US美股市場變動

美股市場/指數 美國零售銷售及企業信心表現皆不如預期，大型零售股Costco(-2.6%)、Walmart(-1.8%)股價下跌，標普十一大板塊跌幅較大的為醫療保健(-0.9%)、通訊服務(-0.8%)及金融(-0.8%)，其中Alphabet(-1.8%)成功發債200億美元，並計畫發行英鎊百年債，資訊科技(-0.6%)漲勢暫歇，Nvidia(-0.8%)、博通(-1.0%)及Intel(-6.2%)下跌，科技硬體及設備(-0.6%)表現較差，其中蘋果(-0.3%)和閃迪(-7.2%)下跌，標普十一大板塊表現較佳的為公用事業(+1.6%)、房地產(+1.4%)及原物料(+1.3%)，類股輪動下，道瓊盤中最高來到50512.79，再創史高； 美股道瓊指數小漲 52.27 點，或 0.10% ，收 50,188.14 點。那斯達克指數下跌 136.196 點，或 -0.59%，收 23,102.474 點。S&P 500 指數下跌 23.01 點，或 -0.33% ，收 6,941.81 點。費城半導體指數下跌 55.447 點，或 -0.68%，收 8,107.133 點。 總體經濟 上週ISM顯示美國景氣保持擴張，關鍵的非農就業報告因政府關門推遲至2/11，呈現數據空窗期，市場高度關注Fed新任主席Warsh的鷹派背景、縮表主張與川普的寬鬆立場之間關係，以及美伊談判進展、古巴局勢與關稅政策等風險尚未完全消退，總體風險猶存。在封關前夕的歷史高點震盪中，投資人需密切留意風險：一是漲多個股的籌碼鬆動，部分個股顯示短線高檔賣壓沉重；二是高波動環境下，操作仍需嚴格設定停損。整體而言，AI發展的能源限制與技術突破將持續主導上半年市場走向。

TW台股市場變動

0211盤前觀點 今日為台股封關前最後交易日。台股昨日呈現典型的『權值強、櫃買弱』分歧走勢，在權王台積電（2330）強勢領軍下，加權指數單日大漲 2%，一舉突破 33,000 點 大關，終場收在 33,072 點 再創歷史新高。然而，資金高度集中化導致中小型股資金遭排擠，櫃買指數相對疲弱。 隨著 1 月營收全數公布完畢，建議投資人優先汰弱留強，鎖定營收呈現年月雙增之績優股，以防禦高檔震盪風險。產業方面，光通訊族群成為盤面最強亮點，受惠於美股 LITE、AXT 等指標股強漲，顯示 AI 資料中心對高速傳輸需求迫切，建議可持續留意具備矽光子（CPO）題材與實質獲利貢獻的相關個股。 選股策略 延續前日透過『營收創新高』策略精準挑出青雲（5386）與南俊國際（6584）等強勢飆股後，今日（2/10）適逢上市櫃公司一月營收公布截止日，我們再次運用此選股策略，為投資人篩選出基本面強悍、具備續航力的焦點股： 1. 台積電（2330）：今日股價大漲 3.58% 創下 1,880 元 歷史天價，一舉帶領加權指數突破 33,000 點 大關！一月合併營收衝上 4,013 億元，繳出月增 19.8%、年增 36.8% 的爆炸性成長。展望後市，台積電除受惠於 AI 晶片需求（NVIDIA、AMD、Apple）持續滿載外，加上2奈米製程放量，毛利率有望進一步攀升。 2. 南茂（8150）：受惠記憶體產業復甦，一月營收達 22.9 億元，月增 4%、年增 31.2%，展現淡季不淡的強勁動能。公司已正式宣布 2026 年擴廠計畫，顯示對未來接單充滿信心；此外，市場傳出記憶體封測產能吃緊，報價有望調漲 10-20%，在『量增價揚』雙重利多加持下，獲利爆發力值得期待。 3. 建榮（5340）：一月營收 2.12 億元，年增率高達 40.35%，月增 8.6%，成長力道剽悍。產業面上，AI 伺服器與高頻傳輸需求激增，帶動高階 T-glass 玻纖布供不應求，缺貨漲價趨勢確立。儘管近期股價出現回檔，但基本面仍未鬆動，建議投資人持續關注。 台股市場/指數 台股昨日在權王台積電（2330）領軍衝鋒下，加權指數單日大漲 2%，強勢突破 33,000 點整數大關，終場收在 33,072 點 再創歷史新高。技術面上，指數沿五日均線陡峭上攻，且 KD 指標於 50 中軸附近形成『黃金交叉』，確認短多格局強勢重啟；籌碼面更是多頭火種所在，外資單日大舉回補 557 億元，搭配投信連續 7 日 買超護盤，土洋聯手作多意願強烈。惟須留意兩大隱憂：一是成交量微幅萎縮至 6,700 億元，呈現『價漲量縮』惜售現象；二是盤勢呈現鮮加權強、櫃買弱分歧，顯示資金高度集中於大型權值股，中小型股恐面臨資金排擠效應。 產業強弱 強勢產業： 1. MCU 概念股: 持續受惠於中國市場傳出的漲價效應，股價經過短線整理後今日重啟攻勢，盛群（6202）與應廣（6716）強勢亮燈漲停，新唐（4919）亦穩健上漲 4%，顯示『量增價揚』趨勢確立。 2. 矽光概念: 連動美股表現，受惠於磷化銦（InP）巨擘 AXT 狂飆 15% 及光通訊大廠 Lumentum（LITE）上漲 4.5% 之激勵，台系供應鏈全面噴出：砷化鎵代工龍頭全新（2455）攻上漲停，穩懋（3105）大漲 8%；矽光子與光收發模組族群同步歡騰，統新（6426）亮燈漲停，光聖（6442）與光環（3234）漲幅均達 7%，多頭火種從上游材料一路延燒至下游模組。 弱勢產業： 1. 記憶體模組概念股: 記憶體遭美股拖累成為今日重災區，受昨夜美股美光（Micron）與 SanDisk 重挫拖累，市場信心潰散。模組廠宇瞻（8271）與群聯（8299）下殺 5%，創見（2451）與威剛（3260）跌幅約 4% 2. 利基型記憶體概念股: 晶豪科（3006）下跌 4%，華邦電（2344）修正 3.8%，僅南亞科（2408）相對抗跌小跌 1%。儘管整體記憶體產業供需吃緊的基本面並未改變，但短線受國際股市氣氛影響，股價波動劇烈，投資人操作上應留意短線追價風險。