2022年對投資人來說，可謂喜憂參半，憂的部分，自然是台股受全球市場拖累，加權股價指數從萬八一路下滑到萬二，其最大跌幅達逾32%，代表前幾年的獲利咻一下就化為雲煙、消散於風中；而喜的部分，則為備受股民喜愛的高股息ETF，整體基金規模從年初便一路攀升，其成長幅度高達100%，在股市最動盪的時刻，高股息ETF投資熱潮不減反升，更陸續有不同概念這類型ETF推出，有強調過去配息歷史的、有強調從財報預期殖利率的、有強調從展望選股的，過去現在未來一應具全，配息高低也各有不同。

然而，對投資的選擇來說，說到底就是看表現，特別是在經歷操作困難的2022年下半年，相關基金規模成長特別明顯下，誰能有更佳的歷史績效呢？

圖一：高股息ETF基金規模VS加權股價指數

資料來源：Cmoney、證交所，資料日期：2022/1/3~2022/12/30

一、熱門高股息ETF績效比一比

高股息ETF投資正夯，到底哪一檔才值得我們關注？從「淨值變化」來著手比較是個不錯的觀察點，「淨值」代表著ETF每單位的真實價值，若淨值能穩定成長，相當程度反映所持有一籃子股票的總資產價值正持續累積增加。下圖中，我們挑選了0056、00878、00900、00915等熱門高股息ETF共同來比較看看。

圖二：熱門高股息ETF_淨值報酬比較

資料來源：CMoney，資料日期：2022/8/9~2023/1/31

在最近半年，我們觀察到大部分的高股息ETF淨值均呈現負成長，很大程度反映了市場震盪；甫成立半年的高股息ETF生力軍00915，或許在選股政策加持下，在經歷年底這波相對險惡的市場震盪，是少數有正報酬表現的ETF。

觀察00915的選股策略，主要採行多因子選股的模式，特色是採用「波動指標」、「股息指標」兩大指標，分別幫成分股進行排序，追求高股息的ETF又重視波動，這或許能說明其在市場波動下能相對有較佳績效回報的原因。

■ 延伸閱讀：高股息ETF是什麼？優缺點、排行、成分股超完整比較！(00878、0056、00900、00701、00907)

圖三：熱門高股息ETF追蹤指數VS加權股價指數

▼想開始存股，但該怎麼開始？

二、美股相關高股息ETF

除了台股高股息ETF外，美股相關高股息ETF的選擇更是多，除了一般傳統型高股息選股型的選擇外，美股還有極具特色的covered call的標的等，又值得另書一篇介紹，下列比較一樣是過去半年的走勢，以三個規模最大並具特色的ETF做比較，分別是IDV(iShares國際精選高股利ETF)、SDIV(Global X超級高股利ETF)及DIV(Global X美國超級股利ETF)。IDV及SDIV聚焦國際選股，IDV又比SDIV成熟國家比重更高，而DIV純粹從美國股票選出高殖利率型標的。

圖四：熱門美股高股息ETF績效比較

資料來源：Stockcharts，資料日期：2022/8/8~2023/2/8

從上圖可以觀察，iShares這檔IDV較為聚焦成熟國家的高股息股票配置，趕跌也彈得快，是同一時期表現最佳的一檔，而DIV這檔更聚焦美國，在市場波動的期間更能抵禦風險。

投資台股或是美股高股息ETF，不但能透過ETF分散風險，也能從高殖利股票投資中獲取企業收益的果實，對於長期配置型投資人來說，是資產配置的好選擇。

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