US美股市場變動

美股市場/指數 美國股市周五 (24 日) 走勢不一，費城半導體指數重挫 4.5%，那斯達克指數收低，投資人在下一批大型科技公司公布財報前，因擔憂人工智慧 (AI) 鉅額支出而拋售晶片股。另一方面，油價下跌為華爾街提供部分支撐，儘管中東衝突仍在持續。 07/24美股道瓊指數上漲235.6016點(0.46%)，收51947.25點。NASDAQ指數下跌161.87點(-0.64%)，收24975.82點。S&P 500指數上漲3.6801點(0.05%)，收7411.9799點。費城半導體指數下跌524.95點(-4.25%)，收11818.89點。恐慌指數VIX下跌0.1201 點 (-0.64%)，收18.5799點。 總體經濟 投資人正等待微軟 (MSFT-US)、亞馬遜 (AMZN-US)、Meta(META-US) 及蘋果 (AAPL-US) 下周公布財報，但自 Alphabet(GOOGL-US) 周三盤後宣布大幅提高資本支出計畫後，市場熱情已明顯降溫，尤其 Alphabet 同時面臨現金消耗問題。 英特爾周四盤後公布優於華爾街預期的獲利與營收展望，並提出未來兩年增加支出的計畫。儘管如此，股價周五仍重挫 7.9%，與費城半導體指數同步走弱，後者大跌 4.5%。 以整周來看，道瓊指數下跌 0.4%，連續第三周收黑。標普 500 與那斯達克指數則連續第二周下跌，其中標普周跌 0.6%，那指周跌 2%。 標普 500 指數 11 大類股中，房地產類股表現最佳，上漲 2.4%，原物料類股以 1.44% 漲幅位居第二。 為市場帶來喘息因素的，是原油期貨周五下跌 3%。在過去 5 個交易日大幅上漲後，交易員選擇獲利了結。此外，消息人士透露，中國正推動重啟陷入停滯的美國與伊朗和平談判。 不過，美國飛彈仍持續攻擊伊朗境內多個目標。此前，美國總統川普誓言將對德黑蘭及其葉門青年運動 (Houthi) 盟友施以「重大軍事懲罰」。 此外，川普政府對來自 60 個貿易夥伴的商品加徵 10% 及 12.5% 的新關稅，理由是這些國家對禁止強迫勞動規定執行不力。此舉正值臨時性的全球 10% 關稅到期之際。 周五公布的數據顯示，美國 7 月服務業活動加速，部分受到 FIFA 世界盃及美國獨立紀念日相關支出的帶動，製造業成長速度則放緩至 3 月以來最低。 重要美企表現 美股科技五巨頭中，蘋果電腦上漲3.53%，收333.02元、Google(有投票權)上漲0.65%，收319.74元、微軟上漲0.03%，收381.7元、亞馬遜下跌-0.66%，收232.11元、Meta下跌-1.8%，收595.19元。而重要美國企業，Under Armour上漲4.1%，收6.86元、諾可上漲2.66%，收247.56元、通用汽車上漲2.44%，收82.64元、迪士尼上漲2.18%，收94.85元、Nike上漲1.73%，收41.7元，表現相對較強，英特爾大跌-7.89%，收92.32元、美光大跌-6.99%，收920.95元、應用材料持平-4.72%，收536.25元、超微持平-3.29%，收521.95元、愛司摩爾ADR下跌-2.55%，收1757.09元，則表現相對弱勢。

TW台股市場變動

0727台股盤前盤勢分析: 台股大盤早盤衝高後逢高拉回，尾盤翻紅月線展現強勁防守力道 加權指數：高檔浮額清洗洗盤拉回 1,195 點，成交量 8,250 億，投信逆勢力挺買超 57 億元 台股昨日（7/24）受到美股科技股拉回影響，加權指數早盤開盤報 44,769.39 點後即遭逢解套與高檔獲利調節賣壓。盤中在權王台積電與高價 AI 鏈拉回影響下，指數震盪探底最低至 43,607.40 點，終場加權指數下挫 1,195.97 點（-2.67%），收在 43,654.84 點。成交金額為 8,250.76 億元，高檔換手量能控管有序。籌碼面上，集中市場三大法人合計大賣 663.94 億元。其中外資及陸資單日賣超 609.50 億元；自營商合計賣超 111.51 億元（自行買賣買超 2.76 億元、避險賣超 114.27 億元）；值得注意的是，投信法人展現極強護盤力道，單日逆勢大舉加碼買超 57.08 億元。