US美股市場變動

總體經濟 6/22美伊最終簽署和平協議，為全球經濟爭取60天的修復期。市場將焦點放在荷姆茲海峽恢復通行後的原油運輸狀況。市場的預期已推動油價下跌，有望改善消費者信心。美經濟持續擴張，有利於美股多頭，美股的焦點仍是在推動結構性上漲的AI前景，以及市場以鷹派解讀會議6月FOMC，會後市場的升息預期不斷增強，並已提前至9月可能升息1碼，貨幣政策趨緊是後續美股需要留意的風險，故本週總經關注PCE、Fed官員演說以及Micron財報。 美股市場/指數 美國與伊朗官員同意在60天內完成最終協議的談判路線。此外，美國財政部解除伊朗制裁批准未來60天恢復伊朗石油銷售，進一步壓低油價，WTI、Brent 原油期貨分別下跌 2.32%、3.31%，收在每桶74.82美元、77.90美元；個股方面，市場擔憂AI人才流失，Alphabet股價重挫4.99%至每股349.56美元，繼Google工程副總裁 Noam Shazeer轉投OpenAI後，Google DeepMind資深研究科學家John Jumper近日也宣布離職；美光將在週三盤後公布財報前夕，昨日股價上漲6.82% 至每股1,211.38美元，創下歷史新高；帶動記憶體族群同步走強，希捷科技(+2.22%)、SanDisk (+4.07%)，半導體板塊在美光強勢上漲帶動下，費半指數持續改寫歷史新高，終場四大指數漲跌互見。 06/22美股道瓊指數上漲148.0108點(0.29%)，收51712.71點。NASDAQ指數下跌351.3285點(-1.32%)，收26166.6015點。S&P 500指數下跌27.79點(-0.37%)，收7472.79點。費城半導體指數上漲292.9426點(2.04%)，收14634.7226點。恐慌指數VIX上漲0.8801 點 (5.37%)，收17.28點。 重要美企表現 美股科技五巨頭中，蘋果電腦下跌-0.34%，收297.01元、Meta下跌-2.32%，收563.85元、微軟下跌-3.18%，收367.34元、亞馬遜下跌-4.75%，收232.79元、Google大跌-5.02%，收349.562元。而重要美國企業，美光大漲6.82%，收1211.38元、英特爾大漲5.19%，收140.94元、思佳訊大漲5.15%，收76.18元、應用材料上漲3.74%，收640.18元、Qorvo上漲3.62%，收101.98元，表現相對較強，Nike持平-4.45%，收43.19元、Under Armour下跌-2.39%，收5.73元、高通下跌-1.86%，收221.9元、美國鋁業下跌-1.72%，收58.35元、迪士尼下跌-1.39%，收102.45元，則表現相對弱勢。

