US美股市場變動

美股市場/指數 在企業財報表現穩健及輝達股價勁揚帶動下，道瓊工業指數週三 (5 日) 上漲 263.24 點，連續第五個交易日收紅，並再創歷史收盤新高。不過，半導體族群走勢分歧，那斯達克指數收跌 0.83%，標普 500 指數則自盤中歷史高點回落，終場下跌 0.17%，結束連續四個交易日漲勢。 08/05美股道瓊指數上漲263.2411點(0.49%)，收54349.12點。NASDAQ指數下跌221.5506點(-0.83%)，收26363.4394點。S&P 500指數下跌12.97點(-0.17%)，收7723.55點。費城半導體指數下跌170.3772點(-1.4%)，收12008.8828點。恐慌指數VIX下跌0.69 點 (-4.18%)，收15.81點。 總體經濟 先前卡達表示，美伊雙方已擬定重啟海峽通行的方案，伊朗據報也考慮允許歐洲國家協助清除海峽內的水雷，使市場對區域航運逐步恢復正常的信心升高。 國際油價週三大致持穩，全球基準布蘭特原油期貨維持在每桶 79 美元上方，美國西德州原油期貨則徘徊於每桶 75 美元附近。 儘管美國 7 月 ADP 就業報告表現疲弱，市場反應相對平淡。數據顯示，7 月民間新增就業僅 4.4 萬人，不僅低於 6 月修正後的 9.5 萬人，也遠遜於道瓊預估的 7.5 萬人。 此外，聯準會 (Fed) 理事庫克 (Lisa Cook) 週三表態，若通膨持續居高不下，她已準備支持再次升息。同時，明尼阿波利斯聯準銀行總裁卡西卡里 (Neel Kashkari) 認為，央行現在應該開始逐步提高利率，以抑制仍然過高的通膨。 重要美企表現 美股科技五巨頭中，蘋果電腦上漲0.52%，收311元、Meta上漲0.14%，收588.77元、微軟下跌-1.09%，收487.46元、亞馬遜下跌-1.72%，收272.65元、Google下跌-4.03%，收362.43元。而重要美國企業，迪士尼上漲3.65%，收101.76元、英偉達上漲3.43%，收219.22元、Nike上漲2.22%，收42.45元、美國鋁業上漲1.84%，收47.69元、波音上漲1.28%，收240.19元，表現相對較強，超微大跌-7.04%，收482.05元、高通持平-3.16%，收157.53元、應用材料下跌-2.26%，收534.24元、德州儀器下跌-2.09%，收277.71元、愛司摩爾ADR下跌-1.97%，收1678.22元，則表現相對弱勢。 Google 母公司 Alphabet (GOOGL-US) 下跌 4.03% 至每股 362.43 美元，主因公司宣布重組人工智慧 (AI) 部門，任職 27 年的首席科學家 Jeff Dean 將離開公司。 SpaceX (SPCX-US) 狂瀉逾 13% 至每股 108.27 美元，跌至歷史新低，市值一夕蒸發 2,250 億美元。 SpaceX 公布上市後首份財報後重挫，其第二季資本支出暴增至約 184 億美元，年增約六倍，且高於市場預期，大部分資金將投入 AI 基礎建設，引發市場對龐大資本支出的疑慮。此外，本週預計將有約 20% 股份解除交易限制，也進一步加重市場賣壓。 摩根大通報告指出，目前預估 SpaceX 2027 年與 2028 年的資本支出都將逼近 2,000 億美元，意味著 2027 年自由現金流壓力將進一步升高，而這樣的情況並非 SpaceX 獨有，而是整體超大規模資料中心營運商共同面臨的挑戰。 輝達股價大漲逾 3% 至每股 219.22 美元，主因 SpaceX 執行長馬斯克 (Elon Musk) 在財報電話會議中表示，未來公司建置 AI 運算基礎設施時將「完全採用輝達處理器」，並稱輝達擁有「最好的 AI 電腦」。 