大盤短線經歷急跌洗洗籌碼浮額，內資投信法人持續穩健建倉，顯示長線多頭基調未變。 櫃買指數 (OTC)：中小型股跟隨大盤修正 3.69%，成交量 1,893 億，投信逢低逆勢買超 16.5 億 櫃買市場昨日高檔浮額賣壓同步釋出，開盤後在中小型 IC 設計、矽晶圓與 PCB 鏈拉回影響下，櫃買指數終場下挫 14.48 點（-3.69%），收在 377.63 點，成交金額為 1,893.34 億元。籌碼面上，三大法人合計在櫃買市場賣超 72.62 億元。其中外資賣超 61.65 億元，自營商賣超 27.51 億元，投信法人則展現極高承接意願，逆勢大舉加碼買超 16.55 億元。技術面上，櫃買指數短線尋求均線打底止穩，具備基本面加持與法人鎖碼個股展現出強勁的抗跌性。 0727台股盤前產業強弱: 盤面資金轉向聚焦於 AI 伺服器散熱、砷化鎵通訊與高階光學元件 【強勢產業：貨櫃航運營運升溫、石英元件與記憶體模組逆勢爆發】 貨櫃航運（平均上漲 +2.06%）：受惠於下半年傳統北美返校與節慶備貨旺季強勢開啟，全球主要遠洋航線運價止跌反彈，加上航商旺季附加費（PSS）順利於第三季上調生效。此外，地中海與紅海局勢持續緊張引發繞道效應，消化市場新船運能，帶動市場資金進駐具備高股息殖利率與強勁獲利支撐的貨櫃航運族群，在大盤暴跌千點之際成為多頭資金最佳防禦避風港。 【2615 萬海】 （收在 87.00 元，+2.96%）：主力近洋與遠洋航線運價增溫，多頭買盤逆勢卡位。【2609 陽明】 （收在 51.50 元，+1.98%）：營收月增步調強勁，法人買盤進駐撐盤。【2603 長榮】 （收在 206.00 元，+1.23%）：長遠洋高毛利航線利潤豐厚，股價表現穩健。 石英元件（平均上漲 +1.83%）：隨著 AI 伺服器、CPO 矽光子架構及 5G/Wi-Fi 7 高頻高速無線傳輸需求大爆發，對高精度、低超微時脈誤差與耐高溫的高階石英震盪器（TCXO/CXO）需求大幅增溫。受惠美股光通訊與網通巨頭評級獲大行上調，帶動台灣石英元件龍頭廠商產能利用率回升至滿載水準，吸引內資主力與避險資金逆勢積極湧入推升股價。 【3221 台嘉碩】 （收在 49.20 元，+8.97%）：SAW 濾波器與高階頻率元件出貨放量，股價爆量大衝。【2484 希華】 （收在 71.90 元，+3.60%）：網通與車用高階石英元件需求強勁，買盤積極卡位。【3042 晶技】 （收在 165.00 元，+0.30%）：全球石英元件龍頭受惠 AI 伺服器長單，股價展現抗跌力道。 記憶體模組（平均上漲 +1.04%）：受惠於新一代 AI PC 與 AI 手機普及帶動單機 DRAM 與 NAND Flash 記憶體裝機容量成倍數調升，加上原廠控管產能使高階記憶體合約價格維持上漲軌道。模組大廠低價庫存利益顯現，第三季營收與毛利率獲利預期顯著躍升，吸引內資法人買盤在大盤急跌洗盤時逆勢分批逢低進場布局。 【2451 創見】 （收在 264.00 元，+7.98%）：工控與高階模組毛利率大幅調升，多頭暴量強攻。【3260 威剛】 （收在 383.00 元，+1.19%）：記憶體合約價持續看漲，內資資金持續進駐。【4967 十銓】 （收在 218.50 元，+0.69%）：品牌高階電競記憶體拉貨動能順暢，股價逆勢收紅。 【弱勢產業：MLCC 被動元件、銅箔基板與矽晶圓高檔獲利調節拉回】 被動元件 MLCC（平均 -7.27%）：雖然中長線車用電子、工控與 AI 伺服器高階 MLCC 被動元件用量呈倍數成長，惟近期消費性電子終端市場復甦步調微幅放緩。加上該族群日前受資金捧場強勢連日衝高後，逢昨日大盤重挫千點引發高檔獲利了結與隔日沖主力解套結算賣壓傾巢而出，致使全族群呈現高檔浮額清洗與拉回尋求均線支撐走勢。 【2327 國巨】 （收在 642.00 元，-7.76%）：高檔浮額遭遇外資調節賣壓打壓，回測均線防守。【2492 華新科】 （收在 274.00 元，-8.67%）：獲利盤了結賣壓湧現，股價震盪修正。【6173 信昌電】 （收在 165.00 元，-9.84%）：短線追高籌碼清洗，回測尋求支撐。 