滙豐按讚 鴻海目標價喊到162元

滙豐證券表示，鴻海（2317）管理層對雲端和零組件事業展望樂觀，在需求成長支持下，預期毛利率進一步提升，滙豐解讀，這反映終端需求優於預期，鴻海子事業可望有更大幅成長，預估下半年集團雲端及零組件部門毛利率提升到12-13%，明年挑戰14-15%，助攻長線總毛利率達7%目標。

滙豐日前和鴻海舉行線上會議，看好集團事業穩健擴張，維持對其今、明年每股稅後純益（EPS）預測9.6元、10.8元不變，目標價162元。

滙豐表示，鴻海會議上，一大重點是釋出雲端和零組件主體的高毛利事業展望強勁，由於終端需求成長，伴隨零組件缺貨狀況預期緩解，集團營運表現可望持續提升。

滙豐指出，上半年鴻海雲端和零組件事業毛利率約8-9%，下半年預估提升到12-13%，明年挑戰14-15%，有助集團毛利率加速成長，目標是從今年的5.9%，提升到明年7%。另一方面，鴻海電動車事業成果推陳出新，滙豐指出，集團將在10月18日科技日發表首款電動巴士，表彰電動車事業邁入新里程，且集團展望明年電動巴士大量產出，營收規模可達新台幣10億元。

另外鴻海也不排除未來幾季啟動併購，強化電動車事業和MIH聯盟競爭力，可預期部門獲利漸入佳境。

針對市場顧慮立訊瓜分鴻海訂單，滙豐補充，零組件短缺加上原料大漲，更有利代工份額大的鴻海鞏固料源，確保競爭優勢；今年不論iPhone手機、相機模組、穿戴裝置或運算產品，鴻海都可望保有最大且領先的市占。鴻海即時生產又兼顧新品良率的卓越製造力，也不是對手一時半刻能跟上。