AMD (AMD-US) 崩跌 7.04% 至每股 482.05 美元，雖然 AMD 第二季營收與獲利略優於市場預估，第三季營收展望也大致符合預期，但整體表現未能進一步激勵投資人。 迪士尼 (DIS-US) 勁揚 3.63% 至每股 101.76 美元！連續四個交易日收高。雖然迪士尼第三財季營收略低於市場預期，但每股盈餘優於預估，其中包含主題樂園在內的體驗事業營收年增 10%，展現穩健成長。 Amgen (AMGN-US) 急拉 4.57% 至每股 407.83 美元。第二季營收與獲利皆優於市場預估，公司也同步調升全年營收及每股盈餘財測。 禮來 (LLY-US) 強升 4.67%，收每股 1,169.86 美元。受減重藥物需求強勁帶動，公司上調 2026 年全年營收預測。

TW台股市場變動

盤勢分析: 美股科技股大漲激勵台股爆量急衝，加權指數成交量放量突破 1.19 兆元 加權指數：開高走低爆量大漲 1,250 點收 44,611 點，成交量 1.19 兆，外資大買 903 億創近期新高 台股前日（8/5）加權指數早盤強勢開在 43,809.83 點。受到美股 AI 權值股強勢狂飆激勵，台積電與鴻海等重量級權值股開高走高，帶動加權指數一路強勢上攻，盤中最高暴衝至 44,980.31 點，距 45,000 點關卡僅一步之遙；午後盤中雖面臨高檔獲利調節賣壓呈現開高拉回震盪走勢，但多頭買盤接手意願強烈，終場大漲 1,250.94 點（+2.88%），收在 44,611.60 點。集中市場成交金額顯著放量至 1 兆 1,874.97 億元（約 1.19 兆元）。籌碼面上，集中市場三大法人合計大舉買超 1,004.06 億元。其中外資法人單日大舉買超 903.08 億元，創下近期單日買超金額最高紀錄，展現強烈回補台股權值股決心；投信法人持續加碼買超 86.38 億元；自營商合計買超 14.57 億元（自行買賣賣超 23.27 億元、避險買超 37.84 億元）。大盤展現價增量銳氣勢，均線多頭排列穩固，短線持續維持強勢震盪上攻態勢。 櫃買指數 (OTC)：中小型電子全線發飆大漲 2.33%，成交量 1,865 億，內外資籌碼持續輪動 櫃買市場前日跟隨大盤電子主流同步強勢大攻，開盤報 378.69 點後一路衝高，最高觸及 390.96 點，終場大漲 8.72 點（+2.33%），收在 383.75 點，成交金額增至 1,865.85 億元。籌碼面上，三大法人於上櫃市場賣超上櫃股票合計 55.16 億元。其中外資賣超上櫃股票 29.80 億元，自營商賣超上櫃股票 10.68 億元（自行買賣賣超 15.81 億元、避險買超 5.13 億元），投信賣超上櫃股票 14.68 億元。雖然上櫃法人呈現部分逢高獲利調節，但主力與內資買氣充沛，中小型電子股依舊維持高度活絡。 產業強弱: 資金高度聚焦於利基型記憶體 IC、砷化鎵光通訊、銅箔基板 (CCL) 【強勢產業：利基型記憶體續強亮燈、砷化鎵光通訊爆發、銅箔基板與機器人狂飆】 利基型記憶體 IC（平均上漲 +8.63%）：受惠於國際三大記憶體晶片製造巨頭（三星、美光、SK 海力士）將傳統產能全面且加速轉向高毛利之 HBM（高頻寬記憶體）與高階 DDR5 產品，致使全球市場上的 DDR3、DDR4 以及 NOR/NAND Flash 出現極度顯著的產能排擠效應與現貨缺貨外溢狀況。隨著 Edge AI 邊緣運算裝置、Apple 蘋果新機及網通終端設備備貨旺季強勢啟動，利基型 DRAM 終端合約報價與現貨價格漲幅超過預期，推升國內 IC 設計大廠營收與毛利率迎來強烈復甦拐點。