族群展現標準的急跌洗盤後報復性反彈，短線型態重回多頭軌道。 • 【2383 台光電】：4,890.00 元 (+4.15%) • 【6274 台燿】：1,370.00 元 (+3.79%) • 【6213 聯茂】：505.00 元 (+2.02%) 弱勢產業：塑膠原料短線獲利了結、散裝航運拉回整理、金控股遭遇資金調節 塑膠原料 塑膠與泛用樹脂板塊在前一日大漲之後，短線追價買盤意願迅速降溫。由於市場熱錢全面回流半導體等科技主線，引發傳產原物料族群遭遇短線獲利了結調節賣壓。指標股台化下跌 0.73%，國喬、亞聚、台聚等跌幅逾 1% 至 2%，台塑與南亞雖維持紅盤但漲幅顯著收斂，板塊內 11 檔成分股中有 8 檔收黑，資金自低基期傳產轉移回電子科技股跡象鮮明。 • 【1326 台化】：68.10 元 (-0.73%) • 【1301 台塑】：65.00 元 (+0.62%) • 【1303 南亞】：238.00 元 (+0.85%) 散裝航運 散裝航運板塊近期受到波羅的海海岬型指數（BCI）高檔震盪整理，以及中國鋼廠秋冬環保限產預期影響，鐵礦砂與煤炭即期租船動能暫時趨緩。加上電子股吸金效應顯著，航運族群缺乏增量資金進駐。新興下跌 2.83% 跌破短期均線，慧洋-KY 力守平盤，裕民僅小漲 0.52%，全族群 9 檔個股中有 6 檔收跌，技術面陷入短期量縮均線糾結整理。 • 【2605 新興】：36.10 元 (-2.83%) • 【2637 慧洋-KY】：102.00 元 (0.00%) • 【2606 裕民】：77.40 元 (+0.52%) 金控 金控股先前在大盤震盪拉回時扮演關鍵避風港角色，惟在加權指數狂飆近 900 點、外資大舉掃貨科技股之際，金融板塊遭逢沉重的提款移轉賣壓。避險資金迅速由防守型金控股撤離轉入高成長電子股，導致大型權值金控普遍走弱。中信金下挫 2.39%，第一金跌 2.33%，玉山金跌 1.90%，國泰金與富邦金亦全面走跌，包辦了全市場市值減少前五名。 • 【2891 中信金】：69.50 元 (-2.39%) • 【2892 第一金】：39.80 元 (-2.33%) • 【2884 玉山金】：46.40 元 (-1.90%) • 【2882 國泰金】：110.50 元 (-1.34%) • 【2881 富邦金】：150.50 元 (-0.66%) 選股策略與法人籌碼追蹤：RS動能排行 策略【宏致】【聯傑】【合晶】 在大盤指數帶量突破收在最高點、外資單日大幅回補之際，電子族群與集團題材成為市場焦點。建議投資人搭配 RS動能排行 策略，鎖定相對強度強勢領先、放量突破整理平台且具備實質基本面轉機的熱門標的，利用大戶投 APP 納入自選追蹤： 1. 【3605 宏致】 ｜ 資料與電力傳輸雙引擎，放量攻上漲停 股價表現：收盤價 154.00 元，攻上漲停板，大漲 14.00 元（+10.00%），全天成交量擴增至 38,476 張，成交金額達 57.89 億元。日 K 線拉出帶量跳空長紅棒創下波段新高，站穩 5 日線（137.60 元）、10 日線（131.25 元）、月線（126.55 元）與季線（105.80 元），短中長期均線呈現多頭發散。 籌碼追蹤：投信累積持股達 2,615 張（持股比例 1.48%），前幾日主力買盤持續進駐，9/18 市場追價買盤湧入，推動股價突破盤整區間，技術面展現強勢動能。 基本面與焦點評析：宏致受惠於資料與電力傳輸「雙引擎」同步帶動。電力線方面，大客戶 Bloom Energy 燃料電池第 2 季開始拉貨，出貨產品涵蓋高溫反應模組、電力控制轉換與管理線纜，上半年出貨約 2 億元，預期上下半年比重為 3:7，全年出貨可望突破 10 億元，目前在手訂單已看到明年 6 至 8 月，法人看好明年電力營收具顯著成長空間；800 VDC 產品亦將於年底試產、明年第 1 季末量產。在高速連接器與線材方面，高速連接器已正式打入 ASIC 伺服器平台，出貨量放大推升今年出貨估達 3,200 至 3,300 萬顆，明年則以 5,000 萬顆為目標，高速傳輸線亦獲北美 CSP 大廠認證採用，營運展望正向。 2. 【3094 聯傑】 ｜ 聯電集團作帳指標，嵌入式通訊IC爆量漲停 股價表現：收盤價 51.70 元，強勢亮燈漲停，大漲 4.70 元（+10.00%），單日成交量放大至 17,281 張，成交金額約 8.86 億元。技術型態上，日 K 棒跳空攻上漲停板，突破近三週盤整平台，站上 5 日線（45.90 元）、10 日線（43.91 元）、月線（42.21 元）與季線（38.96 元），短線均線轉為向上發散。 籌碼追蹤：時逢第 3 季底，集團作帳行情受到市場關注，聯電集團旗下個股同步點火，9/18 買盤鎖定聯傑強攻漲停，籌碼面呈現主力鎖碼與集團題材拉抬動能。 基本面與焦點評析：聯傑為聯電集團旗下網路通訊晶片設計商，主攻嵌入式乙太網路控制晶片、工業物聯網（IIoT）通訊晶片以及智慧電網讀表晶片。隨著工業自動化回溫與智慧電表換機需求推動，帶動通訊 IC 訂單能見度改善。此外，公司近年積極跨足電子紙驅動晶片與智慧物聯網傳輸領域，產品結構持續調整。聯傑股本僅 8.31 億元，籌碼相對輕盈集中，成為盤面集團作帳指標之一。 3. 【6182 合晶】 ｜ 矽晶圓現貨報價回溫，車用重摻龍頭放量大漲 股價表現：收盤價 116.00 元，上漲 5.50 元（+4.98%），單日爆出 65,268 張 大量，成交金額達 74.78 億元。技術面上，日 K 線帶量長紅向上穿過 5 日線（109.50 元）、10 日線（109.15 元）與月線（109.15 元），季線（119.87 元）乖離快速收斂，底部盤整結構轉強。 籌碼追蹤：投信累積持股維持在 3,362 張 水準（持股比例 0.53%），9/18 在半導體矽晶圓族群全面走強帶動下，市場大戶與當沖資金進駐，成交金額高居上櫃前茅，換手積極。 基本面與焦點評析：半導體矽晶圓市場近期隨成熟製程產能利用率回溫，現貨報價出現回溫訊號，車用與功率半導體庫存調整告一段落，對 8 吋與 12 吋磊晶片需求逐步加溫。合晶為全球車用重摻矽晶圓龍頭大廠，受惠於成熟製程客戶訂單回穩，大陸子公司徐州廠擴產效益逐步顯現，且 12 吋矽晶圓通過一線晶圓代工大廠驗證並逐步出貨，產能利用率回升至八成水準，下半年獲利結構有望逐步改善。