鋼鐵股族群近一年漲幅達驚奇的57%,投資人都想問鋼鐵產業2022會繼續延續供需失衡嗎?投資鋼鐵股要觀察什麼指標?本篇帶您展望2022鋼鐵產業為何持續大幅減產雙位數、又有哪3大建設讓鋼鐵需求激增...
前言、鋼鐵產業:2022供需結構很帶勁!
我們先直接來看看上圖近七年鋼鐵價格趨勢,許多投資人都想問的是「鋼鐵業2022年會持續榮景嗎?」本篇將針對產業供給需求面、來說明鋼鐵業的硬底子展望!
一、供給面-減碳目標劍指鋼鐵業:中國粗鋼產量年減20%
聯合國氣候峰會於2021年11月13日落幕,先直接講重點,本次各國代表達成協議,將電力、公路運輸、鋼鐵、氫氣及農業等5項產業列為優先減碳目標。其中又以鋼鐵為最,將直接限制鋼鐵新增產能,來看看以下數據就知鋼鐵業減產力道!
(1) 全球鋼鐵產業每年CO2碳排占全球總排放量7%
(2) 中國鋼鐵廠又佔全球產量近57%,CO2排放占全球鋼鐵業逾60%
(3) 鋼鐵生產中以較不效率高爐生產又佔總排放63%,預期大陸為達2023年目標限高爐產能,造成粗鋼減量!
「大陸鋼鐵2021年9月粗鋼產量共7,375萬噸,年減超過兩成!」
那中國產鋼管制會延續到2022嗎?根據鋼鐵重鎮唐山市的環保辦公室擬定了一份草稿,準備將產鋼管制延長至明年3月13日,確保冬奧舉辦時能有良好的空氣品質,因此...
「預期中國鋼產量2022將減產三成。」
二、需求面-2022年鋼鐵業三展望:全球需求將持續成長2.2%
先說結論,世界鋼鐵協會預測2021年全球鋼鐵需求成長4.5%、達18.55億噸,預估2022年將持續成長2.2%達到19億噸,為近年來的好光景。以下將針對拉動鋼鐵需求的三大建設做介紹:
(1) 亞洲鋼鐵市場:據OECD鋼鐵協會(全球37個國家組成的政府間國際組織)對2021~2022年展望,因疫情減緩營建回溫,印度與東南亞增長約5%!
(2) 拉丁美洲、非洲市場:因G20發起全球基礎設施基金2021在拉丁美洲、非洲等投入交通、水處理、能源等建設與相關投資1680億美元。
(3) 美國鋼鐵市場:美國總統拜登15日正式簽署基礎建設法案,預期美國鋼鐵需求成長幅度上看4%
「結論:展望未來,在減碳減產及需求穩定下,意味著鋼價將維持相對高檔。」
三、想投資全球鋼鐵產業 如何觀察?
資料來源:Bloomberg,永豐投顧整理
上圖是全球國際重要鋼鐵產業過去一年的股價走勢,為便於比較,已經過標準化,也就是所有標的出發基礎相同。從圖上可以明顯看出,經過一年競賽,美國的Nucor鋼鐵遙遙領先,其餘三家亞洲公司大致相當,中鋼只贏過寶鋼。
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