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除權息全攻略｜打造被動收入的配股配息術

除權息旺季到！本文將說明配股、配息相關概念與大戶投 APP 查詢股利的方法及下單技巧，協助投資人打造被動收入小金庫！

一、除權息 vs. 配股配息是什麼？

除＝分配、權＝股票、息＝現金​

  • 除息：就是配息，公司要發放「現金股利」，股東會領到現金。
  • 除權：就是配股，公司要發放「股票股利」（例如配發新股、增資認購），股東會拿到股票。

參加除權息有什麼好處？

參與除權息，投資人可同時取得現金股利與股票股利，作為持有企業的回饋。需注意的是，除權息當天股價會依配發金額進行調整，形成所謂的「除權息參考價」，股價看似下跌，實際上是將公司分配的價值自股價中拆分出來。

真正的關鍵在於後續是否「填權息」。若公司基本面穩健、營運持續成長，帶動股價回升至除權息前水準甚至更高，投資人才能在領取股利之外，進一步實現資本利得，達到總報酬的提升。

而除權息期間，公司股價通常會有變動的情況，這就是所謂的〝除權息行情〞。

如何參與配股、配息領取股利

假設 A 股票除息日為 07.06（一），股息發放日為 08.03（一），除權息交易與領息資格對照表：

項目關鍵日期 (以 A 股票為例)規則說明
除息交易日07.06（一）關鍵的時間點，此日（含）之後買進則不具領息資格。
最後買進日07.03（五）必須在除息日前一個交易日買進或持有，才可領到股息。
股息發放日08.03（一）實際將股息撥入投資人帳戶的日子。
領息資格於 07.03（五）前持有只要在除息日前一個交易日買進，或更早之前買進並持有至該日，即可領取股息。
  • 想要領到股息，最晚必須在「除權息交易日」的前一個交易日買進並持有。
  • 若在除息日當天或之後才買進，則無法參與該次的股息分配。

殖利率是什麼？愈高愈好嗎？

與配股配息相關的「殖利率」，是投資人評估公司經營狀況的參考指標之一。殖利率（Dividend Yield）是衡量投資人以目前股價買進股票後，可從股利中獲得報酬比例的指標。

現金殖利率＝每股現金股利 ÷ 當前股價

簡單來說，現金殖利率可用來初步估算「現金回報率」，幫助投資人比較不同標的的配息吸引力。

但需要特別注意，殖利率並非越高越好。若殖利率偏高是因為股價大幅下跌所致，反而可能反映市場對企業基本面轉弱的預期，例如獲利衰退、產業前景不佳或風險上升。

二、股票股利、現金股利怎麼計算？

配息計算公式

現金股利 × 持有股數（1 張股票 1,000 股）​

舉例：2026 年 A 股配發現金股利 1.3 元，若購買一張 1,000 股的 A 股股票，則可以獲得 1.3 × 1,000 ＝ 1,300 元的現金股利。也就是說，配息 1 元，代表每 1 股可以獲得 1 元的現金。​

配股計算公式

股票股利 × 持有股數（1 張股票 1,000 股）÷ 股票面額 10 元​

舉例：2026 年 B 股股利為 1.85 元，其中有股票股利 0.30 元，若購買一張 1,000 股的 B 股股票，則可以獲得 0.3 × 1,000 ÷ 10＝ 30 股的股票股利。也就是說，配股 1 元，代表每 1 股可以獲得 0.1 股的股票。

三、股票股利 vs. 現金股利怎麼查

  1. 到台灣證券交易所的官網：

    在 台灣證券交易所官網 首頁的「市場公告」裡面點選「除權除息預告表」，就能一覽所有即將除權除息的股票及日期與公告股利。

  2. 大戶投 APP 快速查詢​

    除權息日曆

    1. Step 1：開啟大戶投 APP​

    2. Step 2：從首頁捷徑清單中下拉至「服務」，點選「股利查詢」圖示

    3. Step 3：在「查詢全市場訊息」中，點選「除權息日曆」，日曆可自由切換為「日曆模式」或「清單模式」，即可查閱全市場即將除權息的公司與股利資訊。

    大戶投APP查看除權息日曆操作步驟
    大戶投APP除權息日曆模式切換說明

    股利政策與除權息日程

    點擊標的可進一步查詢股利政策和除權息日程。

    大戶投APP查詢股利政策和除權息日程操作說明

四、用大戶投 APP 查除權息資訊

  1. 股息股利怎麼查？

    開啟大戶投 APP，從首頁捷徑清單中下拉至「服務」，點選「股利查詢」圖示

    大戶投APP查詢除權息資訊操作流程
    • 累積現金股利：自動彙總估算目前持股已領的現金股利，估算收益一目了然，並可查詢近五年股利紀錄（自 2021 年起的紀錄）。若在除息日當天或之後才買進，則無法參與該次的股息分配。
    • 即將除息庫存：提前掌握庫存中哪些股票即將進行除息與發放日，幫助你提早規劃資金配置與操作策略。