在法人與主力買盤大幅湧入卡位推升下，激勵族群多檔指標標的呈現連續亮燈漲停爆發潮。 【5351 鈺創】 （收在漲停價 96.50 元，+9.91%）：高階 DRAM 與專利邏輯記憶體架構受惠強勁，連續 4 個交易日強勢亮燈漲停，短線大飆 46% 創 4 個月新高，成交量放大至 3.14 萬張。【3006 晶豪科】 （收在 237.00 元，+8.97%）：國內利基型 DRAM 龍頭，受惠報價調漲與客戶急單回溫，成交放大推升股價大幅大漲，表現十分亮眼。【6531 愛普】 （收在大漲 414.00 元，+6.70%）：受惠 3D VHM 先進記憶體授權金與晶片量產出貨雙成長，買盤積極鎖碼拉升股價。 砷化鎵與光通訊（平均上漲 +7.47%）：全球 AI 伺服器建置與超大型資料中心算力升級速度超乎預期，推動高速光通訊傳輸模組（CPO 共同封裝光學 / 800G / 1.6T）需求呈爆發性增長。加上美系手機大廠秋季新機備貨潮全面展開，智慧型手機與 Wi-Fi 7 高頻無線傳輸用之砷化鎵 PA 功率放大器下單力道急劇強升，帶動上游磊晶廠與晶圓代工廠產能利用率快速回升至歷史高點水準。買盤資金強烈看好下半年營收與獲利彈性，吸引強烈買盤大舉攻入光通訊與砷化鎵族群。 【3163 波若威】 （收在 212.00 元，+9.84%）：高速光模組與 WDM 產品需求發燙，獲主力買盤強勢鎖至接近漲停，成交量顯著放大。【2455 全新】 （收在 198.50 元，+7.88%）：受惠光通訊與手機 PA 磊晶片出貨雙強，單月營收成長展望優異，股價跳空大漲。【8086 宏捷科】 （收在 153.50 元，+6.97%）：砷化鎵晶圓代工產能利用率回升至高檔，手機與 WiFi 7 題材吸引法人買盤持續進駐。【4991 環宇-KY】 （收在 118.00 元，+9.77%）：高階光電晶圓代工訂單熱絡，股價開高走高強勢攻至近漲停。 銅箔基板 (CCL) 與電子材料（平均上漲 +6.60%）：受惠新一代 AI 伺服器平台、HPC 高效能運算及 800G 高階網通交換機大舉採用高層數（20 層至 30 層以上）、大面積設計，對於高頻高速 Low-DK（低介電常數）與 Ultra Low-DK 銅箔基板材料與高階玻纖布的消耗量倍數激增。國內 CCL 龍頭大廠高階 Ultra Low-DK 板材出貨比重急遽拉升，不僅大幅優化產品組合，更驅動平均銷售單價（ASP）與毛利率顯著向上跳升，引發外資與國內內資法人大舉買超搶卡位。 【6213 聯茂】 （收在 138.50 元，+9.92%）：高階 M6/M7 銅箔基板獲 AI 伺服器客戶大量採用，買盤強勢強攻鎖死漲停。【6274 台燿】 （收在 228.00 元，+7.04%）：高階網通與 AI 板材出貨順暢，單月營收動能持穩高檔，股價長紅大漲。【2383 台光電】 （收在 685.00 元，+5.38%）：全球高階 CCL 龍頭，受惠頂級 AI 晶片平台材料吃緊，獲法人持續鎖碼。【6672 騰輝電子-KY】 （收在 112.00 元，+4.19%）：車用高階散熱與軍工 CCL 訂單穩定，股價隨族群呈現震盪走高。 【弱勢產業：織布紡織淡季整理、貨櫃航運運價回檔、餐飲消費資金排擠】 織布與紡織成衣（平均 -0.83%）：受到歐美終端服飾品牌客戶對下半年通膨與消費動能持審慎觀望態度影響，下單節奏轉趨保守，使得紡織產業上游織布、加工絲與染整廠面臨傳統第三季季節性淡季拉貨力道放緩的壓力。適逢盤面資金全面湧向股性彈性極大的 AI 電子材料與零組件族群，紡織板塊面臨顯著的市場資金排擠效應。 