銅箔基板 CCL（平均 -6.95%）：受高階 AI 伺服器主板與 800G 交換機材料短線交期與客戶拉貨步調調整影響，長線高階 M8 級 CCL 材料需求雖無虞，但由於前日 CCL 族群股價大漲過後累積龐大短期浮額。大盤血洗千點引發市場短線獲利盤大幅回收結算，致使全線指標個股逢高解套賣壓打壓，呈現回測尋求技術面防守之震盪走勢。 【6213 聯茂】 （收在 309.50 元，-9.90%）：高檔解套與獲利賣壓打壓，股價震盪走低。【2383 台光電】 （收在 4,755.00 元，-6.67%）：高價 AI 權值股賣壓傾巢，拉回回測月線。【6274 台燿】 （收在 1,250.00 元，-6.37%）：高檔獲利調節，下檔呈現逢低承接買盤。 矽晶圓（平均 -6.49%）：受部分成熟製程晶圓代工廠及消費性電子客戶去化庫存步調短線放緩影響，導致 8 吋與 12 吋長約客戶履約呈現觀望態勢。加上矽晶圓族群日前受資金拉抬暴漲過後，逢昨日大盤大幅拉回引發高檔浮額解套與短線法人獲利調節賣壓傾巢而出，致使全族群呈現集體下探尋求均線支撐與打底止穩之消化震盪格局。 【3532 台勝科】 （收在 379.50 元，-9.96%）：前衝過高後遭逢高檔調節賣壓打壓。【6182 合晶】 （收在 114.00 元，-9.88%）：車用矽晶圓庫存調整回測均線支撐。【6488 環球晶】 （收在 1,030.00 元，-8.04%）：法人賣壓打壓下打底洗籌碼。 0727台股盤前選股策略：外本比排行- 【4979 華星光】 ｜【3081 聯亞】 ｜【3702 大聯大】 ｜ 在大盤重挫千點、三大法人集中市場大賣 663 億元的洗盤環境中，投信法人持續大舉買超 57.08 億元。建議投資人鎖定投信逆勢連續大買、投本比名列前茅且基本面擁有強勁利多加持之核心標的： 【4979 華星光】 ｜ CPO 矽光子急單爆發，投信大手筆加碼 2,356 張逆勢大漲 收盤價：426.50 元（+4.66%，成交量 25,336 張，股本 1,428.0 百萬）籌碼與基本面：身為全球 CPO 矽光子與高速光通訊模組封裝關鍵供應商，受惠於美股光通訊巨頭 Lumentum 目標價獲華爾街大行大幅上調至 1,000 美元，以及輝達 (NVDA) 與博通 (AVGO) 擴大 CPO 交易所用元件資本支出。昨日在大盤重挫 1,195 點的恐慌氛圍下，華星光逆勢強攻 +4.66% 亮麗收在 426.50 元！投信法人逆勢大手筆大買 2,356 張（單日投本比達 1.65% 居市場前列），外資同步加碼 754 張。營運亮點：800G/1.6T 高速光收發模組急單持續湧入，下半年 CPO 產品線進入放量期，帶動營收與毛利率進入雙升軌道。 【3081 聯亞】 ｜ 矽光子 CPO 磊晶龍頭，投信連續大手筆鎖碼買超 1,037 張 收盤價：1,760.00 元（-3.83%，成交量 10,211 張，股本 1,018.0 百萬）籌碼與基本面：全球 CPO 矽光子與光電元件雷射磊晶片核心獨家供應商。受惠 CSP 雲端巨頭與博通 Next-Gen CPO 架構陸續導入，帶動 800G/1.6T 磊晶片出貨量成倍數增長。昨日股價隨大盤震盪拉回修正 3.83%，惟下檔支撐買盤強勁，投信法人逆勢大手筆加碼買超 1,037.5 張（單日投本比高達 1.02%），展現內資法人極高的強烈鎖碼意圖。營運亮點：矽光子 CW Laser 與 VCSEL 磊晶產能利用率逼近滿載，高毛利產品比重顯著調升，長線獲利爆發力可期。 【3702 大聯大】 ｜ 新納入中信關鍵半導體 ETF (00891)，投信大舉搶先建倉買超 6,226 張 收盤價：117.50 元（-3.29%，成交量 17,465 張，股本 17,286.0 百萬） 籌碼與基本面：全球半導體零組件通路龍頭。台灣規模最大之半導體 ETF 中信關鍵半導體 (00891) 最新季度成分股調整宣布將大聯大正式納入，並於 7 月 27 日正式生效。投信法人為因應 ETF 建倉買盤提前大舉進駐，昨日大舉買超 6,226 張（投本比居市場前列），展現出極強的法人籌碼護盤與法人建倉力道。 營運亮點：受惠於 AI 伺服器、車用晶片與工業半導體拉貨增溫，第三季庫存去化結束迎來補庫存需求，經營績效成長趨勢確立。