US美股市場變動

美股市場/指數 美股週三 (25 日) 全面走高，市場持續關注美國與伊朗可能展開談判的進展，風險情緒回溫，同時油價跌破每桶 100 美元關卡。10 年期公債殖利率下滑至 4.32%。 03/25美股道瓊指數上漲305.4315點(0.66%)，收46429.49點。NASDAQ指數上漲167.9361點(0.77%)，收21929.8261點。S&P 500指數上漲35.5299點(0.54%)，收6591.9點。費城半導體指數上漲95.0351點(1.21%)，收7967.7451點。恐慌指數VIX下跌1.6201 點 (-6.01%)，收25.3299點。 美企重點 美股科技五巨頭中，亞馬遜上漲2.16%，收211.71元、蘋果電腦上漲0.39%，收252.61元、Meta上漲0.33%，收594.89元、Google(有投票權)上漲0.15%，收290.883元、微軟下跌-0.46%，收371.04元。而重要美國企業，超微大漲7.26%，收220.27元、英特爾大漲7.08%，收47.18元、美國鋁業上漲3.56%，收58.7元、英偉達上漲2%，收178.712元、波音上漲1.62%，收199.61元，表現相對較強，美光持平-3.4%，收382.09元。 英特爾 (INTC-US) 週三噴高 7.08% 至每股 47.18 美元，AMD (AMD-US) 飛漲 7.26% 至每股 220.27 美元。日媒報導，兩家公司已通知客戶，將分別自 3 月與 4 月起調漲 CPU 價格。近期 CPU 供應吃緊，伺服器與 PC 用晶片交期已從原本約一至兩週，大幅拉長至八至十二週。 Arm (ARM-US) 單日勁揚 16.38%，報每股 157.07 美元，Arm 24 日宣布進軍晶片市場，推出首款資料中心 CPU「Arm AGI CPU」，主打代理式 AI 基礎架構，並採用台積電 3 奈米製程打造。 總體經濟 美國已透過中間管道向伊朗提出「15 點和平方案」，試圖為中東衝突降溫。白宮新聞秘書李威特 (Karoline Leavitt) 週三強調，談判仍在進行，並未破局，同時警告若伊朗未接受協議，川普已準備好「釋放地獄戰火」(unleash hell)。伊朗外長阿拉奇則公開回應，伊朗最高當局目前正審查美方提出的和平方案，但否認伊朗與美國存在過任何形式的談判。 同時，伊朗國營媒體 Press TV 引述伊朗高層報導，伊朗對停火有五大條件，包括要求美國與以色列保證不再發動攻擊、提供戰爭賠償，以及承認其對荷姆茲海峽的控制權。隨著潛在和平方案浮現，國際價格出現回落。西德州原油跌至約每桶 90 美元，布蘭特原油跌破 97 美元，黃金期貨反彈約 3%，市場預期若能源價格降溫且未推升通膨，將有利於各國央行轉向寬鬆政策。

TW台股市場變動

0326 盤前觀點 隨著中東局勢與政策恐慌鈍化，台股資金由避險標的全面回流成長型電子族群。此外，砷化鎵在磷化銦（InP）基板龍頭 AXT 帶動同類股全線漲停，半導體設備廠則在 CoWoS 與 SoIC 技術領先下，獲外資調升評等，族群同步受惠資金的流入。操作上仍可逢低布局、逢高減碼，將降低在盤勢大波動下的風險。 在資金回流市場後，可將目光聚焦「法說會前股價延續」策略，京鼎 (3413) 受惠先進製程逐季走高、邁科 (6831) 液冷散熱佔比翻倍成長，以及牧德 (3563) 半導體設備倍增，皆展現強勁卡位動能。 選股策略 近期陸續有許多上市櫃公司召開法說會，在開法說會之前若是上漲，則代表有故事正在發酵，值得我們關注是否有法說行情，今天就挑選「法說會前股價延續」這個選股策略與大家分享： 1.京鼎(3413): 將於3/26召開法說會，昨日股價上漲7.83%，2026 年營運預計「逐季走高」，首季為全年谷底。隨先進製程與高階記憶體需求放量，下半年營收動能回溫。 2. 邁科(6831): 將於3/27召開法說會，昨日股價上漲7.4%，受惠 AI 伺服器液冷散熱需求爆發，液冷產品營收佔比預計從個位數跳升至 20%，AI相關產品占比營收約8成，為公司營運成長動能。 3. 牧德(3563): 將於3/30召開法說會，昨日股價上漲9.9%，受惠「雙軌四線」策略，半導體先進封裝檢測設備已通過驗證並開始貢獻營收，預期今年半導體相關業務將呈倍數成長，PCB 設備亦維持雙位數增長。 台股市場/指數 昨日加權指數表現強勁，終場上漲 2.54% 至 33,439.11 點。隨著川普TACO、中東局勢引發的恐慌情緒進一步鈍化，市場焦點由避險標的回流至具備實質基本面的科技產業。資金明顯從前段時間強勢的油電燃氣與塑化族群撤出，轉向具成長動能的電子族群。 就線型來看，目前指數仍上有壓，雖然國際政經局勢仍有不確定性，但基本面強勁的個股在情緒回穩後通常具備領漲特質，操作上仍可逢低布局、逢高減碼，將降低在盤勢大波動下的風險。 產業強弱 強勢產業 1.砷化鎵： 受惠於磷化銦（InP）基板龍頭 AXT 股價走強、AI 資料中心高速傳輸需求，族群擺脫前天疲弱態勢，聯亞 (3081)、IET-KY (4971)、環宇-KY (4991)、全新 (2455) 及穩懋 (3105) 全數亮燈漲停。另外，聯亞、IET-KY處置結束，今日將恢復正常交易，提醒投資人在流動性恢復與逐筆撮合下，波動或將變大。 2.IC 基板與玻纖布： 雖然先前因市場恐慌遭資金調節，但隨著市場情緒降溫，資金再度回流。欣興 (3037)、南電 (8046)股價漲停，景碩 (3189)也有9.67%的漲幅，玻纖布廠德宏 (5475)、富喬 (1815)、建榮 (5340) 集體走強。 3.半導體設備： AI 伺服器與台積電擴產帶動設備需求，產能擴張與 2026 年新廠投產利多持續發酵，昨日資金強勢流入半導體設備，包含大量 (3167)、志聖 (2467)、辛耘 (3583)、弘塑 (3131) 、牧德(3563)等設備商股價亮燈漲停。在昨日外資針對弘塑調整目標價，認為弘塑為CoWoS主要受益者，且隨著 AI GPU 對 SoIC 採用率提高及共同封裝光學的發展，弘塑在 SoIC 領域具備更高的技術領先地位與市場份額。 弱勢產業 1.塑膠原料與油電燃氣： 隨著油價回落，資金短線撤出戰事題材股。華夏 (1305)、台達化 (1309)、台苯 (1310)、亞聚 (1308) 等塑化族群股價普遍修正。台塑集團台塑化、台塑以及台化皆發出相關供應鏈吃緊公告，台化預估，包含苯乙烯（SM）、苯酚、對苯二甲酸（PTA）等，預計到5月不排除斷料，但將優先確保內銷、合約客戶產品供應。根據經濟學人推估，即使美國與伊朗立即停火，重啟油氣的生產非一時半刻能完成，至少需要４個月才能勉強恢復正常生產狀態，也讓後續的供應恢復狀況成為當前焦點。