US美股市場變動

一、美股市場/指數 美股主指週二 (3 日) 盡墨，軟體股慘跌，加上部分企業財報表現不如預期，拖累主要指數走勢。債市遭拋售，也進一步壓抑股市表現。不過，先前大幅下挫的黃金與白銀價格則出現明顯反彈。午盤美股跌勢加劇，主因是美方擊落一架接近美國海軍航空母艦的伊朗無人機，地緣政治不確定性升溫，影響投資情緒。美國眾議院週二以 217 比 214 的些微差距通過法案，美國總統川普盤後已立即簽署生效，結束持續三天的美國政府部分停擺。 在債市方面，受到週一美國製造業數據表現強勁影響，投資人拋售公債，推升殖利率走高。與此同時，貴金屬價格在歷史性重挫後回穩反彈。現貨黃金上漲逾 6%，期貨價格同步回升，多少緩解市場對近期劇烈波動的擔憂。市場也持續關注總體經濟與政策面變數。美國政府部分停擺導致就業數據延後公布，增加經濟前景的不確定性。同時，國際油價在地緣政治消息帶動下反彈，也為通膨與市場走勢增添變數。

TW台股市場變動

一、0204盤前觀點 昨日台股在美股強漲激勵下展開絕地大反攻，終場大漲 500 點，多方企圖收復五日均線，惟盤中走勢呈現『開高走低再拉回』的劇烈震盪，導致個股表現涇渭分明。強勢族群由受惠日本青森暴雪轉單效應的探針卡，以及搭上太空 AI 電力題材的太陽能領軍突圍；反觀記憶體族群雖有營收利多，卻仍深陷殺價傳言風暴，製造與模組廠雙雙續跌。 二、選股策略 今日台股上演強勢反彈，選股策略聚焦於同步大盤拉出『爆量實體紅 K』的攻擊型標的。 1.奇鋐（3017）受惠於液冷散熱出貨暢旺，2025 全年營收創下歷史新高，且首度受邀參與輝達（NVIDIA）執行長黃仁勳的『兆元宴』，確立其在 AI 供應鏈的核心地位，法人看好隨著液冷營收佔比持續拉升，將帶動評價（Valuation）進一步上修； 2.聯合再生（3576）則搭上最具想像空間的『太空 AI 電力』新題材，隨著馬斯克（Elon Musk）拋出以太陽能驅動太空資料中心的宏大構想，聯合再生憑藉在次世代『鈣鈦礦太陽能電池』的專利佈局與量產先行者優勢，被市場視為關鍵受惠股。」 三、台股市場/指數 台股經歷技術性修正後，今日迎來強勁的『止跌反彈』行情，終場大漲 571 點（+1.81%）收在 32,195 點，成交量能顯著回溫並重返 8,000 億元大關。技術面上，日 KD 指標在從 80 高檔回落後，成功於 50 中軸附近獲得支撐並止穩，目前指數距離五日均線反壓（32,244 點）僅一步之遙，短線若能帶量站回，將確立短多重啟。櫃買指數（OTC）走勢則更為戲劇化，盤中上演開高走低再拉高的激烈洗盤，終場勁揚 1.34%。籌碼面上，加權指數獲法人高度共識，投信大舉加碼 106 億元，外資亦同步回補 72.7 億元；反觀櫃買市場，外資雖延續買超態勢，但投信則逢高站在賣方調節。 四、產業強弱 強勢概念股： 1.探針卡概念股: 受日本青森縣遭逢四十年來最強暴風雪襲擊，當地半導體聚落面臨停擺危機，市場擔憂 AI 關鍵耗材供應恐受阻，強烈的轉單預期心理激勵雍智科（6683）、穎崴（6515）與精測（6510）同步亮燈漲停，旺矽（6223）亦大漲近 9%。 2.玻纖布族群: 則在南亞（1303）宣布攜手日商日東紡（Nittobo）量產高階特殊玻纖布的利多發酵下，吸引資金回流點火，帶動日前回檔的富喬（1815）與德宏（5475）強勢攻上漲停，即便處於處置期間的台玻（1802）亦不畏監管壓力鎖死漲停。 3.砷化鎵概念股: 主要受惠於光通訊傳輸材料向磷化銦（InP）升級的長線趨勢，加上美股 LITE、COHR 及 AXT 等大廠股價狂飆的連動效應，全新（2455）強攻漲停，穩懋（3105）與宏捷科（8086）亦分別上漲 6% 及 4%，整體族群漲勢整齊。 弱勢產業： 1.利基型記憶體: 華邦電下跌近9%、南亞科下跌約5%，市場恐慌主因來自中國供應鏈的利空傳言，指稱長江存儲與長鑫存儲產能提前開出，並祭出 DDR4 低於市價 3 成的殺價競爭策略，引發價格戰疑慮。然而，回歸基本面檢視，南亞科（2408）甫公布的一月營收高達 153 億元，年成長幅度達驚人的 600%，強勁數據直接證實終端需求依然龐大。 2.記憶體模組: 記憶體模組族群則遭受製造端重挫的拖累，早盤原受昨夜美股記憶體板塊強漲激勵而一度拉升，無奈盤中受到殺價傳言干擾，市場持股信心鬆動，導致股價隨即反轉呈現『開高走低』的疲弱走勢。