【1476 儒鴻】 （收在 542.00 元，-1.45%）：成衣代工龍頭受短線資金輪動影響，買盤觀望，股價微幅震盪拉回。【1440 南紡】 （收在 17.80 元，-0.84%）：傳統紡紗行情平淡，短線缺乏利多驅動，價格狹幅拉回整理。【1457 宜進】 （收在 21.30 元，-0.70%）：加工絲市場震盪打底，交投量能縮減，股價呈現微幅黑K。 貨櫃航運：全球上海出口貨櫃運價指數（SCFI）在高檔呈現連續微幅修正拉回，市場先前對於地中海及紅海航線繞道引發的供需吃緊憂慮逐漸被既有航運調度所消化吸收，新造船隻運力釋放使整體航線水力供給回歸平穩狀態。先前卡位高殖利率與運價反彈題材的獲力了結資金陸續流出轉投電子主流，致使貨櫃三雄股價表現相對疲軟走低。 【2603 長榮】 （收在 218.50 元，-0.68%）：貨櫃指標龍頭呈現高檔平盤震盪，買盤跟隨大盤主流排擠略顯停滯。【2609 陽明】 （收在 73.20 元，-0.81%）：運價走勢觀望氣氛濃後，量能縮減微幅震盪拉回。【2615 萬海】 （收在 86.10 元，-0.58%）：近洋航線交投淡靜，股價呈現狹幅黑K震盪。 選股策略與法人籌碼追蹤：外本比排行（鈺創、宏致、中光電） 在加權指數爆量上攻且外資單日大舉買超 903 億元 之際， 外本比排行 策略，鎖定外資買超張數占公司股本比例極高、法人籌碼密集鎖碼且技術面強勁噴發之核心飆股： 【5351 鈺創】 ｜ 外本比強勢居前！4 天連飆 4 根漲停狂狂狂 46%，外資主力強勢進駐鎖碼 收盤價：96.50 元（+9.91% 漲停，成交量 31,426 張，總市值 314.3 億元） 籌碼與基本面：8/5 外本比排行名列前茅，外資與主力資金強勢進駐鎖碼！鈺創為國內 DRAM 與整合邏輯晶片大廠，受惠全球三大記憶體原廠產能轉向 HBM/DDR5 致利基型 DRAM 價格爆發，Edge AI 邊緣終端晶片拉貨動能極度強勁。 營運亮點：8/5 買盤開高走高直接灌入強鎖漲停 96.50 元，達成連 4 個交易日亮燈漲停驚人紀錄！短短 4 個交易日累計暴漲 46%，創下近 4 個月股價新高，單日成交金額高達 30.19 億元，為外本比策略中最吸睛之領頭羊。 【3605 宏致】 ｜ 外本比卡位前列！先進封裝與高階連接器需求強勁，大舉強鎖漲停 101.5 元 收盤價：101.50 元（+9.61% 漲停，成交量 23,451 張，總市值 178.1 億元） 籌碼與基本面：8/5 外本比排行表現極佳，獲外資主力法人連續急買進駐！宏致為國內高階電子連接器與極細同軸線纜大廠，受惠 AI 伺服器、CoWoS 先進封裝與車用連接線訂單大幅爆發，毛利率顯著升溫。 營運亮點：8/5 買盤強勢卡位，成交量爆量放大至 2.34 萬張（成交量變動 +194%），股價一路強攻至 101.50 元亮燈漲停，正式突破百元大關，外本比買盤力道十分猛烈。 【5371 中光電】 ｜ 外資法人買超押寶！7 月營收升溫兼具軍工無人機/機器人雙題材，單日大飆 9.43% 收盤價：90.50 元（+9.43%，成交量 24,659 張，總市值 353.9 億元） 籌碼與基本面：8/5 外資買超占股本比例顯著提升，外本比排行攀高。中光電受惠 7 月自結合併營收持穩升溫，節能背光模組與影像投影產品出貨回彈，同時子公司在軍工無人機與 AI 機器人感測領域佈局進入採收期。 營運亮點：受惠法人買盤積極追捧，8/5 股價開高走高大飆 7.8 元，收在 90.50 元（+9.43%），單日成交金額達 21.79 億元，展現極強之中小型電子多頭主控力道。