TW台股市場變動

台股市場/指數：加權高檔爆量強勢創高、櫃買帶量突破高檔整理 1.加權指數：價量齊揚站上新高，外資創歷史第九大買超  台股集中市場呈現開高走高的強勢補漲格局，多頭資金重回電子與 AI 半導體主線，終場大漲 1,276.31 點，收在當日最高點 47,741.51 點。成交量能顯著放大至 1 兆 5,037.01 億元，呈現健康的價量齊揚型態。技術面上，指數站上所有均線，並刷新歷史收盤高點，多頭慣性極為強勁。短期關鍵觀察點在於大盤在面臨 48,000 點整數關卡時，成交量能能否維持在常態水位之上，以利消化獲利調節賣壓。籌碼面部分，外資及陸資單日大舉買超達 684.58 億元，寫下外資單日買超歷史第九大紀錄，成為推升台積電等權值股創高的核心推手；自營商買超 121.04 億元，投信則於結算後站在賣方，單日賣超 96.64 億元。 2.櫃買指數 (OTC)：價量俱揚創高，法人買盤同步進駐  中小型股市場亦展現極佳的追價熱度，櫃買指數終場收漲 8.02 點（+1.79%），收在 455.08 點，成交量放大至 1,502.62 億元。技術面上，OTC 指數重回 5 日均線（5MA）之上，並呈多頭排列型態。籌碼面上，法人買盤同步進駐，其中外資上櫃買超 174.67 億元，投信上櫃買超 23.21 億元，自營商上櫃買超 41.13 億元，三大法人合計上櫃買超達 239.02 億元。這顯示內外資法人在中小型股的佈局力道未減，部分績優中小型標的仍有特定的法人資金護盤，唯輪動速度維持高水位，須留意個股位階。 產業強弱:功率半導體集體強攻、聚酯纖維短線急漲後拉回 強勢產業 封測概念股（短線突破均線強勢表態）：半導體與後段先進封裝族群昨日大展資金吸納效應，主因市場預期輝達（NVIDIA）即將召開股東大會，Blackwell 全新架構晶片在下半年的產能爬坡極具能見度。加上先進封裝 CoWoS 與 3D 封裝產能持續告急，高階 AI 晶片的測試時間大幅拉長，使得相關後段測試與封裝大廠價值重估（Re-rating）。權值王【台積電 2330】收盤上漲 4.58% 站上 2,510 元，領頭羊地位穩固；指標廠【日月光投控 3711】與測試龍頭【京元電子 2449】、【頎邦 6147】亮燈漲停。封測族群今年資本支出維持高檔，大廠委外訂單能見度已看至明年，短期隨量能放大，日 K 棒強勢突破所有均線，技術面多頭型態極佳，中長線獲利拐點明確。 800V高壓直流電源與電子材料（功率元件與材料股亮燈）：在 AI 伺服器功耗動輒爆表之下，傳統 48V 電力架構正加速轉向 800V 高壓直流（HVDC）供電系統以降低損耗。此規格升級直接點火高壓二極體、MOSFET 及大電流功率元件需求。昨日二極體大廠【德微 3675】、【強茂 2481】及【台半 5425】同步亮燈漲停；同時，受惠轉單效應的 MOSFET 廠【尼克森 3317】亦強勢攻鎖漲停，老牌高壓電容廠【華容 5328】則放量大漲 4.78%。AI 電源架構升級屬於剛性規格變革，供應鏈拉貨時程緊湊，帶動多檔個股放量站上波段新高。 記憶體族群（產能收縮推升報價，DRAM 鏈大漲）：記憶體板塊昨日在三大原廠全面向 HBM 傾斜的利多助攻下強勢噴發。由於國際記憶體大廠美光（Micron）即將公佈財報，市場對其 HBM 產能售罄且訂單延伸至明後年的指引極具信心；這促使常規 DRAM 與 DDR5 產能受到實質排擠，引爆標準型記憶體新一輪漲價熱潮。台廠指標股【南亞科 2408】與【旺宏 2337】盤中迅速鎖定漲停，【華邦電 2344】亦大漲表態。法人評析，因晶圓供給緊縮，DRAM 報價在未來 12至18個月 內難以回檔，景氣谷底復甦動能已獲價格端支撐；技術型態上，記憶體族群紛紛突破前期高點，多頭結構完成右側突破，量價結構配合良好。 弱勢產業 營建與資產族群（資金排擠效應，高檔震盪回檔）：營建與資產類股昨日表現相對低迷，主因集中市場大漲 1,276.31 點，極致的多頭補漲行情引發強烈的資金排擠效應。多方資金大舉撤離近期位階較高的傳產防禦型板塊，重回高成長性的半導體與 AI 電子主線，導致營建板塊面臨短線獲利了結賣壓。上櫃營建指標股【京城 2524】盤中急挫大跌逾 7%，權值股【國建 2501】與【冠德 2520】亦收黑走跌。法人評析，營建族群在經歷上半年政策紅利與資產重估帶動的波段漲勢後，短線技術面型態轉趨疲軟，股價失守 5 日及 10 日均線（5MA/10MA）。 石英元件族群（短期動能降溫，面臨技術面修正）：頻率元件（石英元件）族群昨日在大盤全面噴發之際，呈現格格不入的重挫修正。指標大廠【晶技 3042】收盤重挫 7.18% 收在 200.5元，盤中賣壓極為沉重，【加高 8182】股價亦拉回走弱，唯【台嘉碩 3221】微幅收紅。法人指出，石英元件板塊先前受惠網通及車用元器件規格升級，近期累積漲幅已巨，本週大盤高檔輪動下，主力資金明顯抽離此板塊，進行高檔持股比重調節與獲利落袋。技術型態上，晶技一舉跌破短中期均線支撐，型態呈現高檔帶量修正。短線族群動能明顯降溫。 大戶投策略選股:【主本比排行】策略 近期大盤呈現極度偏多的噴發態勢，選股配置上建議採用「主本比」排行濾網，精準追蹤主力資金與特定法人同步積極建倉的標的。投資人可利用大戶投 APP 將以下關鍵標的納入觀察自選： 尼克森(3317) ｜ 主本比買盤點火強鎖漲停：主力資金與特定法人籌碼同步進駐。最新產業消息指出，隨著 AI 伺服器與資料中心對高耐壓 MOSFET 功率元件需求激增，國際 IDM 大廠產能吃緊釋出轉單效應，公司主力 MOSFET 產品受惠。前日股價強勢亮燈漲停，技術型態上呈現帶量突破底部，具備右側追蹤價值。 台半(5425) ｜ 主本比偏多，股價鎖漲停：主力買盤連續敲進。台半積極佈局高電壓、大電流的車載與工控 MOSFET，近期隨 NVIDIA AI 伺服器機櫃全面導入 800V 高壓直流供電（HVDC）架構，高電壓二極體與功率半導體剛性需求爆發。前日股價強鎖漲停收 130.0元，型態站上所有均線，法人主力籌碼持股比例持續墊高。 華容(5328) ｜ 主本比攀升，放量大漲：交投火熱且主力買單進場。作為老牌薄膜電容廠，受惠於綠能、高壓配電與車用高規格電容需求回溫。前日成交量放大至 30,296 張，股價大漲 4.78% 收在 59.2元。技術面上，股價在高檔整理後再度放量起漲，籌碼面主力大單介入，可沿 5MA 觀察其買盤連續性。