  2. 高殖利率股排行怎麼查？

    透過大戶投 APP 輕鬆篩選：在首頁「選股」中的快捷功能項下點選「智慧選股」，選擇上方「經營績效」中的「殖利率排行」或「權值股殖利率」即可。

    大戶投APP查詢殖利率排行操作流程
    建議投資人可以拉長觀察時間，以「五年平均殖利率」來評估標的在一個完整景氣循環中的配息穩定性。新手如果感到無從下手且想領息，可考慮研究穩定配息、投資風險較低的ETF，一次買進一籃子股票，降低風險！

  3. 如何卡位除權息行情？

    使用大戶投 APP 快速單功能，設定好個股、條件，即可盤中監控個股行情高達 30 天，當符合條件就會依照委託條件自動下單，幫助我們在盤中快速送出買賣委託，減少操作步驟與等待時間。

    打開大戶投 APP 並進入「下單匣」，點擊新增智慧單中的「快速單」，設定好監控股票與條件即完成。​

    大戶投APP新增智慧單操作流程
    大戶投APP快速單條件設定說明

五、除息前還是後買進比較好？

​這沒有標準答案，端看你的「課稅身分」與「投資目的」。

策略類型交易時機核心目標適合對象
除息前：領息派除息日前一交易日持有或買進領取現金股利或股票股利退休族、需要穩定現金流、喜歡錢入帳安全感的人
  • 優點：
    1. 錢拿在手裡較踏實。
    2. 可立刻獲得現金流運用。
  • 缺點與風險：
    1. 股利需併入所得稅，單筆逾 2 萬需扣 2.11% 補充保費。
    2. 若未填息，本質只是「左手換右手」。
除息前：盯價差派公司公告股利後至除息日前賺取「除權息行情」的價差積極型投資人、想避開股利稅負但想參與漲幅的人
  • 優點：
    1. 吸引高殖利率題材買盤與融券回補力道，帶動股價上漲。
    2. 若在除息前賣出，完全無須繳納股利所得稅。
  • 缺點與風險：
    1. 需準確判斷進場時機。
    2. 若行情不如預期，可能面臨追高風險。
除息後：撿便宜派除息日當天或之後以較低成本累積更多股數小資族、高薪省稅族、追求長期累積張數的人
  • 優點：
    1. 無股利所得，不擔心所得稅與二代健保補充保費。
    2. 能以除息後的較低股價買入更多股數。
  • 缺點與風險：
    1. 當下少領一筆現金，需等待下一次配息。
    2. 需承擔股票是否能順利「填息」的風險。
  • 填息才是關鍵：無論是哪一派，最終獲利的關鍵在於公司是否能「填息」（股價漲回除息前價格）。
  • 基本面支撐：建議選擇基本面良好、有穩定配息紀錄的公司，才更有機會在除息後獲得股價反彈的收益。

六、常見問題整理

會。配股（股票股利）會在公司公告的發放日，自動匯入你預設的證券帳戶，無需額外操作。
可以。只要在除權息前持有，不論整股或零股，都可依照比例領股利，但若股息小於匯費 10 元，通常不會匯給您，會變成「未兌領股息」，你可主動聯絡股務代理機構申請領取。​
  1. 獲利穩定（EPS成長）
  2. 配息合理（非過度配發）
  3. 產業前景佳（資金願意回流）
有。只要在「除權息前一交易日」持有，即使除權息後賣出，仍可領股利。
通常會。股價會依配息金額「理論下修」，投資人可至證券交易所「除權除息預告表」，進行參考價試算，但之後是否回升（填息）取決於市場買盤。
沒有。必須在「除權息前一天」持有，當天買進不具備領息資格。
填息是指股價回到除息前價格。時間不一定，可能幾天、幾個月，甚至不會發生。